Анализ баланса предприятия
Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния основных результатов финансовой деятельности предприятия, с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Цель финансового анализа – получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменение в структуре активов и пассивов.
При горизонтальном или временном анализе происходит сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Таблица 1
Горизонтальный анализ уплотненного баланса – нетто
Статья |
На начало года |
На конец года (n+1) |
||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
|
АКТИВ I Внеоборотные активы Основные средства |
30503,9 |
100 |
29110,8 |
95,4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
850,0 |
100 |
850,0 |
100 |
Прочие внеоборотные активы |
889,3 |
100 |
- |
- |
Итого по разделу I |
32243,2 |
100 |
29960,8 |
92,9 |
II Оборотные активы Запасы и затраты |
6264,7 |
100 |
1070,2 |
17,1 |
Дебиторская задолженность |
5695,7 |
100 |
14008,8 |
246,0 |
Денежные средства |
212,8 |
100 |
17,3 |
8,1 |
Прочие оборотные активы |
- |
100 |
230,0 |
|
Итого по разделу II |
12173,2 |
100 |
15326,3 |
125,9 |
Всего активов |
44416,4 |
100 |
45287,1 |
102,0 |
ПАССИВ I Собственный капитал Уставный капитал |
24,0 |
100 |
24,0 |
100 |
Фонды и резервы |
29141,7 |
100 |
28514,5 |
97,9 |
Итого по разделу I |
29165,7 |
100 |
28538,5 |
97,9 |
II Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы |
- |
100 |
- |
- |
Краткосрочные пассивы |
15250,7 |
100 |
16748,6 |
109,8 |
Итого по разделу II |
15250,7 |
100 |
16748,6 |
109,8 |
Всего источников |
44416,4 |
100 |
45287,1 |
102,0 |
Вывод: Исходя из результатов проведенного горизонтальный анализ предприятия видно, что за счет уменьшения основных средств на 4,6% внеоборотные активы уменьшились на 7,1%. А за счет увеличения дебиторской задолженности на 146% оборотные активы увеличились на 25,9% в основном. Активы в целом по предприятию увеличились на 2% за счет увеличения оборотных активов. Собственный капитал предприятия сократился на 2,1% за счет уменьшения фондов и резервов. Краткосрочная кредиторская задолженность на конец отчетного периода увеличилась на 9,8% за счет того, что у предприятия возросла задолженность перед персоналом организации и прочими кредиторами. Валюта баланса в конце года по сравнению с началом года увеличилась на 870,7 руб. или на 2%.
Вертикальный или структурный анализ определяет структуру итоговых финансовых показателей с выявлением каждой позиции отчетности на результат в целом.
Таблица 2
Структурное представление уплотненного баланса-нетто
(вертикальный анализ)
Статья |
На начало года, % |
На конец года, % |
Изменение, % |
АКТИВ I Внеоборотные активы Основные средства |
68,7 |
64,3 |
-4,4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1,9 |
1,9 |
- |
Прочие внеоборотные активы |
2,0 |
- |
-2,0 |
Итого по разделу I |
72,6 |
66,2 |
-6,4 |
II Оборотные активы Запасы и затраты |
14,1 |
2,36 |
-11,74 |
Дебиторская задолженность |
12,8 |
30,9 |
18,1 |
Денежные средства |
0,5 |
0,04 |
-0,46 |
Прочие оборотные активы |
- |
0,5 |
0,5 |
Итого по разделу II |
27,4 |
33,8 |
6,4 |
Всего активов |
100 |
100 |
- |
ПАССИВ I Собственный капитал Уставный капитал |
0,05 |
0,05 |
- |
Фонды и резервы |
65,61 |
62,96 |
-2,65 |
Итого по разделу II |
65,66 |
63,01 |
-2,65 |
|
|
Продолжение таблицы 2 |
|
II Привлеченный капитал Долгосрочные пассивы |
- |
- |
- |
Краткосрочные пассивы |
34,34 |
36,99 |
2,65 |
Итого по разделу II |
34,34 |
36,99 |
2,65 |
Всего источников |
100 |
100 |
- |
Вывод: Исходя из результатов проведенного вертикальный анализа предприятия можно сделать вывод о том, что большую часть внеоборотных активов составляют основные средства, их доля более 60% на начало и на конец анализируемого периода. Структура оборотные активов на конец отчетного периода увеличилась на 6,4%, наибольшую их долю составляет дебиторская задолженность 30,9%, а наименьшую – денежные средства 0,04%. В пассиве баланса наибольшую долю занимают фонды и резервы, они составляют 65,61% на начало года и 62,96% на конец года. Доля краткосрочных пассивов составляет 34,34% на начало года, а концу года она увеличилась на 2,65%.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Изменение, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Источники собственных средств |
29165,7 |
28538,5 |
-627,2 |
2.Внеоборотные активы |
32243,2 |
29360,8 |
-2882,4 |
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-2) |
-3077,5 |
-822,3 |
3899,8 |
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
- |
- |
- |
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.3+4) |
-3077,5 |
-822,3 |
3899,8 |
|
|
Продолжение таблицы 3 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства |
5112,5 |
1714,9 |
-3397,6 |
7. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.5+6) |
2035 |
892,6 |
-1142,4 |
8. Общая величина запасов и затрат |
6264,7 |
1070,2 |
-5194,5 |
9. Излишек, недостаток собственных оборотных средств (стр. 3-8) |
-9342,2 |
-1892,5 |
7449,7 |
10.Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (стр.5-8) |
-9342,2 |
-1892,5 |
7449,7 |
11. Излишек, недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7-8) |
-4229,7 |
-177,6 |
4052,1 |
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр.9,10,11) |
0;0;0 |
0;0;0 |
- |
(0;0;0)- Кризисное финансовое состояние;
(0;0;1)-Неустойчивое финансовое состояние;
(0;1;1)- Нормальная финансовая устойчивость;
(1;1;1) – Абсолютная финансовая устойчивость.
