- •Введение
- •Глава 1. Финансы и финансовая система в рыночной экономике
- •Фонды денежных средств и функции финансов
- •Правовые и методологические основы финансовой деятельности. Финансовая система России
- •Виды финансово-правовых норм
- •Финансовая система России
- •6. Законы об исполнении бюджета.
- •Статьи экрб:
- •Статьи кифдб:
- •Финансовый контроль
- •Классификация финансового контроля
- •Президент рф.
- •Органы представительной государственной власти.
- •Органы исполнительной государственной власти.
- •Виды аудита
- •Налоговые проверки
- •Организация финансовой службы и финансовая структура компании
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •Глава 2. Финансы хозяйствующих субъектов
- •2.1. Финансовый механизм деятельности компании. Система бюджетирования
- •Виды бюджетов предприятия
- •Примерная схема бюджетов компании
- •2.2. Активы и пассивы хозяйствующего субъекта. Денежные потоки
- •2.2.1. Классификация и оценка активов компании
- •Классификация активов компании
- •Денежные фонды компании
- •Движение денежных средств в I квартале (тыс.Руб.)
- •2 Х кфВср х Даоб___ (4)
- •2.2.2. Оборотные средства
- •Классификация оборотных средств хозяйствующего субъекта
- •Состав оборотных активов хозяйствующих субъектов в бухгалтерском учете
- •2.2.3. Основные средства
- •Оценка стоимости основных фондов
- •Коэффициенты использования основных фондов
- •Классификация капитальных вложений
- •1. По характеру активов:
- •1.1. Инвестиции в финансовые активы.
- •1.2. Инвестиции в нефинансовые активы (реальные инвестиции):
- •2. По участию в управлении инвестиционным портфелем:
- •3. По характеру собственности:
- •4. По месту приложения:
- •5. По степени риска:
- •Индексы доходности затрат и инвестиций.
- •2.2.4. Источники финансирования. Расходы и доходы компании.
- •Классификация источников финансирования деятельности компании
- •Классификация расходов компании
- •Методы прогнозирования и планирования затрат
- •Расчет эластичности спроса
- •Краткосрочные издержки фирмы (долл.)
- •Краткосрочные доходы и издержки фирмы (долл.)
- •2.3. Экономическая добавленная стоимость и ее оценка. Финансовая устойчивость компании
- •2.4. Дебиторская и кредиторская задолженность
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •Деловая игра улф (проблемы улучшения финансового состояния фирмы и пути их решения)
- •Глава 3. Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг
- •3.1. Сущность и основные категории финансового рынка. Теории финансового рынка.
- •Функции инвестиционного банка:
- •Сегменты рынка ценных бумаг:
- •3.2. Ценные бумаги. Фондовые операции
- •Классификация ценных бумаг
- •Классификация акций
- •Основные типы дивидендной политики ао :
- •Классификация облигаций
- •Рейтинг корпоративных облигаций
- •Реквизиты векселя
- •Фьючерсный контракт на финансовом рынке:
- •3.3. Организация и проведение ipo
- •Требования к размещению ipo
- •Издержки компании на ipo
- •Выбор параметров ipo
- •3.4. Хеджирование
- •Внебиржевые инструменты:
- •Биржевые инструменты:
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •Глава 4. Кредитный рынок и кредитно-банковская система
- •4.1. Кредит как экономическая и правовая категория. Формы кредитов, Кредитная политика компании
- •4.2. Кредитно-финансовые учреждения. Банковские операции
- •1. Процентные ставки по операциям Банка России.
- •2. Нормативы обязательных резервов:
- •3. Операции на открытом рынке:
- •4. Рефинансирование банков:
- •5. Депозитные операции:
- •6. Валютное регулирование:
- •7. Установление ориентиров роста денежной массы:
- •8. Прямые количественные ограничения, в том числе:
- •4.3. Безналичный и наличный денежный оборот. Формы безналичных расчетов
- •Расчеты платежными поручениями:
- •Расчеты чеками:
- •Расчеты с использование покрытого аккредитива:
- •Расчеты с использование непокрытого аккредитива:
- •Расчеты по инкассо:
- •Расчеты платежными требованиями:
- •4.4. Всемирная межбанковская система swift
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •1. В режиме «мозговой атаки» проведите сравнительный анализ полноты использования в рф нижеперечисленных основных источников ссудного капитала:
- •Глава 5. Страховая деятельность и страховой рынок
- •5.1. Основы страхования. Виды страхования
- •Виды и подвиды страхования
- •5.2. Страховые расчеты
- •Распределение страховых взносов по определенным показателям:
- •Виды и тарифы страхования имущественных интересов хозяйствующего субъекта
- •5.3.Страховые резервы и активы в их покрытие
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Задание на составление исходных материалов и расчетов к договору страхования имущества организации
- •Глава 6. Международные финансы
- •Международные финансовые отношения
- •Мировые финансовые рынки: участники и структура
- •Структура мирового рынка ссудных капиталов
- •Международные кредиты
- •Классификация международного кредита
- •Международные арендные операции и международные расчеты
- •Аккредитивная форма расчетов:
- •Инкассовая форма международных расчетов:
- •Международный банковский перевод:
- •Расчеты в форме аванса:
- •Расчеты по открытому счету:
- •Расчеты с использованием векселей, чеков и пластиковых карт:
- •Вывоз капитала и платежный баланс страны
- •Классификация статей платежного баланса по методике мвф.
