Реквизиты векселя

Реквизиты простого векселя	Реквизиты переводного векселя
1. Наименование “вексель”	1. Наименование “вексель”
2. Обещание уплатить определенную сумму денег	2. Простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег
3. Указание срока платежа	3. Наименование и адрес должника (трассата)
4. Наименование кредитора или его доверенного лица, которому надо уплатить по векселю	4. Указание срока платежа
5. Указание даты и места составления векселя	5. Указание места платежа
6. Подпись векселедателя	6. Наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть платеж
	7. Указание даты и места составления векселя
	8. Подпись векселедателя

В векселе могут быть указаны разные сроки платежа:

• по предъявлению;

• во столько-то времени от предъявления;

• во столько-то времени от составления;

• на определенный день;

• срок платежа - нерабочий день;

• срок платежа не указан.

Вексель может обращаться, т.е. передаваться одним лицом другому:

• Передача векселя другому лицу осуществляется для именных векселей посредством передаточной надписи (индоссамента), для простых векселей - простым вручением другому лицу.

• Индоссамент ставится на оборотной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже). Лицо, подписавшее индоссамент, т.е. сделавшее передаточную надпись, называется индоссантом. Лицо, в пользу которого сделана передаточная надпись - индоссатом.

• Передача векселя по индоссаменту называется индоссированием или индоссацией.

Можно выделить следующие отличительные особенности векселя по сравнению с облигацией:

• Вексель является неэмиссионной ценной бумагой. Отсутствие эмиссионного налога и других эмиссионных затрат при выпуске векселей.

• Обращение векселей только на внебиржевом рынке и невозможность покупки на бирже.

• Обращение векселей регулируется особой отраслью права – вексельным правом, которое может в определенных характеристиках отличаться от гражданского права.

• Возможность оперативного привлечения через выпуск векселей значительных сумм за короткий период.

• Возможность выпуска по мере необходимости, в т.ч. для пополнения оборотных средств.

• Выпуск векселей осуществляется только в документарной форме.

• Возможность оформления отсрочки платежа.

• Возможность использования в расчетах по передаточной надписи.

Теория и практика вексельного обращения показывает, что любая компания в любой отрасли или сфере деятельности может использовать вексельный оборот для повышения эффективности своей деятельности, в том числе:

• Оформление отсрочки платежа за поставленные товарно-материальные ценности.

• Привлечение денежных средств с финансового рынка.

• Организация расчетных схем с использованием векселя.

• Получение краткосрочного банковского кредита посредством учета векселей (досрочная продажа векселя банку).

Расчет дохода по процентному векселю: если срок обращения векселей менее 1 года, то при расчете доходности от операций с ними применяется формула простых процентов:

S = P x [1 + (b x I) : (В х 100)] (57)

где S — сумма, получаемая по векселю;

P — сумма первоначальных инвестиций;

b — время обращения векселя;

В — количество дней в году;

I — процентная ставка (в % годовых).

Существует несколько методов расчета по данной формуле.

Метод точных процентов подразумевает, что количество дней в году В = его календарной длительности, т.е. 365 или 366 дней.

Метод обыкновенных процентов подразумевает, что за количество дней в году принимается 360, а за количество дней в месяц — 30. При расчет доходности вексельных операций обычно применяется метод обыкновенных процентов.

Данная формула позволяет рассчитать как сумму, которая должна быть проставлена в векселе, так и размер первоначальных инвестиций в вексель.

Пример 1. Товар стоимостью 1,5 млн. руб. поставлен под выписку векселя со сроком оплаты 45 дней. Какова должна быть сумма, указанная в векселе, если продавец установил ставку за предоставляемый кредит в размере 70 % годовых?

S = 1 500 000 x [1 + (45 x 70) : (360 х 100)] = 1 635 000 (руб.)

Пример 2. Необходимо определить сумму, уплачиваемую при индоссаменте векселя, если он выписан на сумму 1,5 млн. руб., срок до наступления платежа — 150 дней, ставка предоставляемого кредита — 70 % годовых.

P = S : [1 + (b x I) : (В х 100)] =

1 500 000 : [1 + (150 x 70) : (360 х 100) = 1 162 791 (руб.)

Расчет дохода по дисконтному векселю:

Д = N - C (58)

где Д – величина дисконта;

С – цена реализации векселя.

N = C x (1 + T x P / 365 / 100) (59)

Р – требуемая поставщиком норма доходности по коммерческому кредиту под вексель номиналом N на сумму С и срок Т (в процентах годовых).

За учет векселей банк взимает учетный процент (С):

С = (К х Т х П) / 100 х 360 (60)

где К – сумма векселя (номинал);

Т – срок от даты учета векселя до даты его погашения (процентный период);

П – учетная ставка банка.

Соответственно на руки векселедержатель получит следующую сумму:

М = К – С (61)

Если платеж совершен после срока оплаты, то банк помимо вексельной суммы взимает с плательщика 6 % годовых за время просрочки, пени, а также расходы по протесту, если они уже сделаны.

