2.7. Бюджет финансовых результатов

Бюджет финансовых результатов - заключительный этап подготовки сводного консолидированного бюджета предприятия в целом. Учитывая данные всех ранее указанных бюджетов, составим бюджет финансовых результатов (Таблица 2.7.1).

Таблица 2.7.1

Бюджет финансовых результатов в дол. США

№ п/п	Статья	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Итого
1	Выручка от реализации (с НДС)		3189200	3641400	4046000	4498200	4498200	19873000
2	НДС		531533	606900	674333	749700	749700	3312166
3	Валовый доход		2657667	3034500	3371667	3748500	3748500	16560834
4	Себестоимость реализации		1224169	1331142	1426353	1533296	1533296	7048256
5	Валовая прибыль		1433498	1703358	1945314	2215204	2215204	9512578
6	Административные расходы и расходы на сбыт	130599	298107	236970	174901	113764	113764	1068105
7	Общехозяйственные расходы	60600	34005	34005	34005	34005	34005	230625
8	Прибыль до НО	(191199)	1101386	1432383	1736408	2067435	2067435	8213848
9	Налог на прибыль (19 %)	0	172935	272153	329917	392813	392813	1560631
10	Чистая прибыль	(191199)	928451	1160230	1406491	1674622	1674622	6653217

2.8. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Необходимая сумма собственных средств для инвестиций составляет: 1809199 дол. США.

Для расчета точки безубыточности воспользуемся формулами 2.7.1:

Тб = Зпост / (Ц - Зпер), (2.7.1)

где Зпост - постоянные затраты;

Ц – цена за 1 тонну;

Зпер - переменные затраты на 1 тонну.

Зпост = 619112 дол. США

Зпер = (878116 + 183837) / 378 = 2809 дол. США

Тб = 619112 / (11900 – 2809) = 68 т.

Следовательно, чтобы предприятие покрыло все свои затраты, не получая при этом прибыли и убытка, необходимо произвести 64 тонны продукции на сумму 809200 дол. США.

Определим запас финансовой прочности – объём реализации, который предприятие может снизить без ущерба для себя. Запас финансовой прочности на 2017 г. составит:

378 – 68 = 310 т.

Для расчета чистой текущей стоимости составим таблицу 2.8.1. Ставка дисконта – 15 %.

Таблица 2.8.1

Расчет настоящей стоимости чистых будущих поступлений

Период	Общие затраты	Выручка (без НДС)	Чистые денежные поступления	Коэффициент дисконтирова-ния	Настоящая стоимость чистых будущих поступлений
2013 г.	1556281	2657667	1101386	0,8696	957765
2014 г.	1602117	3034500	1432383	0,7561	1083025
2015 г.	1635259	3371667	1736408	0,6575	1141688
2016 г.	1681065	3748500	2067435	0,5718	1182159
2017 г.	1681065	3748500	2067435	0,4972	1027929
Итого	8155787	16560834	8405047		5392566

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле 2.8.1:

К диск. = 1 / (1 + r) ⁿ, (2.8.1)

где r – ставка дисконта;

n – число периодов.

Чистую текущую стоимость (NPV) определим по формуле 2.8.2:

NPV = PV – IC, (2.8.2)

где PV - настоящая стоимость чистых будущих поступлений;

IC – сумма собственных инвестиций.

NPV = 5392566 – 3018000 = 2374566 дол. США.

Чистая текущая стоимость в данном проекте положительный показатель, значит проект рентабельный.

Согласно экономическому калькулятору внутренняя норма окупаемости равна 31%. Если норма дисконта превысит 31%, то проект станет неэффективным.

Проект полностью окупится через 3 года с момента ввода его в эксплуатацию.