Полный курс МВА
_________________________________________________________________
Чеботарь Юрий Михайлович
«ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ»
Москва 2011
СОДЕРЖАНИЕ
|
Стр. |
Введение |
|
Глава 1. Финансы и финансовая система в рыночной экономике |
|
1.1. Фонды денежных средств и функции финансов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Глава 2. Финансы хозяйствующих субъектов |
|
2.1. Финансовый механизм деятельности компании. Система бюджетирования |
|
2.2. Активы и пассивы хозяйствующего субъекта. Денежные потоки |
|
2.2.1. Классификация и оценка активов компании |
|
2.2.2. Оборотные средства |
|
2.2.3. Основные средства |
|
2.2.4. Источники финансирования. Расходы и доходы компании |
|
2.3. Экономическая добавленная стоимость и ее оценка. Финансовая устойчивость компании |
|
2.4. Дебиторская и кредиторская задолженность |
|
Глава 3. Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг |
|
3.1. Сущность и основные категории финансового рынка. Теории финансового рынка |
|
3.2. Ценные бумаги. Фондовые операции. |
|
3.3. Организация и проведение IPO |
|
3.4. Хеджирование |
|
Глава 4. Кредитный рынок и кредитно-банковская система |
|
4.1. Кредит как экономическая и правовая категория. Формы кредитов, Кредитная политика компании |
|
4.2. Кредитно-финансовые учреждения. Банковские операции |
|
4.3. Безналичный и наличный денежный оборот. Формы безналичных расчетов |
|
4.4. Всемирная межбанковская система SWIFT |
|
Глава 5. Страховая деятельность и страховой рынок |
|
5.1. Основы страхования. Виды страхования |
|
5.2. Страховые расчеты |
|
5.3. Страховые резервы и активы в их покрытие |
|
Глава 6. Международные финансы |
|
6.1. Международные финансовые отношения |
|
6.2. Международные кредиты |
|
6.3. Международные арендные отношения и международные расчеты |
|
6.4. Вывоз капитала и платежный баланс страны |
|
6.5. Национальная и мировая валютные системы |
|
6.6. Валютный рынок. Валютные операции |
|
6.7. Международные финансовые организации |
|
Глава 7. Оптимизация ценообразования и налоговый менеджмент компании |
|
7.1. Ценовая политика и оптимизация ценообразования хозяйствующего субъекта |
|
7.2. Налоговое планирование компании в рыночных условиях |
|
7.3. Налоговая выгода |
|
Литература |
|
Приложения |
|
Введение
Современная трактовка понятия финансов (finances, finansia) имеет двойственную природу. Под финансами подразумевают:
Совокупность экономических (денежных) отношений, возникающих в процессе создания, распределения и использования определенных фондов денежных средств, необходимых государству и местному самоуправлению для осуществления своих задач и функций.
Совокупность фондов денежных средств, мобилизованных государством и местным самоуправлением для осуществления своих задач и функций.
Понимание финансов как одной из основных экономических категорий предполагает рассмотрение ряда признаков финансов:
Это денежные отношения, связанные с перераспределением созданного общественного продукта.
Их наличие обусловлено существованием государства как органа управления.
Они опосредуют преимущественно неэквивалентное денежное отношение.
Основой их существования и формирования является сфера материального производства.
Они оказывают существенное влияние на весь ход воспроизводственного процесса, главным образом через налоги и государственное финансирование.
Признак финансов как денежных отношений, связанных с перераспределением созданного общественного продукта, связан с необходимостью перевода части денежных потоков (финансов) из сферы материального производства (там где создаются товарно-материальные ценности) в нематериальную сферу для финансового (денежного) обеспечения оказания государственных, образовательных, медицинских, культурных и пр. услуг.
С возникновением государства появляется необходимость финансовой поддержки государственного аппарата и выполнения любых государственных функций – независимо от политической формы данного государства.
Неэквивалентное денежное отношение возникает между государством (сувереном) и гражданином (физическим лицом) либо между государством и компанией (юридическим лицом). Причем эти отношения всегда построены на императивных, неравноправных нормах права – государство в лице (например) налогового органа приказывает, повелевает гражданину и/или компании сдать ему (государству) налог и за неполную уплату или уклонение от уплаты налога наказывает: штрафует, накладывает санкции, привлекает к административной и даже уголовной ответственности. Т.е. в во всех случае финансовые взаимоотношения с государством населения либо субъектов хозяйственной деятельности носят подчиненный характер6
«Я отдал государству 1000 рублей в виде налога и не знаю, вернет ли мне государство эту тысячу (или меньше, или больше) и в какой форме оказания своих государственных услуг».
