Глава 2. Финансы хозяйствующих субъектов

2.1. Финансовый механизм деятельности компании. Система бюджетирования

Под хозяйствующим субъектом нами понимаются любые субъекты предпринимательской (хозяйственной деятельности): предприятия, организации, компании, фирмы.

При этом в качестве финансов хозяйствующих субъектов большинство авторов выделяют денежные отношения, возникающие между компаниями во время формирования, движения и использования основного и оборотного капитала, нематериальных активов и финансовых ресурсов.

Ресурсы денежных средств хозяйствующих субъектов (финансовые ресурсы) представляют собой собственные и привлечены средства, предназначенные для:

• закупки сырья, материалов, топлива и электроэнергии, комплектующих, узлов, деталей;

• выдачи заработной платы и премий;

• финансирования собственных НИОКР, оплаты исследований и разработок, выполненных другими организациями, покупки патентов, лицензий, ноу-хау, программ;

• оплаты транспортных услуг, услуг организаций связи, интернет;

• финансирования капитальных вложений;

• финансирования ремонта средств труда;

• погашения облигаций и уплаты процентов по ним, выплаты дивидендов;

• платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

• оплаты услуг консультантов, аудиторов;

• страховых взносов.

Любая компания в своей хозяйственной деятельности одновременно «выстраивает» финансовые отношения с внутренней средой (собственниками компании (учредителями), персоналом, бизнес-единицами (структурными подразделениями) хозяйствующего субъекта) и с внешней средой (другими компаниями-контрагентами, бюджетной системой, фондовым рынком, кредитно-банковскими учреждениями, страховыми компаниями и др.).

Необходимо подчеркнуть, что нормальная жизнедеятельность хозяйствующего субъекта основывается на основополагающих принципах организации и направлениях финансовой деятельности.

К ведущим принципам организации финансов компании, имеющим достаточно однозначное толкование (и потому не нуждающихся в дополнительных разъяснениях), относятся:

• Самоокупаемость.

• Хозяйственная самостоятельность.

• Финансовое планирование.

• Самофинансирование.

• Безусловное выполнение финансовых обязательств.

• Полная сохранность имущества собственника.

• Заинтересованность в результатах своей деятельности (прибыльность).

• Экономическая эффективность (коммерческий расчет).

• Организация финансового контроля за деятельностью хозяйствующего субъекта.

Если вы создаете (регистрируете) какой-либо хозяйствующий субъект, то в дальнейшем, в определенной логической последовательности реализуются соответствующие направления финансовой деятельности «вашей» фирмы, а именно:

• Привлечение финансовых средств (выбор эффективных источников финансирования данной компании).

• Вложение финансовых ресурсов (выбор наиболее эффективных активов и способа их приобретения).

• Эффективная эксплуатация активов (на основе оценки эффективности деятельности компании).

• Расчеты с бюджетной системой (в первую очередь налоговые платежи и сборы в бюджеты разных уровней).

• Распределение оставшихся доходов (возврат заемных средств и других видов кредиторской задолженности, выплаты заработной платы персоналу компании и т.д.).

В качестве части хозяйственного механизма компании выделяется ее финансовый механизм – система форм, способов, методов управления денежными отношениями внутри хозяйствующего субъекта и с внешней средой.

Далее рассматриваются основные объекты денежных отношений компании (они же - объекты финансовой деятельности фирмы). Их можно также обозначить как основные финансовые процессы, а именно:

• Формирование затрат.

• Получение, распределение и использование выручки, прибыли.

• Формирование, движение и использование основных фондов и оборотных средств, нематериальных активов.

• Осуществление капитальных и/или финансовых вложений.

• Уплата налогов.

Для управления объектами денежных отношений компании используются различные формы, способы и методы (инструментарий финансового механизма):

Формы	Способы	Методы
Контроллинг Бюджетирование Финансовый анализ Финансовая отчетность	Прогнозирование Планирование Стимулирование	Прямого счета Аналитический Другие методы

Прямой, аналитический и прочие методы управления финансовым механизмом компании будут рассмотрены нами в последующем, при освещении инструментов управления активами фирмы (основным, оборотным капиталом), а также при рассмотрении фондового рынка и кредитно-банковской системы.

Прогнозирование любых финансовых и экономических показателей является основой их последующего планирования и стимулирования их достижения в процессе хозяйственной и финансовой деятельности конкретной фирмы.

Финансовый анализ является предметом изучения учебного курса (дисциплины) МВА «Финансовый менеджмент», а финансовая отчетность – «Эккаутинга для менеджеров». То есть в данной учебной дисциплине – «Финансы и финансовые рынки» - финансовый анализ и финансовая отчетность не изучаются.

В теории и практике финансов существует достаточно много определений контроллинга. По нашему мнению контроллинг современной компании представляет не что иное, как внутренний аудит или внутренний финансовый мониторинг хозяйствующего субъекта.

Можно выделить три основных элемента контроллинга:

1. Стандарты контроллинга (финансовые и экономические нормативы, установленные компанией на основе статистики своей деятельности, практического опыта, с учетом рыночной конъюнктуры и принятой стратегии развития фирмы).

