Тема 12. Гроші та кредит у системі міжнародних відносин

Заняття 1

Теоретична частина

Питання до обговорення:

1. Валютні системи та валютні відносини в сучасній світовій економіці.

2. Валютні курси, фактори що їх визначають.

2. Механізм функціонування світового валютного ринку.

Методичні поради та роз’яснення основних положень:

Починаючи вивчення першого питання, слід розуміти, що в умовах глобалізації, економічні відносини між кранами є надзвичайно розвиненими, що зумовлює появу світового грошового обороту. Оскільки в кожній країні власна грошова одиниця, то між ними виникають валютні відносини, пов’язані із ціноутворенням, розрахунками, кредитуванням тощо. На основі цих відносин здійснюються валютні розрахунки. Слід розуміти, що валютні відносини існують і в національній економіці для економічних операцій, в яких використовуються іноземні валюти як міра вартості чи засіб платежу. Здійснюються валютні відносини в межах валютних систем різного рівня (національного, регіонального та світового).

Розгляньте основні елементи валютної системи України, яким чином вони визначаються в Україні, що являє собою валютна політика держави, та за допомогою яких інструментів вона здійснюється. Розгляньте сутність конвертованості валюти, і фактори, які її визначають. Дізнайтесь, які валюти належать до провідних світових валют, які обслуговують міжнародні економічні відносини та продаються на світовому валютному ринку.

Вивчаючи друге питання, з’ясуйте, що являє собою валютний курс на які види він поділяється, яку він впливає на експорт-імпорт товарів та капіталів. Дізнайтесь, що являють собою офіційні валютні курси в країні на конкретну дату.

Далі розгляньте фактори, від яких залежить валютний курс за умов системи плаваючих валютних курсів, і подумайте, чому в умовах золотого забезпечення грошей валютні курси були фіксованими. Дізнайтесь про сутність та методи проведення фундаментального та технічного аналізу валютних курсів.

Вивчаючи третє питання, слід розуміти, що в сучасному світі торгівля валютою здійснюється переважно централізовано на світовому валютному ринку „Форекс”, який являє собою сукупність провідних валютних бірж світу, об’єднаних спільними учасниками (фінансовими компаніями, комерційними та навіть центральними банками деяких країн). Переважна більшість операцій на цьому ринку є спекулятивною, хоча і реальні учасники (ті, яким для здійснення комерційної діяльності необхідна конкретна валюта), також купують валюту тут. Ринок „Форекс” не є оформленим інституційно, що не заважає його ефективному функціонуванню.

Проаналізуйте механізм діяльності провідних валютних бірж світу, а саме - Токійської, Лондонської, Нью-Йоркської та інших. З'ясуйте, яким чином взаємодіють ці біржі для визначення єдиного світового курсу для кожної валютної пари у конкретний момент часу, режим їх роботи, розміри лотів, основні валютні пари.

Далі дізнайтесь, що являє собою маржинальна спекулятивна торгівля валютою, яким чином вона здійснюється, від чого залежить її успішність для конкретного спекулянта. Проаналізуйте стан та перспективи розвитку маржинальної валютної торгівлі в Україні.

Практична частина

3. Вирішення задач на тему „фундаментальний та технічний аналіз валютних курсів”.

Заняття 2

Теоретична частина

Питання до обговорення:

1. Платіжний баланс і методи його регулювання.

2. Міжнародні валютно-кредитні організації, їх діяльність в Україні.

Методичні поради та роз’яснення основних положень:

Вивчаючи перше питання, спочатку з'ясуйте, що являє собою платіжний баланс, та як він пов’язаний із торговельним балансом, а також експортом та імпортом капіталів. Далі дізнайтесь, що являють собою дефіцит та профіцит платіжного балансу, та як вони впливають на макроекономічну ситуацію в крані, і в тому числі – на грошовий оборот в ній та на валютні курси.

Розгляньте зміст та порядок застосування методів збалансування платіжного балансу. Охарактеризуйте стан та динаміку платіжного балансу в Україні за останні 3-5 років, та запропонуйте заходи щодо його поліпшення. Обґрунтуйте свою думку.

Починаючи вивчення другого питання, слід розуміти, що в умовах глобалізації світової економіки економічні проблеми одних країн (наприклад – інфляція) передаються іншим країнам через механізми інвестування та кредитування, зовнішньої торгівлі, міграції робочої сили, міжнародного співробітництва, тощо. Тому за ініціативи розвинених країн світу в 20 столітті було створено ряд міжнародних організацій, які беруть участь у підтримці стабільності світової економічної системи. Ряд з цих організацій впливають на світові економічні процеси кредитуванням окремих країн, галузей, проектів, і тому називаються міжнародними валютно-кредитними організаціями.

Розгляньте, історію створення, основні завдання, результати діяльності таких валютно-кредитних організацій як Міжнародний валютний фонд (МВФ), Світовий банк та його підрозділи (Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР), Міжнародна асоціація розвитку (МАР), Міжнародна фінансова корпорація (МФК), Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ), Міжнародний центр урегулювання спірних питань щодо інвестицій (МЦУСП)), Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР). Проаналізуйте досвід співпраці України із деякими з цих організацій і подумайте, чому ця співпраця не дала суттєвих результатів для вітчизняної економіки. Обґрунтуйте свою думку.

Практична частина

3. Виконання творчого завдання на теми „аналіз стану платіжного балансу України та напрямів його поліпшення” та „аналіз впливу платіжного та торговельного балансу України на грошовий оборот в ній”.

Контрольні запитання до теми:

1. Що являє собою маржинальна торгівля валютою?

2. Які існують методи технічного аналізу валютних курсів?

3. Що являє собою „платіжний баланс”, та як впливає його стан на грошовий оборот в крані?

4. Як впливають на грошовий оборот в країні її імпортна та експортна залежність?

5. Що таке міжнародні валютно-кредитні установи та яке їх призначення?

6. Скільки відсотків складає частка України в статутному фонді МВФ?

7. Від чого залежить розмір кредиту, який може отримати країна-учасниця МВФ?

8. Які кредитні програми реалізує Європейський банк реконструкції та розвитку?

9. Кредитами яких міжнародних валютно-кредитних організацій, крім МВФ, користувалась Україна?

10. Чому Україна майже повністю відмовилась від кредитів МВФ для стабілізації та розвитку економіки?

Рекомендована література: [1-35; 37; 41; 54-56; 60; 64; 74-76; 78; 87; 88; 95; 100; 105].