2.5 У чому полягає сутність основних видів облігацій?

Облігація – це цінний папір удостоверяющая внесення її власником коштів і підтверджувальна відшкодувати йому номінальну вартість цього цінного папера в обумовлений строк зі сплатою фіксованого відсотка. Облігація виражає позикові (боргові) відносини між облигационером і емітентом, і має властивості ліквідності, надійності й прибутковості.

Види облігацій:

1) По виду емітента: а) Державні, б) Корпоративні.

2) За формою доходу: а) Процентні (купонні) – дохід по них виплачується виді певного відсотка до їхнього номіналу, з Фіксованим купоном, а може бути прив'язаний до якого або фіксованого ринкового показника, від значення якого на момент виплати доходу буде залежати величина доходу – це облігація із Плаваючої %-им доходом),

б) Диськонтні облігації - дохід по них опред виді різниці між номіналом облігації й ціною її придбання власником, що завжди нижче номіналу. 3) По забезпеченню:

а) Забезпечені – випуськаються під забезпечення 3-го особи,

б) Незабезпечені – не мають якого або майнового забезпечення, гарантією є високий кредитний рейтинг емітента і його імідж.

4) По конвертованості,

а) Конвертовані – власник має право на опред умовах обміняти їх на опред кількість інших цінних паперів Даної компанії 

б) неконвертовані.

2.6 Що ви знаєте про державні та муніципальні облігації?

Державні облігації випускають від імені держави в цілому, або від імені певної державної установи. Зокрема, облігації від імені держави в цілому випускають Центральний Банк, Міністерство фінансів, або інші аналогічні органи державної виконавчої влади.

Облігації від імені держави в цілому випускають з метою додаткового фінансування найважливіших державних програм, які фінансуються з бюджету країни.

Варто зазначити, що державні облігації найменш ризикові, оскільки держава гарантує повернення коштів інвесторам у зазначений термін. У багатьох розвинутих країнах вкладання грошей у державні облігації вважається безризиковим, їх легко можна купити або продати, ними завжди можна оплатити сферу послуг або погасити свої власні борги і таке інше.

Усі державні облігації поділяють на ринкові та неринкові, тобто облігації, які можна вільно продавати на біржі і заборонено продавати на ринку.

Ринкові державні облігації іноді поділяють на три типи:

казначейські векселі,

казначейські ноти

казначейські облігації.

Казначейські векселі – це короткотермінові (до 1 року) державні облігації на пред'явника здебільшого дисконтні (їх продають за ціною меншою за номінальну, а гасять за номінальною ціною, тому різниця між ціною продажу та погашення і є купонною винагородою інвестору).

Казначейські ноти – це середньотермінові (1 – 10 років) державні облігації, дохід за якими акумулюється (нагромаджується) за правилом складних відсотків і виплачується під час погашення.

Казначейські облігації – це довготермінові (10 – 30 років) державні облігації з високою номінальною вартістю. Такі облігації емітент може відкликати за два – три роки до моменту погашення.

 Місцеві (муніципальні) облігації можуть випускати муніципальні органи всіх рівнів: районів, великих міст, областей. Кошти, вилучені від реалізації цих облігацій, ідуть на додаткове фінансування установ та організацій, які є на місцевому бюджеті: школи, середні та вищі навчальні заклади, медичні установи, місцеві будівельні комунальні та енергопостачальні організації, харчова та переробна промисловість. Ці облігації також вважають малоризиковими, вони мають невисокі купонні ставки, близькі до купонних ставок державних облігацій.

2.7. Що таке корпоративна облігація?  Корпоративні зобовязення випускаються як відкритими акціонерами так і приватними компаніями. Розрізняють 5 основних типів емітентів корпоративних зобовязень, що діють в різних секторах економіки:  -комунальні компанії,  -ранспортні компанії, - індустріальні компанії,  -фінансові компанії,  -багатопровільні корпорації. Відсоток визначається як правило 1 раз на 6 місяців. Випускаються номіналом 1000 доларів мають строк погашення 1-30 років. Надходження від продажу облігацій ідуть на фінансування коротко- і довготривалих проектів компаній-емітентів. За корпоративними облігац. сплачуються більш високі відсотки. Але існує ризик, компанія збанкрутувавши оголосить дефолт за своїми борг забовяз. Велику групу корп. облігац. відносять до «високоприбуткових». Але є ще і «сміттєві», що мають високу прибутковість і високий рівень ризику інвестування в ці папери.