1.3 Стабилизационная политика государства: концептуальные представления о механизмах и инструментах стабилизационной политики государства

Стабилизационная финансовая политика государства – новейшее явление в сфере государствен­ных финансов, предполагающее использование финансовых отношений для повышения устойчи­вости национальных финансов и национальной экономики в целом.

В зарубежной науке о финансах после выхода в 1959 г. книги 3. Масгрейва «Теория государс­твенных финансов» государственную финансовую политику стали подразделять по следующим трем агрегированным целям:

– распределение;

– перераспределение;

– стабилизация (антициклическая политика)²⁸.

При этом под распределением понимается влияние на использование экономических ресурсов таким образом, что достигается другой результат, нежели в случае рыночного голосования частных субъектов.

Перераспределение можно рассматривать как процесс вторичного, третичного и т. п. распределе­ния ранее уже произведенного распределения.

Стабилизация представляет собой упрочение, приведение в постоянное устойчивое состояние или поддержание этого состояния, а также само состояние устойчи­вости, постоянства.

Немецкий экономист Д. Брюммерхофф дока­зывает, что стабильность тесно связана с экономи­ческим равновесием. По этому поводу он отмечает: «Экономическое развитие должно протекать равно­мерно. Важным свойством экономического равнове­сия считается совместимость экономических планов всех экономических субъектов. Если оно выполняет­ся, то ни один из экономических субъектов не должен менять своих планов. Равновесие считается стабильным, если после нарушения снова достигаются прежние показатели равновесия. Экономическая система – в грубой формулировке – будет тем ста­бильнее, чем ближе она к равновесному состоянию или чем сильнее тенденции к его достижению»²⁹. Далее, характеризуя понятие общеэкономического равновесия, ученый подчеркивает, что под ним сле­дует понимать одновременное достижение высокого уровня занятости и низкой инфляции.

Все три цели государственной финансовой политики являются взаимосвязанными³⁰. Например, реализация стабилизационной политики невозможна без включения механизмов распределения и перераспределения. В свою очередь процессы распределения и перерасп­ределения не всегда имеют нейтральный характер для социально- экономического развития, а часто могут носить в плане влияния на национальную экономику как стабилизирующий, так и дестаби­лизирующий характер.

Стабилизационная финансовая политика представляет собой комплекс мер, направленных на установление или восстановление приемлемого макроэкономического равновесия с использованием системы распределительных денежных отношений, где главное место уделяется преимущественно на­логово-бюджетным инструментам:

– изменению налоговой нагрузки на эконо­мику;

– уровню бюджетных расходов.

Стабилизационная финансовая политика ока­зывается возможной за счет реализации регулиру­ющей функции финансов, которая связана с вмешательством государства в процесс общественного воспроизводства через механизм финансов:

– налоги;

– государственный кредит;

– государственные расходы.

Перечисленные выше категории способны оказывать воздействие на следующие показатели:

– состояние финансовых рынков;

– процентные ставки;

– курс национальной валюты;

– темпы инфляции;

– совокупный спрос и т. д.

Все это в конечном итоге влияет на объем наци­онального производства, занятость и устойчивость или дестабилизацию национальной экономики и финансовой системы страны. Таким образом, стабилизационную финансовую политику можно еще определить как совокупность мероприятий государства, направленных на организацию и ис­пользование финансов для осуществления своих функций в сфере упрочения национальной финансо­вой системы и повышения устойчивости социально- экономического развития страны³¹.

Стабилизационная финансовая политика пред­ставляет собой один из видов государственной фи­нансовой политики наряду с бюджетной, налоговой, таможенной, социальной, инвестиционной, структур­ной, стимулирующей политикой и т. д. Но вместе с тем стабилизационная финансовая политика невозможна в отрыве от перечисленных видов финансовых политик государства и основана на их использовании в рамках реализации целей стабилизационной финансовой политики. Стабилизационная финансовая политика предполагает использование совокупности инстру­ментов и механизмов других видов финансовых по­литик для обеспечения устойчивости национальных финансов и национальной экономики в целом.

Целесообразно выделить следующие этапы, характеризующие различное понимание роли общественных финансов в кон­тексте реализации стабилизационной финансовой политики государства:

1. Общественные финансы как способ пере­распределения стоимости произведенного про­дукта от одних экономических субъектов другим. Этот этап продолжался до Великой депрессии 1929 - 1933 гг. В ходе него финансы рассматрива­лись преимущественно как надстроечная катего­рия в экономике, а сами финансовые отношения понимались как необходимое отражение реальных воспроизводственных процессов³².

