- •Десятирикова е.Н., Слинькова н.В. Информационные технологии управления Учебное пособие
- •Часть 1
- •Сведения об авторах
- •Оглавление
- •1. Информационные технологии в управлении
- •1.1 Сущность и виды информационных технологий
- •Автоматизированные рабочие места
- •1.2. Основы применения табличных процессоров для решения управленческих задач
- •1. Вычитание дат.
- •2. Сложение дат с числами.
- •2. Финансовый анализ
- •2.1 Основы финансовых вычислений
- •2.2 Финансовые вычисления в Excel
- •3. Оценка инвестиционных проектов
- •3.1 Сущность и оценка инвестиционных проектов
- •3.2 Основные показатели, используемые для оценки инвестиционных проектов
- •3.3 Сравнение инвестиционных проектов с помощью Excel
- •3.4 Учет влияния процентной ставки на эффективность проекта с использованием Excel
- •3.5 Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом риска
- •Задание 1 (учет риска в знаменателе формулы npv посредством корректировки ставки дисконта)
- •Решение:
- •Задание 1.2 (учет риска в числителе формулы npv посредством корректировки чистых денежных потоков)
- •Решение:
- •3.6 Оценка эффективности инвестиционного проекта с помощью построения «дерева решений»
- •Задание 1
- •Решение:
- •3.7 Анализ чувствительности инвестиционного проекта
- •Задание 1
- •Решение:
- •1) Чувствительность проекта к изменению цены реализации
- •2) Чувствительность проекта к изменению объема реализации
- •3) Чувствительность проекта к изменению постоянных затрат
- •4) Чувствительность проекта к изменению переменных затрат
- •4. Задачи анализа и прогнозирования
- •4.1 Прогнозирование как основа выработки управленческой стратегии
- •4.2 Балансовая модель
- •4.3 Прогнозирование с использованием регрессионного анализа
- •5. Системы принятия решения
- •5.1 Краткие сведения о системах принятия решения (экспертных системах)
- •Классификация задач принятия решений
- •Экспертные системы ( эс)
- •Структура экспертной системы
- •5.2 Разработка системы принятия решения
- •Самостоятельное задание Разработка системы принятия решений о продаже акций предприятия
- •6. Выбор оптимальных коммерческих стратегий
- •Принятие решений в условиях риска
- •1. Максиминный критерий Вальда
- •2. Минимаксный критерий Сэвиджа
- •3. Критерий Гурвица
- •Задание 1
- •Решение:
- •1) Выбор оптимальной стратегии по критерию Вальда.
- •2) Выбор оптимальной стратегии по критерию Сэвиджа.
- •3) Выбор оптимальной стратегии по критерию Гурвица.
- •7. Оптимизация управленческих задач
- •7.1 Принципы решения задач оптимизации
- •7.2 Транспортная задача
- •Стандартная транспортная модель
- •Сбалансированная транспортная модель
- •Многопродуктовая транспортная модель
- •Решение транспортной задачи в Excel
- •Разработка начального плана решения
- •Улучшение (оптимизация) плана перевозок
- •7.3 Определение графика работы сотрудников фирмы
- •1. Построение математической модели
- •2. Оптимизация решения
- •7.4 Задача планирования выпуска продукции
- •7.5 Задача о распределении ресурсов
3.4 Учет влияния процентной ставки на эффективность проекта с использованием Excel
Поскольку в формулу для расчета чистого приведенного дохода NPV входит банковский процент r, величина процентной ставки влияет на полученный доход от проекта. Составим табл. 3.4.3 для исследования влияния банковского процента на чистый приведенный доход.
Таблица 3.4.3
|
А |
В |
С |
D |
1 |
Оценка влияния процентной ставки на доходность проекта |
|||
2 |
Проект А |
Проект В |
||
3 |
Потоки платежей |
|||
4 |
Год |
Сумма |
Год |
Сумма |
5 |
0 |
-10000 |
0 |
-10000 |
6 |
1 |
0 |
1 |
5000 |
7 |
2 |
5000 |
2 |
4000 |
8 |
3 |
5000 |
3 |
3000 |
9 |
4 |
4000 |
4 |
1500 |
10 |
Про-цент |
Чистый приведенный доход |
Про-цент |
Чистый приведенный доход |
11 |
5% |
=ЧПС(А11;В$6:В$9)+В$5 |
5% |
=ЧПС(C11;D$6:D$9)+D$5 |
12 |
10% |
=ЧПС(А12;В$6:В$9)+В$5 |
10% |
=ЧПС(C12;D$6:D$9)+D$5 |
13 |
15% |
=ЧПС(А13;В$6:В$9)+В$5 |
15% |
=ЧПС(C13;D$6:D$9)+D$5 |
14 |
20% |
=ЧПС(А14;В$6:В$9)+В$5 |
20% |
=ЧПС(C14;D$6:D$9)+D$5 |
Формула для вычисления NPV проекта А вводится в ячейку В11 и копируется в ячейки В12:В14. Аналогичным образом формула для вычисления NPV проекта В вводится в ячейку D11 и копируется в ячейки D12:D14. Результат вычислений представлен в табл. 3.4.4.
Таблица 3.4.4
|
А |
В |
С |
D |
1 |
Оценка влияния процентной ставки на доходность проекта |
|||
2 |
Проект А |
Проект В |
||
3 |
Потоки платежей |
|||
4 |
Год |
Сумма |
Год |
Сумма |
5 |
0 |
-10000 |
0 |
-10000 |
6 |
1 |
0 |
1 |
5000 |
7 |
2 |
5000 |
2 |
4000 |
8 |
3 |
5000 |
3 |
3000 |
9 |
4 |
4000 |
4 |
1500 |
10 |
Процент |
Чистый приведенный доход |
Процент |
Чистый приведенный доход |
11 |
5% |
2 145,15р. |
5% |
2 215,59р. |
12 |
10% |
620,86р. |
10% |
1 129,70р. |
13 |
15% |
-644,69р. |
15% |
202,58р. |
14 |
20% |
-1 705,25р. |
20% |
-596,06р. |
Из табл. 3.4.4 видно, что увеличение процентной ставки приводит к уменьшению доходности проекта. Если значение дохода становится отрицательным, проект будет приносить убыток. Значит, при таких процентах лучше положить деньги на депозит в банк, чем инвестировать их в данный проект.