Вопрос 28. Децентрализованные финансы – система денежных отношений, связанных с формированием и использованием соответствующих денежных фондов. К ним обычно относят:

1. Финансы хозяйствующих субъектов, которые состоят из двух сфер

-финансы предприятий материального производства, или производственной сферы (промышленности, сельского хозяйства, строительства, грузового транспорта, связи, торговли, заготовок и т.п.), различая при этом предприятия государственной формы собственности, частной, смешанной и корпоративной.

-финансы учреждений непроизводственной сферы, в том числе бюджетных, смешанных, коммерческих организаций (образования, культуры и искусства, здравоохранения, физкультуры и спорта, науки и научного обслуживания, пассажирского транспорта, ЖКХ и коммунального обслуживания, страховых, кредитных и других финансовых учреждений, общественных организаций, обороны страны и т.п.).

2. Финансы домашних хозяйств - сосредоточенные в индивидуальных и семейных хозяйствах населения и большинством экономистов выделяемые в отдельную сферу, как имеющие серьезное влияние на все процессы распределения, перераспределения и использования общественного продукта. Следует, однако, отметить, что белорусские экономисты, в частности Н.Е. Заяц не выделяют такого звена в финансовой системе, что, на наш взгляд, не совсем оправдано, так как в последнее время Правительство и Президент РБ делают серьезную ставку на использование личных финансов граждан страны в качестве одного из инвестиционных источников инновационного развития экономики.

Вопрос 29. Финансы предприятий производственной сферы являются базовым и исходным звеном финансовой системы, так как именно здесь создается чистый доход общества, используемый в качестве главного источника формирования финансовых ресурсов для остальных звеньев финансовой системы. Финансы предприятий представляют собой систему денежных отношений, возникающих у предприятий с партнерами, работниками, банками и государством в процессе создания, распределения и перераспределения ВВП и ЧНД с целью образования децентрализованных фондов денежных средств.

Целью финансовых отношений предприятия является образование и рациональное использование фондов денежных средств, необходимых для обеспечения процессов расширенного воспроизводства. Финансы предприятий должны обслуживать не только процесс кругооборота оборотного капитала, но также обеспечивать создание, обновление и эксплуатацию основных средств, образование и использование дохода, прибыли, специальных фондов.

Содержанием финансов предприятия являются экономические отношения, связанные с формированием различных фондов в результате реализации связей предприятия со всеми субъектами экономики и органами финансовой системы.

Функции финансов предприятия определяются задачами финансового управления и включают в себя финансовое планирование и прогнозирование; финансовое регулирование; организацию финансового механизма; экономическое стимулирование; финансовый учет, контроль и анализ.

Принципы построения финансов предприятия присущи любым формам собственности и являются общими для хозяйственного расчета государственных и коммерческого расчета корпоративных и частных предприятий. К ним относятся:

-Принцип самоокупаемости, предусматривающий возможность полного покрытия авансированных в производственно-коммерческий оборот затрат за счет полученной от реализации продукции выручки;

-Принцип самофинансирования предполагает получение в результате производственно-коммерческого оборота прибыли, достаточной как для уплаты налогов государству, так и для формирования инвестиционных ресурсов, необходимых для обеспечения дальнейшего его развития;

-Принцип хозяйственной самостоятельности дает возможность предприятиям независимо от формы собственности самостоятельно выбирать направления деятельности, рынки сбыта, пути дальнейшего развития и т.п. Государственное регулирование осуществляется лишь путем установления минимальных размеров заработной платы, обязательного страхового резерва и социального страхования, минимального размера уставного фонда;

-Принцип планирования(плановости) и прогнозирования реализуется через одно из звеньев финансового механизма предприятия посредством разработки системы планов, включая стратегическое, тактическое, оперативное, бизнес-планирование и бюджетирование;

-Принцип саморегулирования также осуществляется с помощью финансового механизма через воздействие на финансы предприятий различных инструментов, рычагов, стимулов;

-Принцип материальной заинтересованности реализуется путем создания на предприятиях соответствующих систем оплаты труда и материального стимулирования, обеспечивающих мотивацию к высоким результатам трудовой деятельности всех работников;

-Принцип материальной ответственности заключается в том, что при осуществлении деятельности, противоречащей действующему законодательству, при нарушении налогового законодательства и в других предусмотренных законом случаях предприятие в лице руководства (учредителей) несет ответственность за ведение хоз. деятельности;

-Принцип диверсификации позволяет предприятиям выбирать несколько видов и направлений деятельности для обеспечения стабильного положения на рынке, постоянных источников доходов, в том числе от операционной деятельности и внереализационных мероприятий;

-Принцип эффективности производственно-хозяйственной деятельности

заключается в том, что предприятие должно получать прибыль, обеспечивающую достаточный уровень рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости;

-Принцип маневренности и гибкости предполагает создание на предприятии такой производственной структуры, которая способна легко приспосабливаться к изменениям внешней и внутренней среды;

-Принцип резервирования (самострахования) реализуется на предприятии через создания резервного (страхового) фонда, или фонда риска, предназначенного для предупреждения и страхования рисков различной природы, из остатков нераспределенной чистой прибыли;

-Принцип привлечения заемных средств (при обеспечении эффективного их использования) – позволяет повысить рентабельность использования в обороте собственных средств.