2. Общественные финансы как инструмент воздействия на макроэкономические процессы. Этот этап начался с выхода книги английского эко­номиста Дж. М. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег»³³. Начиная с этого этапа, финансы стали рассматривать как возможный инструмент активного влияния государства на эко­номику в целях преодоления кризисных явлений.

Стабилизационная финансовая политика пред­ставляет собой вмешательство в работу рынка.

С позиции неолибера­лизма, который в настоящее время порой рассматривается как некий рыночный фундаментализм, вмешательство государства в экономику недопус­тимо, так как предполагается, что рынок приходит к наиболее эффективному способу производства и распределения экономических ресурсов лучше, чем государство. Наоборот, финансовый рынок не является совершенным и его необходимо регулировать. Это происходит в том числе и из- за того, что на финансовых рынках частная мотивация как на уровне организации, так и на уровне отдельных лиц, принимающих реше­ния, часто не совпадает с общественной выгодой. Возможностью проведения стабилизационной финансовой политики обладают индустриально развитые государства с высокоразвитым рынком и в меньшей степени – развивающиеся государства (за исключением стран-экспортеров нефти)³⁴. Ограни­чения эти связаны с возможностью аккумулирова­ния достаточных финансовых ресурсов³⁵. Кроме того, результативность и эффективность использования данных финансовых ресурсов у развивающихся стран будет ниже из-за существования высокого уровня коррупции³⁶.

Следует различать два близ­ких понятия:

– «стабилизационная финансовая политика»;

– «стабилизационная экономическая поли­тика».

Взаимосвязь и различие между ними схематично представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Субъекты и инструменты стабилизационной финансовой политики и стабилизационной экономической политики

Стабилизационная финансовая политика, с одной стороны, – особый вид финансовой политики государства вообще, а с другой – один из элементов стабилизационной экономической политики.

Субъектом реализации стабилизационной финансовой политики является Правительство РФ, а субъектом реализации стабилизационной эконо­мической политики – как Правительство РФ, так и Банк России. Также возможно взаимодействие между ними в рамках разработки и проведения стабилизационной экономической политики.

Инструментами стабилизационной фи­нансовой политики являются меры налогово-бюджетной политики, а инструментами стабили­зационной экономической политики – меры как налогово-бюджетной, так и денежно-кредитной политики³⁷.

Стабилизационная финансовая политика и ста­билизационная экономическая политика призваны оказывать воздействие на финансовый и реальный сектора экономики в целях обеспечения устойчи­вости их функционирования (рисунок 2).

Рисунок 2 – Воздействие стабилизационной финансовой политики и стабилизационной экономической политики на национальную экономику

Следует различать механизмы и инструменты стабилизационной финансовой политики.

Инструмент представляет собой способ, орудие совершенствования, воздействия на чего-либо в рамках рассматриваемой политики.

Механизмы стабилизационной финансовой по­литики можно подразделить на следующие виды:

– финансовый механизм;

– экономический механизм (точнее – экономи­ческие механизмы, так как на практике может быть реализован не один, а совокупность экономических механизмов).

Финансовый механизм стабилизационной финансовой политики представляет форму орга­низации финансовых отношений, направленных на достижение поставленных целей. Неотъемлемыми элементами данного механизма являются:

– организация системы управления финансо­выми ресурсами в рамках реализации стабилиза­ционной финансовой политики;

– порядок формирования и использования фи­нансовых ресурсов государства;

– организация и построение контроля в ходе реализации стабилизационной финансовой поли­тики и пр.

Экономический механизм стабилизационной финансовой политики представляет собой форми­рование и использование инструментов экономической политики на реально-воспроизводственную и финансовую системы для достижения поставлен­ных целей (рисунок 3). Таким образом, экономический механизм – это «передаточный» механизм в системе финансовой политики стабилизации национальной экономики и национальной финансовой системы.

Рисунок 3 – Структура механизма стабилизационной финансовой политики государства

В рамках стабилизационной финансовой политики государство может использовать уже существующие инструменты в реализации пос­тавленных целей или создавать новые инструмен­ты. В процессе достижения поставленных целей государству целесообразно использовать не один, а ряд инструментов. Многообразие инструментов обеспечивает результативность стабилизационной финансовой политики. Примером создания нового инструмента финансовой стабилизации в России можно считать учреждение специальных фондов в составе федерального бюджета (Резервного фонда Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации).

