24. Финансовый риск в современной экономической системе

На протяжении последнего десятилетия Правительством России предпринимались действенные меры, направленные на целостное решение многочисленных финансовых проблем. Большинство из них действительно приводили к заметным улучшениям, однако не всегда способствовали созданию условий и механизмов, отражающих инновационные потребности участников. Так, например, законодательные инициативы в области коммерциализации науки смогли привлечь внимание к проблеме инновационного инвестирования. Однако на практике большинство из реализуемых программ оказались недостаточно эффективными. Основываясь на субсидиях и распоряжениях, а не на рыночных реалиях, они крайне редко способствовали инновационному процессу.

Общие тенденции развития рынка кредитных деривативов

Глобализация финансовых рынков, бурное развитие новых рыночных сегментов, новые информационные и телекоммуникационные возможности оказали свое влияние на рынок капиталов. Инновации стали восприниматься современным обществом как постоянно действующий фактор, лежащий в основе развития всех сфер экономики, в том числе и банковского дела. Наиболее ярко данная тенденция проявляется на европейских долговых рынках, где стабилизация макроэкономических показателей, продолжающаяся либерализация финансовых рынков и, как следствие, повышение ликвидности бумаг, а  также снижение процентных ставок придали сильный импульс развитию рынка ссудных капиталов.

Тенденции развития российского рынка кредитных деривативов

Российские реалии развития данного сегмента рынка, но мнению аналитиков, пока мало схожи с масштабами международного рынка капиталов. Объемы отечественного срочного рынка на несколько порядков уступают западным, а задачи управления кредитными рисками до сих пор остаются слабым местом российской банковской системы. Являясь следствием слабо капитализированной отечественной банковской системы, проблема кредитного риска оказывается главным барьером экономического роста.

Тем не менее быстрый экономический рост, рост спроса на кредитные ресурсы со стороны реального сектора экономики и активизация банковского сообщества порождают объективную потребность в полноценном риск-менеджменте. Это стимулирует отечественную банковскую систему к поиску долгосрочных финансовых ресурсов и новых инструментов рефинансирования выданных кредитов.

Система управления рисками в коммерческом банке и требования к ее модернизации при финансировании инноваций

В период становления банковского сектора достаточной конкурентоспособностью обладали банки, интегрированные в крупные промышленные холдинги, основу стоимости которых составляли востребованные природные ресурсы. Как правило, такие кредитные организации являлись центром финансово-промышленных групп и активно осуществляли финансирование их деятельности. Однако такая банковская модель была связана с повышенной рискованностью операций: риски по операциям с ценными бумагами переплетались с рисками по кредитно-депозитной и расчетно-кассовой деятельности.

Новая экономическая система потребовала от банков более оперативных и в то же время более рациональных решений, которые бы соответствовали новой, конкурентоспособной стратегии развития. Это в свою очередь заставляет банки менять не только философию бизнеса, но и привычную для большинства кредитных организаций «жестко централизованную» управленческую модель. Возникает необходимость в делегировании полномочий, и не  только в отношении принятия решений, но и определении мотивации, ответственности, механизмов согласования деятельности подразделений.