Вопрос 30. Главным источником формирования финансовых ресурсов предприятий является чистый доход субъектов хозяйствования, количественное содержание которого выступает в виде прибыли. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия, в котором сосредоточены интересы всех участников производства: для предприятия прибыль является условием обеспечения расширенного воспроизводства, для владельца – доходом на вложенный инвестиционный капитал, для работника – источником личных и семейных доходов, для государства – основой формирования бюджета.

Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются также экономия материальных затрат и снижение себестоимости продукции, мобилизация внутренних резервов повышения производительности труда, прирост устойчивых пассивов и правильное их использование, выручка от реализации излишков ТМЦ и основных средств и т.п.

Ссудный фонд также служит важным источником финансового обеспечения процессов воспроизводства. Он представляет собой совокупность свободных денежных средств экономических субъектов, аккумулированных кредитными учреждениями и выдаваемых заемщикам на условиях срочности, платности и возвратности для удовлетворения временных потребностей предприятий, организаций, государства и граждан в денежных средствах. Обычно под ссудным фондом понимают общегосударственные ресурсы как часть национального богатства, которые подчиняются централизованному управлению со стороны государства и предназначены для удовлетворения общественных потребностей через движение ссудного капитала. Его главной чертой является передача во временное пользование с целью получения прибыли через вовлечение в производственно-коммерческий оборот и рациональное использование заемщиками.

Амортизационный фонд, создаваемый за счет амортизационных отчислений от остаточной стоимости основных средств, используемых субъектами хозяйствования в производственно-коммерческой деятельности, также является важнейшим источником финансовых ресурсов. Его целевое назначение вытекает из сущности амортизации, обслуживающей процесс возмещения износа основных фондов и, в то же время, создающего условия для процесса расширенного воспроизводства.

Вопрос 32. Финансовая стратегия (финансовая политика предприятия) представляет собой часть социально-экономической политики предприятия и включает в себя мероприятия по организации и использованию финансов для движения к стратегической цели и осуществления текущей деятельности. Проявляется финансовая политика предприятия в системе форм обеспечения и методов использования финансовых ресурсов предприятия.

Для реализации финансовой политики предприятия создается финансовый механизм как совокупность методов, форм, стимулов, инструментов и рычагов воздействия на хозяйственное, экономическое, финансовое и социальное развитие предприятия в процессе осуществления его финансовых отношений.

Финансовое обеспечение предприятия производится в форме самофинансирования, кредитного финансирования, бюджетного финансирования.

Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс: финансовое планирование и прогнозирование, финансовое регулирование (налогообложение, кредитование, страхование, финансирование, стимулирование), финансовый контроль, учет и анализ.

Финансовые рычаги и инструменты – особые приемы воздействия финансового метода: установленный порядок распределения и использования доходов, амортизационных отчислений, формирование денежных фондов целевого назначения, финансовые санкции, льготы, налоговые и арендные ставки, проценты кредитные и депозитные, порядок внесения взносов в уставный фонд и выплаты дивидендов, доходов по облигациям, котировки валютных курсов и т.п.

Нормативно-правовое обеспечение – законодательные акты, указы, постановления, инструкции, нормативы, тарифные ставки, методические указания и т.п.

Информационное обеспечение – экономическая (выручка, операционные доходы и расходы, прибыль, рентабельность), коммерческая (конъюнктура рынка, конкуренты, спрос, предложение), бухгалтерская (бухгалтерская отчетность), финансовая (цены, курсы валют, дивиденды, проценты, биржевые индексы и котировки, финансовая устойчивость партнеров и конкурентов) статистическая и др. информация.

В зависимости от решаемых задач финансовый механизм может быть представлен в виде механизма планирования, механизма финансирования, с помощью которого распределяются финансовые ресурсы, механизма стимулирования, который способствует мотивации объекта, механизма учета и контроля.

Под исходными фондами понимаются средства, поступающие субъекту финансовых отношений в силу его существования как такового, т.е. независимо от какой-либо деятельности. Они складываются из материального имущества, передаваемого в порядке наследования, дарения, денежных поступ­лений от государственных и негосударственных структур и включают в себя недвижимое имущество (земельные участки, здания, сооружения, дома, дачи и т.д.), движимое имущество (ме­бель, техника, предметы роскоши и т.д.), денежные средства, ценные бумаги, а также нематериальное состояние (па­тенты, лицензии и другие права).

Инвестиционные фонды — это первоначальный капитал, вклады­ваемый в организацию и развитие производства. Они могут быть воплощены в виде собственных и привлеченных средств (акционерный фонд, паевой и т.п.)

Внеоборотные фонды (активы) — превращенная форма инвестиционных фондов, отражаемая в основных средствах co сроком службы более одного года. Внеоборотные активы могут быть потребительского (жилье, земля и другие ценности) и производственного назначения (здания, земля и другие средства производства). Формирование внеоборотных фондов в зависимости от конкретных условий хозяйствования может быть длительным и разовым.

