Экономическая оценка инвестиций

1. Цели управления инвестиционной деятельностью, основные функции инвестиционного менеджмента.

Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта).

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств – результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций.

Инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.

Инвестор – это субъект инвестиционной деятельности, который располагает свободными денежными средствами и принимает решения об их вложении в объект инвестирования.

Процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности предприятия называется инвестиционным менеджментом. Основной целью его является: обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии предприятия.

Для того, что бы добиться реализации цели, необходимо решить следующие задачи:

- обеспечение высоких темпов развития предприятия за счет осуществления эффективной инвестиционной деятельности.

- максимизация прибыли от осуществления инвестиционной деятельности.

- минимизация инвестиционных рисков.

- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инновационной деятельности.

- изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

2. Экономическая сущность, классификация инвестиций. Поясните, почему инвестиции играют важнейшую роль в функционировании и развитии экономики?

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономики, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для вычисления которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течении определенного периода.

Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности могут осуществляться в самых разнообразных формах. В целях учета, планирования и анализа инвестиции классифицируются:

1. по направлениям вложения капитала.

- реальные. Представляют собой вложения средств в материальные и нематериальные активы. Реальные инвестиции в материальные активы связанны с вложением средств в различные материальные ценности. В нематериальные – приобретение различного рода прав пользования (НИР). Они являются долгосрочными.

- финансовые (номинальные, портфельные). Связаны с вложением капитала в различные финансовые активы (акции, облигации). Целью таких инвестиций является формирование оптимального инвестиционного портфеля по средствам операций покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Такие инвестиции являются краткосрочными вложениями капитала. Наиболее характерной является ситуация, когда предприятие часть средств инвестирует, как реальные инвестиции, а часть как финансовые.

2. по периоду инвестирования.

- краткосрочные, вложения на период не превышающий 1 год.

- долгосрочные, вложения средств на период превышающий 1 год.

3. по формам собственности инвесторов.

- частные. Вложение средств, осуществляемые либо отдельными гражданами, либо предприятиями не государственных форм собственности.

- государственные. Вложения осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов различного уровня, а так же вложения, осуществляемые государственными организациями.

- иностранные. Вложения осуществляемые иностранными гражданами, ю.л., государствами (фонд «СОРОСА»).

- совместные. Вложения осуществляемые субъектами иностранного государства и какой – то конкретной страны (финансирование добывающей промышленности).

4. по региональному признаку.

- внутри страны, вложение капитала в объекты инвестирования, которые находятся в границах данной страны.

- зарубежные (Абрамович – «Челси»).