- •6.5. Национальная и мировая валютные системы
- •Основные элементы национальной мировой валютных систем
- •Эволюция мировой валютной системы
- •6.6. Валютный рынок. Валютные операции
- •6.7. Международные финансовые организации
- •Группа Всемирного банка
- •Банк Международных Расчетов ( бмр )
- •Всемирная торговая организация
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •1. С помощью «мозговой атаки» дайте полное обоснование ответу на вопрос «Какой из нижеприведенных режимов валютного курса может действовать в России в 2012 и 2015 годах? Почему?»
- •Глава 7. Оптимизация ценообразования и налоговый менеджмент компании
- •6.1.Ценовая политика и оптимизация ценообразования хозяйствующего субъекта
- •Стратегии выбора цена/качество
- •Методы ценообразования
- •Технология функционально-стоимостного анализа (фса)
- •6.2.Налоговое планирование компании в рыночных условиях
- •Нормы и нормативы затрат
- •7.3.Налоговая выгода
- •Задания для аудиторной и самостоятельной и работы:
- •Деловые игры, кейсы и другие активные формы обучения
- •1. Проведя обсуждение в режиме «мозговой атаки», приведите примеры (из любой отрасли или сферы деятельности) возможных задач ценовой политики компании:
- •Литература:
- •Приложение 1 Вопросы тестового контроля по курсу «Финансы и финансовые рынки»
- •Вопрос 7. Факторы, оказывающие непосредственное влияние на организацию финансов компании:
- •Вопрос 8. Финансовые отношения коммерческих организаций построены на принципах:
- •Вопрос 9. Финансовая работа на предприятии заключается в следующем:
- •Вопрос 10. Капитал организации – это:
- •Вопрос 38. Расходами организации признаются:
- •Вопрос 39. Расходы включают в себя:
- •Вопрос 40. Себестоимость продукции – это:
- •Вопрос 41. Величина оплаты и/или кредиторской задолженности по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, определяется:
- •Вопрос 57. Укажите источник уплаты в бюджет штрафных санкций за нарушение налогового законодательства:
- •Вопрос 58. Внеоборотные активы по характеру участия их в кругообороте являются:
- •Вопрос 59. В состав внеоборотных активов включаются:
- •Вопрос 60. Критерием отнесения материальных ценностей к внеоборотным активам является:
- •Вопрос 85. Ресурсосберегающей функцией финансов является:
- •Вопрос 105. В каком методе определения потребности в оборотных средствах учитываются планируемые рост выручки от реализации и ускорение оборачиваемости оборотных средств ?
- •Вопрос 106. Отметьте “х” или любым другим знаком к какому из видов запасов материальных ресурсов относятся:
- •Вопрос 107. Основные производственные фонды - это:
- •Вопрос 108. Отметьте “х” или любым другим знаком к какому виду оценки стоимости основных фондов относятся следующие характеристики:
- •Вопрос 174. Найдите в правой колонке определения, соответствующие терминам в левой колонке:
- •Контрольный список проверки «due diligence »
- •Приложение 3 Диагностика финансово-экономических проблем компании («Проблемная диагностика»)
- •Оценка уровня финансово-экономических проблем
- •Расшифровка критериев оценки уровня финансово-экономических проблем
- •Карточка финансово-экономических проблем
- •Оценка эффективности мероприятий по решению финансово-экономических проблем компании
Рейтинг корпоративных облигаций
Moody s |
S&P |
Fitch |
D&P |
Характеристика облигаций |
Инвестиционный уровень – наивысшая кредитная ценность: |
||||
Ааа Аа1 |
АА+ АА+ |
ААА АА+ |
ААА АА+ |
Лучшее качество, максимальная ценность |
Аа2 Аа3 |
АА АА- |
АА АА- |
АА АА- |
Очень высокий уровень, высокое качество |
А1 А2А А3 |
А+
А- |
А+ А А- |
А+ А А- |
Уровень выше среднего |
Ваа1 Ваа2 Ваа3 |
ВВВ+ ВВВ ВВВ- |
ВВВ+ ВВВ ВВВ- |
ВВВ+ ВВВ ВВВ- |
Уровень ниже среднего |
Заметно спекулятивный уровень, низкая кредитная ценность: |
||||
Ва1 Ва2 Ва3 |
ВВ+ ВВ ВВ- |
ВВ+ ВВ ВВ- |
ВВ+ ВВ ВВ- |
Низкий уровень спекулятивности |
В1 В2 В3 |
В+ В В- |
В+ В В- |
В+ В В- |
Высокоспекулятивные |
Преимущественно спекулятивный уровень. существенный риск или отказ от платежа:
|
||||
Саа |
ССС+ ССС ССС- |
ССС |
ССС |
Существенный риск, слабое состояние |
Са С |
СС С |
СС С |
|
Возможен отказ от платежа, очень спекулятивные |
|
С1 |
|
|
Доходные облигации, процент не выплачивается |
|
D |
DDD DD D |
DD |
Дефолт (отказ от платежа) |
Для определения курса, текущей и полной доходности облигаций (по формулам 54 – 56) необходимо уточнить ряд понятий.