Оборотные фонды (активы) — превращенная форма инвестиционных фондов, отражаемая в оборотных производственных фондах и фондах обращения экономических субъектов со сроком службы менее одного года. Внеоборотные активы могут быть потребительского (пища, одежда и другие ценности) и производст­венного назначения. Последние призваны обеспечить непосредст­венное взаимодействие факторов производства, создание продукции и новой стоимости. Их формирование носит разовый характер.

Финансовые фонды охватывают денежные средства, созданные в результате производства и реализации новой стоимости (фонд амортизации, фонд заработ­ной платы и др.).

Согласно Закону «О предприятии в РБ» унитарные государственные предприятия в Республике Беларусь находятся на полном хозрасчете, то есть их деятельность подчиняется принципам самоокупаемости, самофинансирования, материальной ответственности, материальной заинтересованности, планомерности развития.

Вопрос 33. Главным источником формирования финансовых ресурсов предприятий является чистый доход субъектов хозяйствования, количественное содержание которого выступает в виде прибыли. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия, в котором сосредоточены интересы всех участников производства: для предприятия прибыль является условием обеспечения расширенного воспроизводства, для владельца – доходом на вложенный инвестиционный капитал, для работника – источником личных и семейных доходов, для государства – основой формирования бюджета.

Из остатков нераспределенной чистой прибыли в распоряжении субъектов хозяйствования образуются фонды специального назначения, которые являются итоговым структурным элементом финансов. Среди них особую роль играют фонды потребления и накопления, а также резервный (страховой) фонд, фонд пополнения собственных оборотных средств, дивидендный фонд. Значимость последних наиболее высока в условиях предпринимательской деятельности, когда их формирование становится критерием эффективности функционирования финансов и всей продуктивной деятельности человека.

Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются также экономия материальных затрат и снижение себестоимости продукции, мобилизация внутренних резервов повышения производительности труда, прирост устойчивых пассивов и правильное их использование, выручка от реализации излишков ТМЦ и основных средств и т.п.

Ссудный фонд также служит важным источником финансового обеспечения процессов воспроизводства. Он представляет собой совокупность свободных денежных средств экономических субъектов, аккумулированных кредитными учреждениями и выдаваемых заемщикам на условиях срочности, платности и возвратности для удовлетворения временных потребностей предприятий, организаций, государства и граждан в денежных средствах. Обычно под ссудным фондом понимают общегосударственные ресурсы как часть национального богатства, которые подчиняются централизованному управлению со стороны государства и предназначены для удовлетворения общественных потребностей через движение ссудного капитала. Его главной чертой является передача во временное пользование с целью получения прибыли через вовлечение в производственно-коммерческий оборот и рациональное использование заемщиками.

Большое значение в деятельности экономических субъектов имеет страховой фонд, образуемый за счет средств предприятий, организаций и населения и используемый для возмещения экономического ущерба, наступающего в результате каких-либо форс-мажорных обстоятельств: несчастных случаев, стихийных бедствий и других неблагоприятных явлений. Страховой фонд имеет строго целевое назначение и возвратный характер, который отличается вероятностным характером использования страховых средств. На уровне децентрализованных финансов в качестве источников финансовых ресурсов используются:

выплаты из государственного целевого фонда социальной защиты населения – централизованного страхового фонда,

децентрализованных страховых резервов предприятий, создаваемых в результате самострахования из остатков нераспределенной чистой прибыли,

страхового возмещения, полученного из страховых резервов специализированных страховых компаний, с которыми заключены договора страхования от производственных и коммерческих рисков.

Денежные фонды и потоки всегда находятся в движении. Остановки делают их безжизненными и ненужными.

Амортизационный фонд, создаваемый за счет амортизационных отчислений от остаточной стоимости основных средств, используемых субъектами хозяйствования в производственно-коммерческой деятельности, также является важнейшим источником финансовых ресурсов. Его целевое назначение вытекает из сущности амортизации, обслуживающей процесс возмещения износа основных фондов и, в то же время, создающего условия для процесса расширенного воспроизводства. По своей сущности амортизационный фонд представляет собой денежные средства, предназначенные для простого и расширенного воспроизводства путем периодического начисления амортизационных отчислений на себестоимость изготовленной продукции по установленным нормативам. Амортизационные отчисления должны отражать размер переносимой на готовую продукцию части стоимости основных фондов с учетом наиболее полного их использования, чем создаются предпосылки для поддержания высокого уровня производства.

Основным отличием амортизационного фонда от других финансовых фондов является ее строго целевой характер, направленный на финансирование воспроизводства основных средств. Большинство же других денежных фондов, например фонд накопления, многоцелевые, не связанные прямо с кругооборотом основного капитала.

Вопрос 34. Финансовыми источниками инвестиционной деятельности предприятий являются: Централизованные финансовые ресурсы государства, формируемые за счет средств республиканского и местных бюджетов, а также целевых внебюджетных и бюджетных фондов; Децентрализованные финансовые ресурсы субъектов хозяйствования, частных лиц и иностранных инвесторов.

Выбор источников финансирования определяется целями инвестиционной деятельности, характером объекта инвестирования и другими условиями как внешней среды, так и внутренними параметрами экономических субъектов (финансовым положением, экономическими условиями, стратегическими целями и финансово-экономической стратегией предприятия.

Финансирование инвестиций представляет собой процесс управления потоками инвестиционных ресурсов на основе выбора рациональных форм, методов, принципов, условий и источников денежных средств. При выборе источника финансирования инвестиций необходимо также учитывать особенности возврата капитала, которые определяются видом и характером инвестиций. Как известно, по периоду реализации (возврата) различают инвестиции долгосрочные – в основной капитал, и текущие – в предпринимательские затраты, необходимые для осуществления производственно-коммерческого оборота, то есть в оборотные средства.

Так как долгосрочные инвестиции в основные производственные фонды предназначены для возмещения износа (обновления) основных средств, их развития, расширения масштабов деятельности предприятий и т.п., возврат данных инвестиций обеспечивается спустя значительный промежуток времени (лаг отдачи) в виде амортизационных отчислений и прибыли предприятия. Поэтому наиболее рациональным источником финансирования долгосрочных инвестиций (капитальных вложений) являются собственные средства из фонда накопления, амортизационного и резервного фондов субъектов хозяйствования.

Долгосрочные банковские (инвестиционные) кредиты также могут использоваться в качестве источника капитальных вложений, однако они являются платными, причем плата за пользование долгосрочным кредитом осуществляется за счет чистой прибыли предприятий, которая зачастую отсутствует. Это делает долгосрочные кредиты нецелесообразными, особенно в условиях нестабильной переходной экономики.

Текущие инвестиции в оборотные активы необходимы для авансирования производственно-коммерческого оборота, в ходе которого создается себестоимость продукции, и возвращаются только после ее реализации. Главными источниками текущих инвестиций также служат собственные финансовые ресурсы в виде выручки, нераспределенной части чистой прибыли (фонд пополнения собственных оборотных средств), устойчивых пассивов, прочих и внереализационных доходов. При недостатке собственных источников, которые в бухгалтерском учете и анализе называют «собственными оборотными средствами», предприятия вынуждены использовать заемный капитал в виде краткосрочных банковских кредитов, коммерческого кредита, льготного кредитования под гарантии государства (для государственных предприятий).

Особенности собственного капитала: простота привлечения; направленность на увеличение прибыли; зависимость от финансового положения предприятия; обеспечение финансовой устойчивости и развития предприятия; стимулирующий характер. В то же время им присущи недостатки: ограниченность объема финансирования; зависимость от конъюнктуры рынка и внешних факторов; неиспользуемая возможность максимизации рентабельности собственных средств при привлечении кредита.

Особенности заемного капитала: широкие возможности привлечения; небольшая внутренняя стоимость краткосрочных кредитов за счет включения затрат по их обслуживанию в себестоимость продукции и уменьшения налогооблагаемой базы; возможность увеличения рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового левериджа и др. Недостатки заемного финансирования связаны с высоким финансовыми рисками и зависимостью стоимости кредита от конъюнктуры финансового рынка и финансовой политики государства.

Методы инвестирования: Бюджетный метод – государственные ассигнования безвозмездные или возвратные используются для непосредственного финансирования целевых государственных программ, для оказания государственной поддержки инвестиционных и инновационных проектов, прошедших государственную экспертизу, для осуществления государственных гарантий, льготного кредитования и т.д. Кредитный метод – банковские кредиты, условием эффективности которых является требование обеспечения рентабельности кредитных ресурсов, превышающей процент оплаты кредита. Самофинансирование. Акционерное финансирование – эмиссионное путем дополнительной эмиссии акций, а также выпуска облигаций, сертификатов, векселей. Комбинированное инвестирование – за счет собственных средств и банковских кредитов. Финансовая структура капитала определяется соотношением между собственными и заемными источниками средств, используемыми в процессе инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.

Вопрос 38. Под финансами непроизводственной сферы понимают совокупность экономических отношений, направленных на создание общественных благ нематериального характера и возникающих в процессе движения фондов денежных средств, которые образуются в результате перераспределения стоимости созданного в сфере материального производства общественного продукта и национального дохода. Их специфические черты:

A) финансы этой не участвуют в процессе первичного распределения общественного продукта, которое происходит в производственной сфере;

Б) процесс производства и распределения в непроизводственной сфере, как правило, совпадает во времени, поэтому образующиеся в результате денежные фонды не перераспределяются через сферу товарообращения, а сразу переходят либо в сферу личного потребления в виде зарплаты, стипендий и т.п., либо образуют выручку предприятий и учреждений;

B) так как в данной сфере не создается национальный продукт и национальный доход, финансовые отношения в ней определяют вторичные доходы, возникающие в процессе перераспределительных отношений;

Г) так как источником финансирования непроизводственной сферы является национальный доход, созданный в сфере материального производства, финансовые ресурсы здесь ограничены рамками ВВП и ЧНД, а именно той долей его, которая направляется на потребление;

Д) основная доля финансовых отношений учреждений приходится на отношения с государственным бюджетом; однако в последнее время широко развивается сфера платных услуг, что приводит расширению финансовых отношений по поводу образования и использования денежных фондов, образуемых за счет внебюджетных средств;

Е) большинство учреждений непроизводственной и особенно социальной сферы находится в подчинении местным органам власти, поэтому финансовые отношения их планируются как на отраслевом, так и на местном уровнях в составе соответствующих бюджетов;

Ж) основным объектом финансовых отношений учреждений бюджетной сферы является формирование, распределение и использование фонда заработной платы, который в этих отраслях достигает 60-80% затрат.