Пример: в компании «Х» установлен стандарт контроллинга: объем ежемесячной выручки = 800 тыс.руб. По итогам деятельности фирмы в декабре 2010 года фактическое выполнение этого стандарта составило 580 тыс. руб. Отклонение от стандарта (- 220 тыс.руб.) вносится в специальную ведомость и по нему необходимо принимать управленческие решения: В чем причина данного отклонения? Кто в этом виноват? Что делать для того, чтобы исправить ситуацию? А может данный стандарт контроллинга неправильно определен? И так далее.

Иными словами контроллинг – это своего рода финансово-экономический инструментарий для топ-менеджеров компании, особенно эффективный в условиях финансового и экономического кризиса.

2. Форматы контроля (расчетные формулы стандартов контроллинга, алгоритм расчетов и принятый в компании механизм их утверждения; также таблицы, группировки и формы, в которые вносятся результаты расчетов).

3. Контролеры (работники финансовых и экономических служб, бизнес-единиц компании, а также руководители этих бизнес-единиц (структурных подразделений фирмы), которым вменяется в обязанность фиксировать выполнение стандартов контроллинга и заполнять утвержденные форматы контроля).

Достаточно эффективной в современных рыночных условиях следует признать и систему бюджетирования компании.

Бюджет организации – эффективное средство планирования и контроля над ее доходами и расходами, а также обеспечения соответствия расходов доходам для предотвращения дефицита или отвлечения из оборота (иммобилизации) ресурсов, т.е. средств, возможностей и источников доходов, обеспечивающих работу организации и получение прибыли.

Процесс разработки, согласования, утверждения бюджетов и контроль за их исполнением называют бюджетированием. Под бюджетированием понимают совокупность управленческих процессов, обеспечивающих жизненный цикл бюджета:

• Разработка бюджета (включая согласование и утверждение).

• Контроль над его исполнением (оценка соответствия плановых и фактических данных).

• Анализ причин отклонений фактических данных от плановых.

Система бюджетирования представляет собой совокупность элементов:

• Структура бюджетов.

• Процедуры формирования, согласования, утверждении бюджетов.

• Контроль над фактическим исполнением бюджетов.

• Нормативная база (нормы, нормативы, лимиты).

• Типовые процедуры и механизмы принятия управленческих решений.

Целью создания системы бюджетирования является управление экономикой, финансами и финансовым состоянием организации путем координации деятельности всех структурных подразделений на достижение единой, количественно определенной цели. Общая задача бюджетирования – не допустить превышение расхода денежных средств над запланированными суммами или над имеющимися источниками, исключить убытки.

Можно выделить следующие основные задачи финансовой политики бюджетирования:

• Экономически обоснованное планирование финансово-хозяйственной деятельности организации, при котором формируется видение будущего, отраженного в конкретных цифрах.

• Оперативное отслеживание отклонений фактических результатов деятельности организации и ее структурных подразделений от поставленных целей, выявление и измерение влиянии факторов (анализ) этих отклонений, своевременное и аргументированное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий.

• Эффективный контроль над расходованием материальных и финансовых ресурсов.

• Прогнозирование возможных финансовых последствий принятия тех или иных управленческих решений (проведение сценарного анализа) и выбор наиболее рациональных условий их реализации.

Решение задач финансовой политики обеспечивается последовательным выполнением основополагающих функций бюджетирования:

• Планирования и координации.

• Принятия решений и делегирования полномочий.

• Оценки деятельности.

• Оценки и тенденций (основных трендов).

• Взаимодействия и мотивации персонала.

• Контроля и анализа.

Большинство авторов выделяет следующий алгоритм создания и внедрения системы бюджетирования хозяйствующего субъекта:

Формирование финансовой структуры компании	Разработка модели структуры, устанавливающей ответственность и позволяющей контролировать источники возникновения доходов и расходов
Создание структуры бюджетов	Определение общей схемы формирования основного бюджета компании
Разработка методик и процедур управленческого учета	Разрабатывается учетно-финансовая политика фирмы, т.е. совокупность способов ведения бухучета – первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности и консолидации бухгалтерского, производственного и оперативного учета в соответствии с ограничениями, принятыми при составлении и мониторинге выполнения бюджетов
Разработка регламента планирования	Для определения процедуры планирования, мониторинга, анализа причин невыполнения планов, а также текущей корректировки планов
Внедрение системы бюджетирования	Работы по составлению операционных и финансовых бюджетов на планируемый период, проведению сценарного анализа, корректировке системы бюджетирования по результатам анализа ее соответствия потребностям компании и реальным условиям

Также различают три варианта политики построения бюджета:

• Сверху вниз (top-doun) – составление бюджета исходя из целевых параметров, намеченных руководством хозяйствующего субъекта.

• Снизу вверх (bottom-up) – подразделения сами формируют свои планы и передают их вышестоящему руководству, на основе чего последнее определяет финансовые цели всей компании.

• Комбинированная – сначала определяют общие цели, вытекающие из стратегии развития фирмы и рыночных прогнозов по принципу сверху вниз, а затем составляют реальный бюджет по принципу снизу вверх.

В конечном итоге формируется сводный бюджет компании, включающий группировки функциональных и локальных бюджетов (см.Табл.6)..

Таблица 6