4.3 Оценка нематериальных и финансовых активов

К нематериальным активам относятся активы предприятия, имеющие стоимость, но не имеющие материального содержания и обладающие такими свойствами, как долговременное (свыше 1 года) использование в хозяйственном обороте, способность приносить доход и способность отчуждения. В зависимости от назначения и выполняемых функций нематериальные, активы подразделяются на 3 группы: интеллектуальная собственность, имущественные права и отложенные затраты.

К интеллектуальной собственности относятся изобретения, патенты, лицензии, товарные знаки, компьютерное обеспечение, технические библиотеки, производственное и управленческое ноу-хау, авторские права и т.п.

Имущественные права включают права пользования землей, водными и другими природными ресурсами, недрами, имуществом и т.п.

К отложенным затратам относятся организационные расходы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) и т.п.

На предприятиях стран Запада в составе нематериальных активов учитывается еще стоимость нематериальных активов, не отражаемых в бухгалтерских балансах, но обеспечивающих предприятию получение дополнительных доходов и увеличение в этой связи его стоимости, это так называемая цена «деловой репутации» фирмы или стоимость «Гудвилл». К нематериальным активам, обеспечивающим появление «гудвилл», относятся: подобранный и обученный персонал, клиентура предприятия, его имидж в деловых кругах, контракты и предложения, льготные аренды, доступ к рынкам, соглашения о недопущении конкуренции и т.п.

Нематериальные активы оцениваются:

• затратным подходом – стоимость нематериального актива определяется по цене приобретения с учетом соответствующего индекса переоценки;

• доходным подходом – рассчитывается и дисконтируется чистый доход, который может обеспечить нематериальный объект;

• рыночным подходом - методом сравнительного анализа продаж, когда стоимость нематериальных активов определяется по цене сопоставимых активов, проданных на рынке, с внесением соответствующих поправок.

К финансовым активам предприятия относятся дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (инвестиции), валютные средства, долговые обязательства к получению.

Оценка дебиторской задолженности начинается с ее анализа: составляется список всех дебиторов, график погашения дебиторской задолженности, изучается возможность возврата долга в сроки, предусмотренные соответствующими договорами, выявляется просроченная дебиторская задолженность, планируются мероприятия по ее погашению: напоминание дебиторам, возможность пролонгации сроков, реструктуризация, обращение с исками в Арбитражный суд и т.п.

Результатом анализа является определение мобилизованной дебиторской задолженности, как вероятной к получению, и сомнительной (безнадежной) дебиторской задолженности (маловероятной к получению).

Мобилизованная дебиторская задолженность может оцениваться путем дисконтирования будущих основных сумм и выплат процентов к их текущей стоимости. При этом ставка дисконта должна учитывать риск, связанный с получением будущих платежей.

Сомнительная (безнадежная) дебиторская задолженность списывается с баланса предприятия.

Инвестиции включают ценные бумаги, вложения в уставные капиталы и других предприятий, в дочерние и зависимые предприятия и т.п. Оценка инвестиций осуществляется по рыночной цене на дату оценки с учетом курса акций на фондовом рынке, возможности продажи доли в уставном капитале и пр.

Оценка денежных средств, находящихся на валютном счете предприятия , осуществляется по курсу валют на дату оценки.