финансовое обеспечение непроизводственной и, в частности, социальной сферы осуществляется в трех основных формах:

А) в форме хозрасчетного финансирования за счет собственных средств субъектов хозяйствования и привлеченных ими кредитных ресурсов;

Б) в форме бюджетного финансирования;

Г) в форме бюджетно-хозрасчетного (смешанного) финансирования.

форме бюджетного финансирования;

Вопрос 39. Страхование является одним из звеньев финансовой системы страны и представляет собой специфический вид финансовой деятельности, посредством которой формируются денежные фонды, предназначенные для хеджирования риска экономических субъектов. Страхование – это система экономических отношений по защите имущественных и неимущественных интересов граждан, субъектов хозяйствования и государства, возникающих в процессе перераспределения национального дохода и основанных на создании различных страховых фондов, используемых для возмещения экономического ущерба при наступлении страховых событий.

Сущность страхования как экономической категории реализуется посредством системы перераспределительных отношений, которые позволяют распределить возможный ущерб на солидарной основе между участниками страховых отношений, тем самым минимизировать негативные последствия риска. Такой способ управления рисками в мировой экономике называется хеджированием риска. Для этого в государстве создается общегосударственный страховой фонд, образуемый за счет средств предприятий, организаций и населения и используемый для возмещения экономического ущерба, наступающего в результате каких-либо форс-мажорных обстоятельств: несчастных случаев, стихийных бедствий и других неблагоприятных явлений.

Являясь элементом финансовой системы, страхование обладает присущими ей чертами: участие в процессе перераспределения ВВП и ЧНД; денежный и фондовый характер; участие государства как регулятора страховых отношений и т.д. В то же время ему присущи и некоторые отличительные особенности:

-Перераспределительные отношения страхования носят вероятностный характер и реализуются лишь при наступлении страхового случая посредством возмещения страхователям возникшего в результате его экономического ущерба;

-Перераспределительные отношения при страховании являются замкнутыми, то есть возникают только между участниками страхования при разделении между ними суммы ущерба, причем количество пострадавших субъектов всегда меньше общего числа участников страхования;

-Перераспределение ущерба между участниками страховых взаимоотношений происходит как в пространстве, так и во времени, то есть носит долговременный характер и нуждается в регулировании распределения ущерба на основе создания системы страховых резервов как финансовых источников его покрытия;

-Страховые взносы имеют возвратный характер в отличие от большинства других финансовых потоков, например платежей в бюджет, целевые фонды и т.п.;

-Наибольшая часть финансовых потоков при страховании носит денежный характер, однако законом предусматривается возможность применять натуральные формы страхования.

Специфические функции:

-рисковая

-восстановительная

-предупредительная;

-сберегательная –;

-контрольная –

В настоящее время существует три формы страхования:

централизованные общегосударственные резервы и страховые фонды, в том числе государственный целевой фонд социальной защиты населения, образуемые за счет общегосударственных ресурсов;

децентрализованные фонды самострахования экономических субъектов (фонды риска), представляющие собой децентрализованные страховые резервы предприятий, создаваемые каждым предприятием (коммерческой организацией) из остатков нераспределенной чистой прибыли;

децентрализованные фонды страховщиков – формируемые за счет добровольных или обязательных взносов страхователей и части прибыли страховщика, предназначенные для оказания страховой защиты согласно заключенным договорам страхования.

Источники возмещения ущерба формируются в виде страховых фондов, включающих в себя обязательные и дополнительные технические резервы и резервы предупредительных мероприятий, создаваемые самими страховыми и перестраховочными организациями.

Страховой резерв - это фонд, образуемый организацией-страховщиком за счет полученных страховых взносов и предназначенный для выполнения страховых обязательств, предусмотренных договором страхования.

Дополнительный резерв предназначен для покрытия всех затрат, возникающих в процессе страховой деятельности у организации-страховщика.

Резерв предупредительных мероприятий создается страховщиком для выполнения функций, связанных с предупреждением страховых случаев, на превентивные мероприятия, расследование злоупотреблений в сфере страхования.

Финансовой основой страхования служат страховые фонды, которые создаются за счет взносов страхователей и образуют систему страхования.

Вопрос 40. Доход страховых компаний формируется за счет основной (страховой) деятельности и прочих операций К основным источникам дохода относятся страховые суммы, полученные от объектов страхования – выручка страховщика, доходы от инвестиционной деятельности, финансовые доходы и другие поступления в виде доходов от деятельности., не связанной с основной.

Страховые суммы по прямому страхованию определяются величиной страховой нетто-ставки. Факторами повышения дохода служат увеличение количества заключенных договоров, размера страховых платежей (премий), величины тарифных ставок по различным видам страхования и т.д.

Расходы страхования связаны с суммой страховых выплат (возмещений), издержками страховой фирмы на организацию ее деятельности, ведение страховых дел, предупредительные и контрольные мероприятия и т.д. Все виды расходов составляют страховую нагрузку. Расходы страховой организации есть затраты, которые несет стра­ховая организация при осуществлении своей уставной деятельности.

