3.8. Рейтинги «Moody's Investors Service».

Компанія Муді аналізує акції та облігації залізничних, промислових, комунальних компаній.

Рейтинги «Moody's Investors Service» для довгострокових боргових зобов'язань

Для рейтингових груп від Аа до Саа Moody's використовує цифрові модифікатори 1, 2, 3, що уточнюють відносне місце цінних паперів усередині однієї рейтинговой категорії:

1 - означає, що даний випуск знаходиться у верхньому діапазоні даної рейтингової категорії;

2 - у середині рейтингової категорії;

3 - у нижньому діапазоні даної рейтингової категорії.

Рейтинги для короткострокових боргових зобов'язань

Короткостроковими вважаються боргові зобов'язання з терміном погашення 12 місяців і менше. Moody's присвоює рейтинги для зобов'язань тільки інвестиційного рівня (довгостроковий рейтинг від Ааа до Ваа). Тому рейтингова система Moody's для короткострокових боргових зобов'язань відображає спроможність емітента повністю і в строк сплачувати свої борги.

Крім рейтингів для довгострокових боргових зобов'язань Moody's визначас рейтинги для характеристики самих емітентів цінних паперів, банківських депозитів, фінансової стабільності банків, страхових компаній, спільних фондів, суверенних держав

4.2. Які недоліки та переваги інвестування через інвестиційні фонди?

Інвестиційний фонд являє собою різновид інвестиційної компанії, що отримує гроші від своїх клієнтів і від їхнього імені вкладає ці гроші в різного роду цінні папери.

Інвестиційний фонд можна розглядати як фінансовий продукт, який інвестиційна компанія виставляє на публічний продаж; інакше кажучи, інвестиційна компанія створює портфель цінних паперів, керує ними і продає права власності на частки цього портфеля, користуючись інструментом, що одержав назву інвестиційного фонду.

Купуючи частку в інвестиційному фонді, інвестор стає його співвласником (так само як він стає співвласником підприємства у випадку купівлі його акцій). При цьому інвестор отримує доступ до характерних для цих фондів переваг:

1. Диверсифікованість, тобто можливість інвестувати одночасно у велику кількість цінних паперів. Так, інвестиції у взаємний фонд означають володіння паперами сотень і навіть тисяч різних компаній, що практично неможливо для індивідуального інвестора.

2. Професійний менеджмент, який забезпечує звичайно досить велика група людей на чолі з керуючим фондом, безліч асистентів, дослідників, аналітиків, трейдерів, які постійно стежать за станом на ринку і в разі необхідності оперативно вносять зміни до інвестиційного портфеля.

3. Довільність розміру інвестицій, оскільки, початкова величина необхідних інвестицій може бути досить мізерною. Іноді їхній розмір взагалі не обумовлюється. Це дуже зручно для інвесторів-початківців або людей, які можуть собі дозволити виділити для інвестування не більше $300-500.

3.9. Рейтинги Standard & Poor's.

Компанія забезпечує інвесторів інформацією про ринок ЦП, про перспективи економіки, ведучі розрахунки сімейства своїх індексів (Standard & Poor's-500 та ін..). Відома компанія з ЦП та бірж.

Рейтинги для довгострокових боргових зобов'язань

Оцінюються короткострокові і довгострокові перспективи прибутковості компанії, прибутки минулих періодів і поточні, репутація виробленої продукції, характер галузі, у якій працює дана компанія, положення компанії на ринку, якість менеджменту. Крім того, старанно вивчаються й аналізуються забезпечення облігацій і відсотків основним капіталом, чистими оборотними активами, готівковими коштами і достатність власного обігового капітал).

Рейтингові категорії від АА до ССС можуть уточнюватися ви користанням знаків «+» і «-». Це робиться для того, щоб показати відносне місце цінних паперів усередині однієї значної рейтинговой категорії.

Рейтинги Standard & Poor's для короткострокових боргових зобов'язань

На відміну від рейтингового агентства Moody's, що присвоює рейтинги для короткострокових боргових зобов'язань тільки інвестиційного рівня (Aaa-Baa), Standard & Poor's рейтишус також і спекулятивні папери.

Інші рейтинги агенції Standard & Poor's

Досить часто у фінансових новинах можна зустріти так звану рейтингову перспективу (Rating Outlook), що свідчить про те, що довгостроковий кредитний рейтинг аналізованого об'єкта фінансової діяльності у недалекому майбутньому може бути змінений у кращий або гірший бік.

Standard & Poor's виділяє, такі рейтингові перспективи: - Positive - рейтинг може бути підвищений. - Negative- рейтинг може бути знижений. - Stable - швидше за все, рейтинг змінюватися не буде.

- Developing - рейтинг може бути як підвищений, так і знижений.

- N. М. (not rainingful) - перспектива не визначена.

3.10. Чим відрізняються короткострокові рейтинги від довгострокових? Короткостроковими вважаються боргові зобов'язання з терміном погашення 12 місяців і менше.

Moody's присвоює рейтинги для зобов'язань тільки інвестиційного рівня (довгостроковий рейтинг від Ааа до Ваа). Тому рейтингова система Moody'sдля короткострокових боргових зобов'язань відображає спроможність емітента повністю і в строк сплачувати свої борги.

На відміну від рейтингового агентства Moody's, що присвоює рейтинги для короткострокових боргових зобов'язань тільки інвестиційного рівня (Aaa-Baa), Standard&Poor's рейтингує також і спекулятивні папери, тобто ті, за якими можливості емітенту боргового зобов'язання забезпечити виплату відсотків і повернення основної суми боргу не можуть бути передбачені з певністю.

Долгосрочные рейтинги варьируются от наивысшей категории – «ААА» до самой низкой – «D». Рейтинги в интервале от «АА» до «ССС» когут бать дополнены знаком «плюс» (+) или «минус» (-), обозначающим промежуточные рейтинговые категории по отношению к основным категориям.

Выставляемые Standard & Poor’s кредитные рейтинги по краткосрочным долговым обязательствам имеют буквенно-цифровое обозначение: от наивысшей оценки A-1 до самой низкой оценки D. Более надежные обязательства из категории A-1 могут бать помечены знаком плюс.