Основой существования и формирования финансов является сфера материального производства, где создаются товарно-материальные ценности и начинается оборот денежного капитала.
Наконец финансы оказывают непосредственное влияние на весь ход воспроизводственного процесса и могут стать причиной (катализатором) начала экономического кризиса – что и случилось, к примеру, в августе 2008 года, когда несоответствие финансовых накоплений на мировых фондовых рынках и в кредитно-банковском секторе с реальным мировым ВВП привело к сильнейшему мировому экономическому и финансовому кризису в современной истории.
Необходимо подчеркнуть, что изучение курса «Финансы и финансовые рынки» должно обеспечивать приобретение знаний, навыков умений слушателями программы «Master business Administration» (MBA), формировать у них соответствующие профессиональные и управленческие компетенции, способствовать повышению компетентности в области финансовой деятельности и финансового менеджмента.
Цель преподавания курса «Финансы и финансовые рынки» – дать слушателям МВА четкое представление об особенностях финансовой системы и финансового механизма на уровне макро- и микроэкономики, осуществить теоретическую и практическую подготовку в областях финансовой политики и финансовых проблем компании, нацелить их на применение положений изучаемой дисциплины в будущей практической деятельности руководителей фирм и ведущих специалистов в области финансового менеджмента.
С учетом поставленной цели можно сформулировать следующие основные задачи освоения курса:
- ознакомиться с понятийным аппаратом финансов и составом финансовой системы Российской Федерации (РФ) и ведущих зарубежных стран;
- изучить бюджетную систему РФ на разных уровнях (федеральный бюджет и государственные внебюджетные фонды, региональный бюджет, местный бюджет);
- исследовать финансовые потоки и элементы финансов компании (активы, расходы, доходы, оборотные средства, основные фонды и капитальные вложения, методы и методика финансово-экономического анализа и др.);
- овладеть методологией и методикой определения финансовой политики и бюджетирования предприятия;
- изучить теории финансовых рынков;
- ознакомиться с финансовым рынком (включая рынок ценных бумаг) и его инфраструктурой в РФ и за рубежом
- исследовать кредитный рынок и кредитно-банковскую систему России и ведущих зарубежных стран;
- изучить основные виды банковских кредитов и ознакомиться с механизмом банковского кредитования;
- исследовать финансовые аспекты и механизм страховой деятельности;
- ознакомиться с валютным рынком, видами и порядком ведения валютных операций;
- исследовать международные финансовые рынки и ознакомиться с деятельностью международных финансовых организаций.
Предметом данного курса выступают закономерности функционирования отдельных сегментов финансового рынка, основы построения финансовых отношений компании и особенности формирования и использования ее финансовых ресурсов. Одновременно исследуются современные тенденции развития финансово-кредитных отношений в России и за рубежом. Особое внимание в учебном курсе уделяется правовому регулированию финансов и финансовых рынков в России - в процессе изучения правовых аспектов исследуются новейшие (последние) изменения нормативно-правовой базы, регулирующей финансовые отношения, выявляются проблемы и взаимосвязь отдельных положений финансового законодательства при освещении отдельных тем дисциплины «Финансы и финансовые рынки».
Курс «Финансы и финансовые рынки» непосредственно связан с рядом курсов и дисциплин учебного плана программы МВА.
В частности, изучению дисциплины «Финансы и финансовые рынки» должны предшествовать учебные дисциплины, закладывающие методологические и методические основания освоения курса по финансам и финансовым рынкам, в том числе «Экономическая теория», «Макро- и микроэкономика», «Маркетинг», «Общий менеджмент», «Ценообразование», «Бухгалтерский и управленческий учет» («Эккаутинг для менеджеров») и др.
После изучения дисциплины «Финансы и финансовые рынки» слушатели MBA, уже на базе данной учебной дисциплины, могут осваивать такие дисциплины и курсы, как «Финансовый менеджмент», «Финансовое планирование и бюджетирование», «Формирование налоговой политики компании», «Финансово-инвестиционная стратегия компании», «Управление финансовыми рисками», «Финансовый контроллинг», «Корпоративные финансы и корпоративный контроль», «Оценка бизнеса в управлении стоимостью компании».