Каждый из данных фондов является инстру­ментом в реализации целей стабилизационной финансовой политики в России. Вместе с тем каж­дый из них формирует соответствующий механизм финансовой стабилизации.

В качестве инструментов стабилизационной фи­нансовой политики государства могут выступать:

– ценные бумаги;

– депозиты;

– фонды;

– субсидии и т. д.

Использование каждого из инструментов ос­новано на формировании соответствующего эконо­мического механизма. В свою очередь реализация того или иного экономического механизма в целях финансовой стабилизации предполагает, как прави­ло, использование адекватному ему инструмента.

Субъектами стабилизационной финансовой политики государства могут быть:

– Правительство Российской Федерации;

– Министерство финансов Российской Федерации;

– уполномоченные федеральные органы испол­нительной власти Российской Федерации.

Банк России нельзя рассматривать в качестве отдельного субъекта стабилизационной финан­совой политики государства, так как он является субъектом денежно-кредитной политики, которая не входит в сферу финансовых отношений. Иными словами, денежно-кредитную политику в науке о финансах не принято включать в состав финансовой политики, которая представляет собой отдельный вид экономической политики.

Стабилизационная финансовая политика – это политика, осуществляемая с использованием инс­трументария налогово-бюджетной политики.

Объектами стабилизационной финансовой политики государства могут быть:

– финансовый рынок в целом или отдельные финансовые рынки (например, фондовый);

– федеральный бюджет или бюджетная систе­ма страны в целом;

– отдельные (преимущественно коммерческие) организации:

– банки;

– страховые организации;

– инвестиционные институты (компании, фон­ды и др.);

– промышленные, коммерческие и прочие компании.

Укрупненно объекты такой политики можно сгруппировать в две категории:

– относящиеся к финансовой системе;

– относящиеся к реальному сектору экономики.

На практике стабилизационная финансовая политика наиболее часто направлена на финансо­вую систему.

Механизм стабилизационной финансовой политики государства должен иметь нормативно-правовое оформление³⁸. Обычно оно охватывает несколько уровней формирования нормативно-правовых предписаний. Это связано с рядом факторов:

1. Существование различных компетенций между Федеральным Собранием Российской Федерации, Президентом Российской Федерации, Правительством Российской Федерации и федеральными органами исполнительной власти Российской Федерации.

2. Необходимость разной степени детализации и уточнения со стороны нижестоящих инстанций, в компетенцию которых входит проведение финансовой стабилизации экономики.

3. Существование интересов лиц, разрабатывающих и реализующих меры стабилизационной финансовой политики государства.

Все это предполагает, что нормативно-правовая база стабилизационной финансовой политики представляется в форме федеральных законов, указов Президента Российской Федерации, постановлений Правительства Российской Федерации, приказов федеральных органов исполнительной власти Российской Федерации и др.

Эффекты стабилизационной финансовой политики могут иметь множественный характер и включать:

– прирост ВВП;

– увеличение объема производства;

– увеличение занятости или недопущение роста безработицы и т. д.

Таким образом, стабилизационная финансовая политика позволяет реализовывать государством и социальную политику.

Расходы на реализацию стабилизационной финансовой политики имеют двоякий характер:

– как безвозвратное финансирование мероприятий со стороны государства, что выражается в форме предоставления средств из государственного бюджета;

– на возвратной и часто платной основе – в форме кредитов, приобретения акций и облигаций у проблемных банков, компаний и др.

В заключение следует отметить, что неотъемле­мым элементом для достижения результативности и эффективности стабилизационной финансовой политики государства является учет баланса интере­сов общества в целом лицами, разрабатывающими и реализующими меры такой политики.

Нельзя не учитывать, что возможна подстройка интересов общества под интересы лиц и органов, осуществляющих стабилизационную финансовую политику от имени государства. Ведь такая поли­тика связана с использованием государственных финансовых ресурсов в огромных масштабах. Не­обходимо также помнить, что бюджетные решения о формах и методах осуществления финансовой поддержки часто затрагивают интересы отдельных социальных слоев населения, предпринимателей и других групп, включая интересы конкретных финансовых институтов и компаний.

В целях понимания механизма реализации стабилизационной финансовой политики государства следует детально рассмотреть зарубежный опыт проведения антициклической финансовой политики.