Вывод: Проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (0;0;0). Источники собственных средств уменьшились на 627,2 тыс. руб., внеоборотные активы уменьшились на 2882,4 тыс. руб., кредиты и займы уменьшились на 3397,6 тыс. руб.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - скорость превращения активов предприятия в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:
1.Наиболее ликвидные
активы
-суммы по всем статьям денежных средств
и краткосрочные финансовые вложения
(строки 250+260).
2.Быстрореализуемые
активы
– активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определённое
время. В эту группу включают дебиторскую
задолженность платежи, по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после
отчётной даты, прочие оборотные активы
(строки 240+270).
3.Медленнореализуемые
активы
–
это запасы, дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем
через 12 месяцев после отчётной даты,
налог на добавленную стоимость по
приобретённым ценностям за вычетом
статьи «Расходы будущих периодов»
(строки 210+220+230-216).
4.Труднореализуемые
активы
–
активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности
в течение относительно продолжительного
времени. В эту группу можно включить
статьи I
раздела актива баланса «Внеоборотные
активы» (строка 190).
Первые три группы активов , , в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы, более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, группируются следующим образом:
1.Наиболее срочные
обязательства
–
кредиторская задолженность, расчёты
по дивидендам, прочие краткосрочные
обязательства (строки 620+630+330).
2.Краткосрочные
пассивы
–
краткосрочные заёмные кредиты банков
и прочие займы (строка 610).
3.Долгосрочные
пассивы
–
долгосрочные заёмные кредиты и прочие
долгосрочные пассивы – статьи V
раздела баланса «Долгосрочные пассивы»
(строка 590).
4.Постоянные
пассивы
–
статьи IV
раздела баланса «Капитал и резервы»,
отдельные статьи VI
раздела баланса не вошедшие в предыдущие
группы: «Доходы будущих периодов»,
«Фонды потребления» и «Резервы предстоящих
расходов и платежей» за вычетом статей
«Расходы будущих периодов» и «Убытки»
(строки 490+640+650+660-216-465-475).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
≥
≥
≥
≤
Выполнение первых трёх неравенств, влечёт выполнение четвёртого неравенства, которое имеет глубокий экономический смысл – соблюдение минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Невыполнение какого-либо из первых трёх неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса
Актив |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Пассив |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Платёжный излишек или недостаток |
|
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
||||||
А1-наиболее ликвидные активы |
212,8 |
247,3 |
П1-наиболее срочные обязательства |
5254,8 |
14116,3 |
(5042) |
(13869) |
А2-быстро реализуемые активы |
5653,7 |
14008,8 |
П2-краткосроч-ные пассивы |
5112,5 |
1714,9 |
541,2 |
12293,9 |
А3-медленно реализуемые активы |
6306,7 |
1070,2 |
П3-долгосрочные пассивы |
- |
- |
6306,7 |
1070,2 |
А4-трудно реализуемые активы |
32243,2 |
29960,8 |
П4-постоянные пассивы |
34049,1 |
29455,9 |
(1805,9) |
504,9 |
Баланс |
44416,4 |
45287,1 |
Баланс |
44416,4 |
45287,1 |
- |
- |
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность предприятия. Она свидетельствует, что предприятие на ближайшее время не ликвидное. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность, которая отражает прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. А3>П3, значит предприятие может рассчитаться по своим долгам в недалёком будущем. Соотношения баланса: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Выполняется только два соотношения, что говорит о не ликвидности баланса предприятия. Следовательно, излишки денежных средств по быстро и медленно реализуемых активов можем распределить на наиболее реализуемые активы для уменьшения недостачи денежных средств.