Финансовый результат страховой организации это итог деятельности страховщика, рассчитываемый как разность между доходами и расходами за определенный период времени.

Рентабельность. Рассчитывается как отношение балансовой при­были к уставному капиталу или к собственным средствам, как отно­шение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и от­числений страховой компании.

Соотношение прибыли по страховой и нестраховой деятельности. Этот показатель рассчитывается как отношение прибыли от нестра­ховой деятельности к прибыли от страховой деятельности.

Под финансовой устойчивостью страховой организации понимают ее способность выполнить свои обязательства всем имеющимся у нее имуществом.

Под платежеспособностью страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства в любой момент времени.

Превышение активов страховщика над его обязательствами под­тверждает наличие маржи платежеспособности

Вопрос 41. Финансы домашних хозяйств являются одним из элементов финансовой системы государства. Каждый из этих эле­ментов определенным образом влияет на процесс общественного вос­производства. Финансы предприятий являются ос­новой финансовой системы, поскольку именно в предприниматель­ском секторе создается валовой внутренний продукт, распределяе­мый в ходе дальнейших финансовых отношений. Централизованные элементы финансовой системы играют важную роль в перераспреде­лении денежных средств между отдельными отраслями, экономиче­скими регионами, различными социальными группами населения. Финансы домашних хозяйств имеют свои особенности, которые от­личают их от других элементов финансовой системы.

Домашние хозяйства входят в качестве важнейшего звена финансовой системы в ее децентрализованную сферу и выполняют в общественном производстве такие задачи, как:

-предоставление факторов производства в виде трудовых ресурсов в производственную и непроизводственную сферы экономики;

-владение и использование в своих интересах факторов производства, находящихся в частной собственности;

-сбережение части формируемого в экономике сово­купного дохода для приобретения реальных и финансовых активов;

-осуществление расходов на конечное потребление, которое является целью общественного производства.

В теории финансов под домашним хозяйством понимают группу лиц, объединенных родственными отношениями и совместно принимающих экономические решения.

Финансы домашних хозяйств представляют собой самостоятельную экономическую категорию, выражающую реально существующие экономические отно­шения, имеющие денежный характер и специфическое общественное назначение.

Домашнее хозяйство в условиях рыночной экономики постоянно вступает в финансовые отношения как внутри домашнего хозяйства, так и с внешними по отношению к домашнему хозяйству рыночными субъектами.

Внутренние финансовые от­ношения возникают между участниками домашнего хозяйства по поводу формирова­ния семейных целевых денежных фондов:

-страхового резерва для поддержания уровня текущего потреб­ления;

-денежного резерва для повышения уровня капитальных расходов;

-денежного фонда с целью его дальнейшего инвестирования и др.

Домашнее хозяйство может вступать в финансовые отношения:

- с другими домашними хозяйствами по поводу формирования и использования совместных денежных фондов (к ним не относятся отношения взаимного обмена, в которых также могут участвовать домашние хозяйства);

-• с предприятиями, работающими в различных сферах материального производства или производства услуг и выступающими вкачестве работодателей по отношению к участникам домашнего хозяйства по поводу распределения части произведенного валового внутреннего продукта в его стоимостной форме;

-• с коммерческими банками по поводу привлечения потребительских кредитов, их погашения; по поводу размещения временно сво-бодных денежных средств на банковские счета; :

-• со страховыми организациями по поводу формирования и использования различного рода страховых фондов;

-• с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов.

Следовательно, финансы домашнего хозяйства — это совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашнее хозяйство и его отдельные участники в процессе своей социально-экономической деятельности.

Социально-экономическая сущность финансов домашних хозяйств проявляется через их функции:

-распределительная функция. Финансы домашних хозяйств также, как и публичные финансы, являются объективно обусловленным инструментом стоимостного распределе­ния. Но если специфическое назначение общественных финансов состоит в том, чтобы распределять и перераспределять стоимость вало­вого общественного продукта, выраженную в денежной форме, между различными хозяйствующими субъектами, то финансы домашних хозяйств обеспечивают дальнейшее распределение этой стоимости между участниками домашнего хозяйства на последней ступени распределитель­ного процесса. Так, здесь происходит распределение части национального дохода между работающими и неработающими членами д/х, обеспечивая при этом непрерывность про­цесса воспроизводства рабочей силы. Благодаря распределительной функции финансов д/х происходит обеспечение каждого человека ресурсами, необходимыми ему для поддержания жизни.

Объектом действия распределительной функции является располагаемый доход домашнего хозяйства — часть совокупного дохода, которая осталась в распоряжении домашнего хозяйства после выпла­ты налогов и других обязательных платежей. К субъектам распреде-ния относятся все участники домашнего хозяйства;

-контрольная функция.

-регулирующая функция

-инвестиционная функция

Вопрос 3. Бюджет домашних хозяйств представляет собой определенные соотношения между совокупными доходами и расходами семьи. Доходы служат основным источником удовлетворения потребно­стей домашних хозяйств в потребительских товарах и услугах путем обязательных платежей, т. е. осуществления расходов, а также накоплений и сбережений. Это проявляется в зависимости структуры и объема расходов от структуры и объема доходов.

