Тема 7. Финансовые ресурсы и финансирование бизнеса

Функции

Характеристика

А

Б

Распределительная

то есть ее участие в процессе распределения доходов. Распределительная функция финансов заключается в том, что с их помощью формируются и используются все денежные доходы и фонды, имеющиеся на предприятии в целях выполнения денежных обязательств перед контрагентами, персоналом, бюджетом и кредиторами. Правильное распределение денежных средств оказывает стимулирующее воздействие на улучшение работы фирмы

Функция обслуживания (воспроизводственная)

функция обслуживания движения доходов организации является второй функцией, раскрывающей содержание финансов предприятия. Наличие этой функции связано с необходимостью обеспечения непрерывного движения доходов в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Эффективность процесса обслуживания финансами организации движения ее дохода зависит от соответствия потоков материальных и денежных ресурсов, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. Во многом это соответствие определяет платежеспособность предприятия, способность своевременного и полного выполнения своих обязательств перед другими субъектами финансовых отношений.

Контрольная

состоит в отслеживании финансового состояния и проверке эффективности ее деятельности. Так, например, контроль за уровнем рентабельности позволяет определить степень результативности хозяйственной деятельности организации. Наряду с этим финансы организации способны воздействовать на степень эффективности ее хозяйственной деятельности посредством так называемого контроля рублем, который осуществляется внутри организации, в ее взаимоотношениях с другими участниками делового оборота, вышестоящей организацией, государством и другими участниками финансовой

А

Б

системы. Внутри предприятия рублем контролируется качество и количество труда, использование внеоборотных и оборотных активов и т. д. Контроль рублем во взаимоотношениях с другими участниками делового оборота проводится при соблюдении договорных обязательств. Хозяйственная деятельность предприятия контролируется рублем в процессе выполнения обязательств перед бюджетом. Контрольная функция реализуется через:

• финансовые показатели в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

• финансовое воздействие, которое осуществляется с помощью экономических рычагов и стимулов (налоги, льготы, субсидии и т. д.).

Показатели

Экономический смысл

Способ расчета

Интерпретация показателя

А

Б

В

Г

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

,

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Рекомендуемое значение 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)

Прогнозируемые платежные возмож-ности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,8.

Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебито-рами, чтобы обес-печить ее преоб-разование в де-нежные средства.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)

Степень зависимости платежеспособности предприятия от мате-риальных запасов с точки зрения мобили-зации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

где З – запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7. Характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Достаточность обо-ротных средств для покрытия кратко-срочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности

Рекомендуемое значение 1,0 – 2,0. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия

А

Б

В

Г

вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

краткосрочных обязательств

Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в кратко-срочных обязательс-твах, то есть способность пред-приятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства

где ОА – оборотные активы, тыс. руб.

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Коэффициент финансовой автономии (Кфа)

Доля собственного капитала в валюте баланса

где СК – собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Рекомендуемое значение 0,5 и выше. Превыше-ние указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

Коэффициент внешнего финансирования (финансовой зависимости) (Кз)

Соотношение между заемными и собственными средствами

где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.

Рекомендуемое значение показателя 0,67

Коэффициент самофинансирования (финансовой устойчивости) (Ксф)

Соотношение между собственными и заемными средствами

Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах

где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.

Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10 %). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении

А

Б

В

Г

независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности (Км)

Доля собственных оборотных средств в собственном капитале

Рекомендуемое значение показателя 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра

Коэффициент финансовой напряженности (Кфнапр)

Доля заемных средств в валюте баланса заемщика

Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс)

Сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

где ВНА – внеоборотные (иммобилизованные) активы, тыс. руб.

Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коз)

Доля собственных оборотных средств в запасах предприятия

Рекомендуемое значение показателя 0,5 – 0,6.

Уровень

перманентного капитала (Упк)

Характеризует долю постоянного капитала в валюте баланса

где ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.

Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,5.