Классификация капитальных вложений

Классификационный признак (критерии)	Виды КВ
Виды основных фондов (видовая структура КВ)	Жилища Здания (кроме жилых) и сооружения Машины, оборудование Инструмент Инвентарь и т.д.
Технологии строительства (технологическая структура КВ)	Строительно-монтажные работы Оборудование, инструмент… Прочие капитальные работы
Способы воспроизводства основных фондов	Строительство новых предприятий Расширение, реконструкция действующих предприятий Поддержание действующих мощностей
Формы собственности	Строительство предприятий за счет государственных КВ…за счет частных КВ и т.д.
Отрасли (отраслевая структура КВ)	Строительство промышленных объектов Строительство торговых объектов Приобретение железнодорожных вагонов и т.д.
Регионы (территориальная структура КВ)	КВ в реконструкцию головного предприятия в Москве Расширение филиала предприятия в другом регионе и т.д.
Источники финансирования	Амортизационные отчисления Выручка от эмиссии ценных бумаг Кредитование КВ и т.д.

Более точная оценка стоимости капитальных вложений (инвестиций) связана с дисконтированием стоимости КВ - процессом приведения будущей стоимости денег (финансового инструмента) к настоящей их стоимости. Для расчета дисконтированной стоимости КВ можно использовать формулы 25 и 26.

Вначале рассчитывается дисконтированная (учетная) ставка – ставка процента, по которой будущая стоимость денег приводится к их настоящей стоимости:

i - 1

КD = (1 + Е) (25)

где КD – коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта (процент годовых: 100);

i – длительность периода.

Квп = Квi : КDi (26)

где Квп – капвложения, приведенные к i-му году;

Квi – капвложения в i-м ;

КDi – коэффициент дисконтирования для i-го года.

Пример [37, с.158-160]. Рассчитайте приведенные капитальные вложения по трем вариантам строительства объекта при общей сумме предполагаемых инвестиций в размере 600 млн.руб. и норме дисконта 8 %:

Варианты	Годы строительства
1	50	100	200	250
П	150	150	150	150
Ш	300	200	100	-

Определим величины приведенные КВ по каждому варианту при норме дисконта 8 %: Сначала посчитаем размерность КД (коэффициентов дисконтирования):

1-й год = 1

2-1

2-й год = (1 + 0,08) = 1,08

3-1

3-й год = (1 + 0,08) = 1,1664

4-1

4-й год = (1 + 0,8) = 1,260

Теперь можно определить приведенные КВ по каждому варианту:

(Вариант 1) = 50:1 + 100:1,08 + 200:1,1664+ 250:1,260 = 512,5 (т.р.)

(Вариант П) = 150:1 + 150:1,08 + 150:1,1664 + 150:1,260 = 536,5 (т.р.)

(Вариант Ш) = 300:1 + 200:1,08 + 100:1,1664 = 570,9

Вывод: наиболее выгоден первый вариант строительства объекта, при котором достигается наибольшая экономия по окончанию строительства: 600 000 – 512 500 = 87 500 (руб.).

Инвестиции в основной капитал (оборудование, машины, сооружения и т.д.) подразделяются на валовые (суммарные) и чистые. Валовые инвестиции - это вся сумма затрат, идущая как на возмещение выбывающего основного капитала, так и на его наращивание. Чистые инвестиции - только добавочные вложения в производство.

В целом общепринятая классификация инвестиций выглядит следующим образом: