58. Финансовая стратегия и тактика предприятия. Цели, основные направления

План ответа: Понятие финансовой стратегии; взаимосвязь финансовой политики и стратегических планов развития предприятия. Базовые стратегии развития фирмы.

В основе современной концепции стратегического управления лежит теория конкурентной стратегии и конкурентного преимущества. Разработана Майклом Портером (США) в 1990 году. Экономическую стратегию автор трактует как обобщенный план управления, ориентированный на достижение целей компании путем определения и реализации долгосрочных конкурентных преимуществ.

Финансовая стратегия (ФС) является одним из 5 функциональных элементов стратегического управления (производство, маркетинг, инновации, кадры, финансы). Объект фин-го управления - капитал и денежные потоки. Эти стоимостные категории имеют стратегические значение, так как их состояние определяет конкурентное преимущество и экономический потенциал компании. Организация с достаточным объемом собственного капитала (больше 50%) и положительное сальдо денежных потоков имеет возможности для привлечения дополнительных денежных ресурсов финансового рынка, следовательно, ФС – это долговременный курс финансовой политики, расчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач организации.

Направления разработки ФС:

1. анализ и оценка фин состояния

2. разработка учетной и налоговой политики

3. формирование кредитной политики

4. управление основным капиталом и выбор метода амортизации

5. управление оборотным капиталом и кредиторской задолженностью

6. управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью

7. определение ценовой политики

8. выбор дивидендной и инвестиционной политики

9. оценка достижений компании и ее рыночной стоимости

Составной частью ФС является перспективное фин планирование, которое определяет параметры деятельности предприятия: объем и себестоимость; прибыль и рентабельность; фин устойчивость и платежеспособность.

Финансовая тактика – это решение частных задач конкретного этапа развития путем своевременного изменения способа организации фин связей или перераспределение денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями. Стратегия и тактика фин политики тесно взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач

Финансовую политику (ФП) должны осуществлять фин менеджеры, владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений используют информацию приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности.

Место фин политики в управлении финансами. ФП может быть определена как система рационального и эффективного управления использования финансов организации. В рамках ФП осуществляется управления движением фин ресурсов организации, направляя их на увеличение, рост инвестиций и наращивание объема капитала.

Функции ФП:

1. Воспроизводственная – обеспечивает эффективность воспроизводства капитала, авансируемого для текущей деятельности и инвестируемого для капитальных и финансовых вложений в долго- и краткосрочные активы.

Оценку эффективности и реализации этой функции проводят на основе показателей:

• Рост собственного капитала

• Превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса

• Степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления или доли нераспределенной прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

• Повышение доходности капитала (рентабельности)

• Ускорение оборота капитала

Производственная – заключается в регулировании текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

Оценку эффективности и реализации этой функции проводят на основе:

• Структуры капитала

• Структура распределения бухгалтерской прибыли

• Уровень и динамика себестоимости продукции затрат на единицу продукции

• Уровень и динамика фонда оплаты труда.