2. Международные кредиты

Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

• при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;

• в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство;

• при реализации товаров на мировых рынках.

Источниками международного кредита служат временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме и денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.

К основным принципам международного кредита относятся возвратность, срочность, платность, материальная обеспеченность и целевой характер.

Можно также выделить следующие функции международного кредита:

• Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства.

• Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов.

• Ускорение концентрации и централизации капитала.

В Табл.40 приведены основные формы международного кредита.

Таблица 40

Классификация международного кредита

Критерий	Формы международных кредитов
По источникам	Внутреннее кредитование Смешанное кредитование Иностранное кредитование Финансирование внешней торговли
По назначению	Коммерческие кредиты Финансовые кредиты «Промежуточные» кредиты
По видам	Товарные кредиты Валютные кредиты
По валюте займа	Международные кредиты, предоставляемые в валюте: - страны-должника; - страны-кредитора; - третьей страны; - в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине СДР.
По срокам	Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев) Сверхкраткосрочные – до 3 месяцев, суточные, недельные) Среднесрочные (от 1 года до 5 лет) Долгосрочные (свыше 5 лет, в некоторых странах – 7 лет)
По обеспечению	Обеспеченные кредиты Бланковые кредиты
По технике предоставления	Финансовые (наличные) кредиты Акцептные кредиты Депозитные сертификаты Облигационные займы Консорциальные кредиты и т.д.
По виду кредиторов	Частные кредиты Правительственные кредиты Смешанные кредиты

Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту:

• Импортер выставляет поручение об акцепте траты банком-акцептантом банку импортера.

• Банк импортера заключает соглашение с банком-акцептантом.

• Банк-акцептант выставляет банку экспортера безотзывной акцептный аккредитив с обязательством акцептовать тратту.

• Экспортер отгружает товар импортеру.

• Учет тратты и передача коммерческих документов экспортером банку

экспортера.

• Банк экспортера пересылает банку-акцептанту тратту для акцепта и коммерческих документов.

• Банк-акцептант возвращает акцептованную тратту банку экспортера.

• Банк экспортера осуществляет переучет тратты на мировом рынке ссудных капиталов.

• Банк-акцептант пересылает коммерческие документы банку импортера.

• Банк импортера передает импортеру коммерческие документы под обеспечение (сохранная расписка).

• Банк импортера совместно с импортером осуществляет рамбурсирование – перевод суммы векселя и возврат обеспечения.

• Банк импортера переводит сумму векселя банку-акцептанту.

• На мировом рынке ссудных капиталов предъявляется тратта к оплате банку-акцептанту (при наступлении срока).

В качестве форм долгосрочных (сроком 10 – 15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из бюджета в мировой практике используются двухсторонние правительственные кредитные договоры, кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций, а также предоставления помощи по кредитной линии (займы на льготных условиях).

Новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Современной формой долгосрочного международного кредитования является проектное финансирование (кредитование инвестиционных проектов на определенный срок). Банк, организующий проектное финансирование, выделяет шест этапов инвестиционного цикла:

• Поиск объектов вложений.

• Оценка рентабельности и риска проекта.

• Разработка схемы кредитования (финансовый монтаж операций).

• Заключение взаимоувязанных соглашений с участниками проектного финансирования.

• Выполнение производственной, коммерческой и финансовой программы до полного погашения кредитов.

• Оценка финансовых результатов проекта и их сопоставление с запланированными показателями.

Особо следует выделить форфетирование: этот термин происходит от франц. a forfeit (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав на наличный платеж. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма – 250 тыс. долларов), с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней), содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей.

Форфетирование как форма кредитования внешней торговли дает некоторые преимущества экспортеру:

• Досрочное получение наличными инвалютной выручки

• Улучшение ликвидности

• Упрощение баланса за счет частичного освобождения его от дебиторской задолженности

• Страхование риска неплатежа

• Фиксированная договором твердая учетная ставка

• Экономия на управлении долговыми требованиями.

Технологически операции форфетирования выглядят так:

• Экспортер и импортер заключают сделку с указанием срока платежа.

• Экспортер обращается с заявкой в форфет-компанию, которая определяет условия операции. Если экспортер проконсультировался с ней, то он имеет возможность включить расходы по учету векселя и стоимость контракта.

• Импортер выписывает коммерческий вексель и авалирует его в банке своей страны.

• Векселя, индоссированные банком страны импортера, отсылаются экспортеру.

• Экспортер индоссирует векселя и продает их форфет-компании на первичном рынке докуме6нтов без права регресса.

• Экспортер получает инвалютную выручку.

• Форфетинговая компания индоссирует векселя и перепродает их на вторичном рынке, представленном специализированными финансовыми учреждениями по форфетированию в Цюрихе, Люксембурге, Лондоне, Париже и т.д.

• Форфет-компания предъявляет импортеру вексель к оплате.

• 7а. Импортер через свой банк оплачивает предъявленный вексель в установленный срок.

К обязательным условиям международного кредитования относятся валюта кредита и валюта платежа, сумма (лимит) кредита, срок кредита. условия использования и погашения кредита, стоимость кредита, вид обеспечения и методы страхования рисков

Государственное регулирование международных кредитных отношений предполагает, что государство поощряет внешнеэкономическую деятельность хозяйствующих субъектов с помощью субсидий, кредитов, налоговых и таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т.е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам в виде акцептно-авальных операций превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.

Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии:

• ограничения круга их операций за рубежом;

• нейтрализации последствий взаимного влияния внутренних и заграничных операций;

• регулирования участия национальных банков в международных банковских консорциумах.