А. Доходы домашних хозяйств можно разделять по различным критериям.

По формам выделяют доходы в денежной и натуральной форме. К последним относят продукты, полученные в личном подсобном хозяйстве, садоводствах и т.п. Если домашнее хозяйство часть продуктов производит с целью реализации на рынке, то доходами следует считать денежные средства, вырученные от продажи.

Денежные доходы домашних хозяйств классифицируются по источникам поступлений:

-заработная плата вместе с различными начислениями и доплатами;

-пенсии, пособия, стипендии, страховые и социальные выплаты;

-доходы от предпринимательской деятельности;

-доходы от операций с личным имуществом;

-денежные накопления в финансово-кредитной сфере.

Для измерения доходов домашних хозяйств используют понятия совокупных, располагаемых, номинальных и реальных доходов населения.

Под совокупными доходами понимают общую сумму денежных и натуральных доходов по всем источникам их поступления с уче­том стоимости бесплатных или льготных услуг за счет социальных фондов.

располагаемых доходов, или доходов, остающихся в распоряжении домашних хозяйств. Они образуются из совокупных доходов путем вычета налогов и обязательных платежей.

Номинальные доходы — все доходы домашнего хозяйства за опреде­ленный период в денежной форме. Реальные доходы

Б. Расходы домашних хозяйств включают в себя три группы:

Текущие краткосрочные расходы на насущные блага (про­дукты, некоторые непродовольственные товары, большая часть услуг), а также обязательные ком­мунальные и другие ежемесячные платежи населения, ежемесячно выплачиваемые налоги и сборы; Среднесрочные расходы - расходы на периодически (сезонно) приобретаемые товары (одежда, обувь и др.), а также налоги, которые физические лица выплачивают не регулярно, а только при совершении отдельных правовых действий (наследовании иму­щества, приобретении недвижимости и т. д.).

Капитальные долгосрочные расходы, которые осуществляются раз в несколько лет.

В зависимости от функционального назначения расходов, осуществляемых домашними хозяйствами, их делят на следующие основные группы:

личные потребительские расходы (текущие и капитальные);

налоги и другие обязательные платежи (коммунальные платежи, возврат кредита и вы­плату процентов по нему, страховые взносы по личному или имущественному страхованию);

денежные накопления и сбережения.

Вопрос 44. Финансовые отношения в процессе создания, распределения и перераспределения ВВП и ЧНД являются объектом управления, которое представляет собой совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на финансовую систему для достижения стратегических и тактических целей в соответствии с проводимой финансовой политикой. Современный подход к финансовому управлению на любом уровне основан на системной методологии и предусматривает выделение объекта и субъекта управления, взаимодействующих между собой по принципу двойственной связи.

Особенности финансового управления на макроэкономическом уровне были рассмотрены в 1-й части курса, поэтому в данном разделе необходимо изучить организацию финансового управления в звеньях децентрализованных финансов. Функции финансового менеджмента на предприятиях производственной и непроизводственной сферы осуществляют соответствующие финансово-экономические подразделения и службы, структура и состав которых зависят от формы собственности, масштаба и вида деятельности предприятия (организации).

Финансовые отделы и службы субъектов хозяйствования выполняют функции управления финансами на своих предприятиях в соответствии с финансовым законодательством и собственной финансовой политикой.

В своей работе финансовый аппарат всех уровней пользуется двумя методами управления: административным, в основе которого лежит нормативно-правовое регулирование и администрирование, и экономическим - современным инструментом которого является финансовый менеджмент как система управления финансовыми ресурсами, выполняющая процедуры планирования, организации, регулирования, координации, стимулирования и контроля.

Вообще под планированием понимают процесс разработки и принятия решений относительно целевых установок количественного и качественного характера и определение путей их достижения для конкретного объекта планирования (социально-экономической системы). Результатом планирования является система планов или отдельный план – документ, в котором определены параметры функционирования конкретного объекта.

Рассмотрим сущность и принципы финансового планирования, которое является важнейшим элементом системы финансового управления, так как представляет собой процесс разработки научно-обоснованных плановых показателей по обеспечению его необходимыми финансовыми ресурсами, эффективному их использованию, выявлению внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности. Объектом планирования здесь выступают финансовые ресурсы соответствующего уровня.

Значение финансового планирования в финансовом механизме состоит в том, что оно определяет стратегические показатели, определяет необходимые пути их достижения путем разработки конкретных финансовых показателей и служит, таким образом, инструментом для рационализации финансовых отношений предприятия с его контрагентами.

Финансовое планирование на уровне государства направлено на рациональное распределение финансовых ресурсов между всеми участниками общественного производства и звеньями финансовой системы. С помощью инструментов финансового планирования составляется госбюджет – главный финансовый план страны. На уровне отдельных экономических субъектов финансовое планирование представляет собой определенную последовательность действий, направленных на эффективное распределение финансовых ресурсов предприятия. Принципы планирования: единство планирования, отражающее его системный характер; координация как взаимосвязь и синхронность планов отдельных подразделений; участия в процессе планирования всех заинтересованных специалистов и подразделений; непрерывности процессов планирования в рамках единого механизма; гибкости как способности адаптироваться к изменяющимся условиям среды; точности, конкретности на основе детализации параметров применительно к компетенциям различных подразделений и служб; а также целевой направленности на достижение требуемых уровней платежеспособности, рентабельности, сбалансированности рисков, рыночной устойчивости и т.д.