Фиксированная купонная ставка представляет собой периодическую выплату доходов в виде процентов по облигациям через равные промежутки времени, оговоренные условиями займа. Облигационный купон - это отрывной талон с указанной на нем цифрой и суммой процентной ставки.
Курс облигации (К) = Рыночная цена (Р) х 100 (54)
Номинал (N)
Пример: К = (953 руб. : 1000 руб.) х 100 % = 95,3 %
Купонная доходность (ставка) устанавливается в % к номинальной стоимости облигации.
Текущая доходность (Vc), % =
Ежегодный купонный доход, J, % х 100 (55)
Цена (курс) облигации, К, %
Пример: Vc = (8,75 : 95,3) х 100 = 9,18 (%)
Полная доходность к погашению, Vms (yield to maturity) учитывает купонный доход и доход от погашения (ставку помещения)$; используется для измерения ценности облигаций для инвестора:
Vms = | (J:К) + (100 – К) : (Т х К) | х 100 (56)
где Т – срок до погашения облигации
Пример: Vms = | (8,75/95,3 + (100 - 95,3): (9 х 95,3) | x 100 = 9,73 (%)
К широко распространенным видам ЦБ (и одновременно – формам расчетов) относится также вексель - письменное долговое обязательство, удостоверяющее бесспорное право его владельца требовать по истечении определенного срока уплаты денег должником:
- безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю).
Векселя различают:
По форме составления |
Простые (соло) и переводные (тратты) векселя |
По видам |
Коммерческие, финансовые и казначейские |
По условиям начисления дохода |
Процентные и дисконтные |
Простой (соло) вексель выплачивается заемщику векселедателем и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю).
Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.
Коммерческим векселем оформляется коммерческий (товарный) кредит, который предоставляется в виде отсрочки платежа за поставленный товар.
Финансовый вексель служит для оформления сделки долговых отношений между банками, зачастую обслуживает межбанковское кредитование..
Казначейский вексель – это краткосрочное обязательство, выпускаемое Министерством финансов.
Процентный вексель:
- реализуется по номиналу;
- содержит условия начисления процентов;
- по цене выше номинала.
Дисконтный вексель:
- реализуется по цене ниже номинала;
- не содержит условие начисления процентов.
- погашается по номиналу.
Можно схематически описать алгоритм движения простого и переводного векселя.
СХЕМА (АЛГОРИТМ) ДВИЖЕНИЯ ПРОСТОГО ВЕКСЕЛЯ
Покупатель (векселедатель) выдает вексель продавцу (векселедержателю).
Продавец отгружает товар покупателю (оказывает услуги, выполняет работы).
Продавец предъявляет вексель покупателю к оплате в установленный срок.
Покупатель оплачивает поставленный товар (оказанные услуги, выполненные работы) и гасит вексель.
СХЕМА (АЛГОРИТМ) ДВИЖЕНИЯ ПЕРЕВОДНОГО ВЕКСЕЛЯ
Векселедатель (трассант) выписывает переводной вексель (тратту) получателю денег по векселю (ремитенту).
Ремитент отгружает товар (оказывает услуги, выполняет работы) для трассанта.
Векселедержатель (ремитент) направляет переводной вексель плательщику (трассату).
Трассат акцептует вексель и оплачивает отгруженный товар (оказанные услуги, выполненные работы).
В таб. 29 указаны реквизиты векселя (для простого и переводного векселя).
Таблица 29