Пример. Вексель на сумму 1 млн. руб. и с периодом обращения 180 дней учтен в банке за 30 дней до его погашения по учетной ставке 80 % годовых. Необходимо определить сумму, полученную владельцем векселя:

М = 1 000 000 – [(1 000 000 х 180 х 80) : (100 х 360)] = 600 000 (руб.)

При досрочном учете векселя в банке расчет суммы учетного кредита (УК) производится по следующей формуле:

УК = Цпог (1 – УС х Тос / 100 /360) (62)

где Цпог – сумма погашения векселя;

УС – учетная ставка по векселю, назначаемая банком;

Тос – срок, оставшийся до погашения векселя.

Расчет конечной доходности по векселю производится аналогично расчету доходности по облигациям.

Теперь дадим определение следующей ценной бумаге - сертификату:

Это - краткосрочная ценная бумага, которая представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании в нем денежных средств. Сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Сертификаты бывают депозитными и сберегательными;

Депозитный сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения (банка-эмитента) о депонировании денежных средств, удостоверяющих право владельца на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Привлекательность депозитных сертификатов состоит в том, что он может быть передан третьему лицу.

Сберегательный сертификат имеет тот же механизм действия, как и депозитный сертификат, но предназначен для физических лиц.

• именными и на предъявителя;

• срочными и до востребования.

Обязательные реквизиты сертификата:

• Наименование “депозитный” (“сберегательный”) сертификат.

• Указание причины выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада).

• Сумма вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами).

• Безусловное обязательство банка вернуть кредитору сумму, внесенную в депозит или в сберегательный вклад.

• Дата внесения депозита или сберегательного вклада.

• Дата востребования вкладчиком суммы по сертификате.

• Ставка дохода (в процентах) за пользование депозитом или сберегательным сертификатом.

• Сумма причитающихся процентов в денежном выражении.

• Наименование и адрес банка-эмитента для депозитного сертификата и адрес вкладчика для сберегательного.

• Подписи двух лиц, уполномоченных банком.

• Печать банка.

Сертификат, как ценная бумага может быть объектом купли-продажи. Если сертификат является именным, то в нем присутствует еще один реквизит - передаточная надпись. Сертификат на предъявителя передается посредством его вручения другому лицу.

Каждый сертификат имеет отрывной талон (корешок), который заполняется работником банка. В талоне указывается:

• Регистрационный номер сертификата

• Сумма депозитного вклада

• Дата выдачи

• Срок возврата

• Наименование банка-эмитента

• Подпись владельца, удостоверяющая получение сертификата

Талоны к сертификатам остаются в кредитном учреждении и предназначены для ведения учета выданных сертификатов.

В качестве видов ЦБ используются также складские свидетельства, коносаменты, жилищные сертификаты, а также производные финансовые инструменты.

Складское свидетельство – документ, выдаваемый товарным складом о приеме товара на хранение, который дает право его владельцу получить заем под залог указанного товара.

Коносамент – это безусловное обязательство морского или сухопутного перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки.

Жилищные сертификаты – одна из разновидностей облигаций с индексируемой номинальной стоимостью, удостоверяющая право их собственника на приобретение квартиры при условии приобретения пакета жилищных сертификатов или получение от эмитента по первому требованию индексированной номинальной стоимости жилищного сертификата. Номинал сертификата устанавливается в единицах от общей площади жилья (не менее 0,1 м.кв), а также в его денежном эквиваленте. В качестве эмитентов могут выступать банки, кредитные учреждения, товарные и фондовые биржи.

Производственные финансовые инструменты не удостоверяют имущественные и неимущественные права, не приносят регулярного дохода, не дают права на участие в управлении компанией, но дают своим владельцам только одно право: купить или продать партию ценных бумаг в определенный момент или в течение какого-то времени на определенных условиях.

К основным видам производных финансовых инструментов относятся опционы и фьючерсы.

Опцион – это контракт, дающий право на совершение сделки (купли-продажи) с ценными бумагами без обязательства эту сделку совершить. Различают опцион «колл» и опцион «пут»:

Опцион “колл”	Опцион “пут”
- дает право в течение указанного срока купить определенное количество ценных бумаг по оговоренной цене у лица, выписавшего опцион, но без обязательства эту сделку совершить	- дает право в течение указанного срока продать определенное количество ценных бумаг по заранее оговоренной цене лицу, выписавшему опцион, но без обязательства эту сделку совершить

По срокам исполнения бывают американский и европейский опционы (европейский опцион исполняется строго по дате, установленной опционным договором, американский – в любой день до истечения установленной в договоре даты по согласованию сторон)..

По предмету контракта различают:

• Опцион на акцию

• Опцион на облигацию

• Процентный опцион

• Валютный опцион

Другим видом производных финансовых инструментов, применяемых на РЦБ, является фьючерс - контракт на покупку определенной партии товара по цене, устраивающей обе стороны в момент заключения сделки, при условии поставки товара через определенное время.