Вопрос 43.Рассмотрим сущность и принципы финансового планирования, которое является важнейшим элементом системы финансового управления, так как представляет собой процесс разработки научно-обоснованных плановых показателей по обеспечению его необходимыми финансовыми ресурсами, эффективному их использованию, выявлению внутрихозяйственных резервов увеличения финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности. Объектом планирования здесь выступают финансовые ресурсы соответствующего уровня.

Значение финансового планирования в финансовом механизме состоит в том, что оно определяет стратегические показатели, определяет необходимые пути их достижения путем разработки конкретных финансовых показателей и служит, таким образом, инструментом для рационализации финансовых отношений предприятия с его контрагентами.

Финансовое планирование на уровне государства направлено на рациональное распределение финансовых ресурсов между всеми участниками общественного производства и звеньями финансовой системы. С помощью инструментов финансового планирования составляется госбюджет – главный финансовый план страны. На уровне отдельных экономических субъектов финансовое планирование представляет собой определенную последовательность действий, направленных на эффективное распределение финансовых ресурсов предприятия. Принципы планирования: единство планирования, отражающее его системный характер; координация как взаимосвязь и синхронность планов отдельных подразделений; участия в процессе планирования всех заинтересованных специалистов и подразделений; непрерывности процессов планирования в рамках единого механизма; гибкости как способности адаптироваться к изменяющимся условиям среды; точности, конкретности на основе детализации параметров применительно к компетенциям различных подразделений и служб; а также целевой направленности на достижение требуемых уровней платежеспособности, рентабельности, сбалансированности рисков, рыночной устойчивости и т.д.

Вопрос 45. Общепризнанным инструментом для обоснования стратегии, то есть выбора цели организации, и определения тактики, то есть путей ее достижения, служит механизм внутрифирменного планирования, описывающий взаимодействия и воздействие на объект управления – финансовые отношения предприятия - комплекта плановых документов с разными периодами планирования, скоростью обработки информации, способами реализации и другими параметрами. Стратегическое финансовое планирование ориентировано на долгосрочную перспективу (5-15 лет) или среднесрочный период (от 1 года до 5 лет) и определяет общие цели предприятия, его перспективы и стратегию развития. Основными стратегическими показателями являются темпы роста собственных финансовых ресурсов, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов и т.п.

Основные положения финансовой стратегии фирмы на более или менее отдаленную перспективу учитываются при составлении текущих тактических планов, регламентирующих источники финансового развития, структуру доходов и расходов, активов и капитала на более короткий период времени – 1 (2) года. При этом разрабатываются три основных документа: план движения денежных средств, план отчета о прибылях и убытках, план бухгалтерского баланса. Исходные данные для составления годовых тактических планов принимаются с учетом нормативно-справочных документов и текущей информации бухгалтерской отчетности, поступающей в этот контур планирования по каналу обратной связи. Скорость обработки информации здесь соответствует периодичности составления сводных бухгалтерских документов и принимается равной 1 месяцу. Тем самым в данном контуре создаются условия для ежемесячного регулирования финансовых потоков предприятия. В настоящее время существует определенная технология составления годового финансового плана, которая предусматривает выполнение расчетов по доходам и расходам, составление шахматки, где расходы и доходы предприятия увязываются между собой путем составления баланса, а затем составляется и проверяется непосредственно сам финансовый план.

Таким образом, в контуре тактического планирования руководством организации намечаются цели ее деятельности на обозримый период и определяются необходимые для этого средства. Детализация показателей тактических планов осуществляется в замкнутом контуре оперативно-календарного планирования с целью организации текущей финансовой деятельности и осуществления финансового контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.

Оперативное планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам, декадам, неделям и отражает реальное движение денег, причем доходы и расходы должны быть сбалансированы. С его помощью выявляются недостатки средств, выясняются их причины и намечаются соответствующие мероприятия. Кассовый план отражает оборот наличных денег и поступление их через кассу. Этот оперативный документ необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.

Вопрос 46-47. Финансовый контроль, как звено финансового механизма, представляет собой систему действий соответствующих органов и служб по проверке хозяйственной и финансовой деятельности предприятий и организаций для объективной оценки экономической эффективности их финансовых отношений, соблюдения законности и целесообразности финансовых операций, выявления внутрихозяйственных резервов улучшения их финансового состояния. Осуществляется финансовый контроль на всех этапах финансового управления: на стадии разработки финансовых планов, их реализации, регулирования финансовых отношений, оценки их эффективности.

Объектом ф\к являются не только денежные средства, но и движение всех материально-технических и трудовых ресурсов, которое опосредуется в денежной форме. Таким образом, он носит всеобъемлющий характер, и имеет не чисто контрольное значение, но и аналитическое содержание, так как позволяет делать выводы и принимать соответствующие меры по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.