2) Сущность и особенности финансов коммерческих предприятий

Коммерческий организации осуществляют предпринимательскую деятельность, которую ГКРФ определяет как самостоятельное осуществление на свой страх и риск деятельности, направленной на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и оказание услуг.

Финансы коммерческих организаций обслуживают товарное производство и обращение, основанное на рыночных отношениях. Деньги в качестве финансовых ресурсов (совершающих своё движение) – обеспечение кругооборот средств в коммерческой организации.

Формируемые затраты на производство составляют основу себестоимости продукции, её будущей цены и выручки от продаж. Произведенную готовую продукцию с учётом издержек и прибыли предприятия реализует потребителям по рыночным ценам. Из вырученных денег формируется заработная плата, уплата налогов в бюджетную систему, погашаются обязательства перед банками и др. агентами, приобретаются сырьё и материалы. Из фактической прибыли уплачиваются налоги, выплачиваются дивиденды и ассигнуются средства на развитие предприятия вместе с накопленными амортизационными отчислениями, выплачиваются премии и расходуются средства на социальные нужды коллектива. Т.е. сущность финансов коммерческих организаций составляет вся совокупность денежных отношений в процессе движения финансовых ресурсов, формирование и использование доходов в целях финансового обеспечения их расширенного воспроизводства.

В основе организации финансов лежат принципы коммерческого расчёта, которые можно контролировать:

• Нахождение компромисса между интересами менеджеров и собственников;

• Оптимизацию структуры капитала;

• Обеспечение и поддержание финансовой устойчивости, ликвидности и платёжеспособности;

• Обеспечение защиты от финансовых рисков.

На особенности организации финансов коммерческих организаций влияют:

• Отраслевые факторы;

• Организационно-правовая форма;

• Рыночные факторы.

Организационно-правовые формы различают по порядку формирования начального капитального распределения прибыли, так как акционерные общества пополняют свои ресурсы путём выпуска и размещения своих акций; товарищества – полевые взносы; унитарные предприятия определяют первоначальный и оборотный капитал; акционерные общества обязаны формировать резервный капитал (не менее 5% от чистой прибыли) и выплачивать дивиденды.

Формирование прибыли в коммерческих организациях связанно с доходами и расходами организации, выручкой, издержками производства и обращения. Общий финансовый результат деятельности формируется в следующем порядке:

± прибыль (убыток) от обычных видов деятельности

± прибыль (убыток) по прочим доходам

= прибыль (убыток) за отчётный год

± расходы по налогу на прибыль

– постоянные налоговые обязательства

+ постоянные налоговые активы

– штрафы, пени, санкции государственных органов

= чистая (нераспределённая) прибыль (непокрытый убыток отчётного периода)

Чистая прибыль делится на нераспределённую прибыль, финансовый резерв, дивиденды. Нераспределённая прибыль делится на потребляемую и реинвестируемую. Потребляемая прибыль (не возвращается на предприятие): выплаты премий из прибыли и материальная помощь, компенсация работникам, предоставление ссуд, пенсионные и страховые дополнительные выплаты, расходы на эксплуатацию объектов социального назначения. Реинвестируемая прибыль: реконструкция и модернизация, охрана природы, взносы в уставной капитал других предприятий и иные финансовые вложения.

Основной капитал – капитал, в формирующихся внебюджетных активах, состоящий из долгосрочных вложений в средства труда, объекты интеллектуальной собственности, финансовые права и инструменты финансового рынка с целью извлечения прибыли в процессе производства и иной деятельности организации. Так, круговорот оборотных средств, обеспечивающих процесс воспроизводства, включает:

• Приобретённые оборотные средства;

• Ремонт;

• Капитальный ремонт;

• Модернизация, за счёт накопленной амортизации и заёмных источников.

В условиях высокой цены заёмного капитала, реальным источником финансирования является финансовый лизинг. Лизинговая оплата включает сумму амортизационных отчислений.

Капитальный ремонт финансируется за счёт себестоимости, при этом может быть создан специальный расчётный фонд.

Основные средства представляют собой имущество, используемое в качестве предметов труда, и находятся в сфере производства и обращения. Все оборотные средства предприятия принято делить в зависимости от их ликвидности на 4 группы:

• Высоколиквидные – денежные средства и капитальные вложения;

• Средне ликвидные – дебиторская задолженность;

• Медленно ликвидные – запасы и НДС;

• Трудно ликвидные – дебиторская задолженность более года.

Оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые. Источником пополнения оборотных средств выступают: прибыль, кредиторская задолженность, банковский и некоммерческий кредиты, устойчивые пассива (т.е. минимальная кредиторская задолженность в виде средств, которые поступают, находясь в обороте организации, хотя и не являются её собственностью) – задолженность перед персоналом, по оплате труда, бюджетным и внебюджетным фондам по налогам; отчисления на социальные нужды, учредителям по выдачи доходов, резервов предстоящих платежей и минимальные задолженности перед поставщиками.

В случае нехватки собственных источников привлекаются заёмные средства в виде банковского (до 12 месяцев) и коммерческого кредита.

Для снижения взаимных долговых обязательств широко используется вексельная форма расчётов, процент за пользование банковским и коммерческим кредитом, включается в себестоимость продукции в приделах ставки рефинансирования + 3 процентных пункта (оставшиеся проценты выплачиваются из чистой прибыли).

В последнее время в РФ получили широкое применение корпоративные краткосрочные займы.

Эффективность использования оборотных средств определяется на основе показателей:

• коэффициент оборачиваемости;

• длительность одного оборота;

• рентабельность оборотных средств.

Резервами роста оборачиваемости оборотных средств и эффективности их использования является наращивание объёмов производства и продаж, улучшение её ассортимента и качества. Снижение запасов, излишних ТМЦ, экономное расходование сырья, материалов и энергии, внедрение нормативных методов.