5 Эмиссия безналичных денег. Банковский мультипликатор.

Безналичная денежная эмиссия осуществляется при проведении банками активных операций. Основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка. Ее объем возрастает когда ЦБ представляет кредиты комерчесским банкам и правительству или приобретает ин валюту. ЦБ осуществляет контроль денежной базы и собственой безналичной эмиссии посредством регулирования своих активных и пассивных операций.

Комерческие банки также влияют на объем безналичной денежной массы в процессе проведения ими активных операций. объем созданных безналичных денег звисит от величины избыточных резервов, которые они используют для активных операций. способностью создовать безналичные деньги обладает только банковская система в целом , а не отдельный ком банк. В результате кредитных операций комерческих банков происходит многократное расширение депозитов, получившее название кредитно-депозитной мультипликации.

Существует математическая зависимость между приростом избыточных резервов и увеличением совокупного объема депазитов банковской системы. Эта зависимость вырожается понятием банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор – это коэффициент , показывающий, во сколько раз возрастет объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов ком банков.

Простой депозитный мультипликатор расчит-ся м=1/НОР

Однако коофициент мультипликации зависит не только от нормы обязательных резервов, но и от других факторов, которые ЦБ не может прямо контралировать. Для учета этих факторов используется денежный мультипликатор, который показывает во сколько раз увеличится предложение денег в экономике в результате прироста денежной базы:

М=(1+Н/Д)/(НОР+ИР/Д+Н/Д)

ИР/Д-отношение избыточных резервов банков к объему их депозитов

Н/Д- отношение объема нал денег в обращении к объему депозитов банковской системы

Из формулы видно, что на величину ден мультипликатора оказывают влияние след факторы:

-величина резервных требований

-решение ком банков о величине избыточных резервов

- мнения вкладчиков о том , сколько им необходимо наличных денег.

7 Денежная масса. Денежная база.

Денежная масса – это совокупный объем всех покупательных и платежных средствв наличной и безналичной формах, находящихся в распоряжении государства, юр и физ лиц, и обслуживающих экономический оборот страны.

На величину денежной массы влияет множество факторов: объем ВВП и темпы экономического роста , уровень развития и структура кредитной и банковской систем, фин рынков, соотношение нал и безнал оборотов, денежно-кредитная ,финансовая, валютная политика государства, скорость оборота денег и т.д.

Для целей мониторинга измениний денежной массы и ее отдельных состовляющих используют специальные показатели- денежные агрегаты.

В качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность-скорость конверсии ден вкладов и сбережений в деньги. Принцип расчета денежных агрегатов заключается в след:

• Каждый последующий ден агрегат включает предыдущий

• Каждый последующий ден агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий.

• В развитых станах обычно используются след основные агрегаты:

• М1- включает нал деньги в обращении и депозиты до востребования

• М2- М1+ срочные депозиты и сберегательные вклады в ком банках.

• М3-М2+срочные депозиты в крупных размерах, сберегательные вклады в специальных кредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты крупных ком банков или др денежные активы.

НБ РБ расчитывает следующие денежные агрегаты:

-М0-наличные деньги в обороте

-М1-М+переводные депозиты, остатки средств на счетах до востребования в бел рублях резидентов РБ

-М2-М1+др депозиты юр и физ лиц резидентов РБ

-М2*-М2+средства в ценных бумагах(кроме акций) юр и физ лиц в бел рублях резидентов РБ

М3-М2*+переводные и срочные депозиты в ин валюте и депозиты вдрагметалах резидентов РБ

На основе денежных агрегатов расчитываетсякоофициет монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения нац экономики денежными средствами. Он расчитывается как отношение ден массы к ВВП.

Номинальная ден масса –расчитывается на основе сложившегося ур цен.

Реальная- номинальная скоректированная с учетом темпов инфлиции. Р<Н

Денежная база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке.

Банковские резервы делятся на обязат. и избыт. Обязательные резервы — это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию. Они выступают как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка, а также использ. ЦБ в качестве инструмента регулирования денежной массы. Избыточные резервы — это резервы, которые коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций.

Итак, средства, составляющие ден. базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке. Соотношение между этими компонентами дене. базы зависит от уровня развития банковской и платежн. систем, темпов инфл., динамики доходов населения и т.д. Динамика ден. базы оказывает значительное влияние на ден. массу в обращении. При росте величины ден. базы центрального банка происходит увеличение ден. предложения в стране и наоборот.

Изменение структуры ден. базы также влияет на ден. массу. Например, если при неизменной величине ден. базы центральный банк снизит резервн. треб., то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, т.е. безналичная денежная масса.