
- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Коэффициент дисконтирования аннуитета
Число периодов, n |
Процентная ставка, r |
|||||
17% |
18% |
19% |
20% |
21% |
22% |
|
1 |
0.8547 |
0.8475 |
0.8403 |
0.8333 |
0.8264 |
0.8197 |
2 |
1.5852 |
1.5656 |
1.5465 |
1.5278 |
1.5095 |
1.4915 |
3 |
2.2096 |
2.1743 |
2.1399 |
2.1065 |
2.0739 |
2.0422 |
4 |
2.7432 |
2.6901 |
2.6386 |
2.5887 |
2.5404 |
2.4936 |
5 |
3.1993 |
3.1272 |
3.0576 |
2.9906 |
2.9260 |
2.8636 |
6 |
3.5892 |
3.4976 |
3.4098 |
3.3255 |
3.2446 |
3.1669 |
7 |
3.9224 |
3.8115 |
3.7057 |
3.6046 |
3.5079 |
3.4155 |
8 |
4.2072 |
4.0776 |
3.9544 |
3.8372 |
3.7256 |
3.6193 |
9 |
4.4506 |
4.3030 |
4.1633 |
4.0310 |
3.9054 |
3.7863 |
10 |
4.6586 |
4.4941 |
4.3389 |
4.1925 |
4.0541 |
3.9232 |
11 |
4.8364 |
4.6560 |
4,4865 |
4.3271 |
4.1769 |
4.0354 |
12 |
4.9884 |
4.7932 |
4.6105 |
4.4392 |
4.2784 |
4.1274 |
13 |
5.1183 |
4.9095 |
4.7147 |
4.5327 |
4.3624 |
4.2028 |
14 |
5.2293 |
5.0081 |
4.8023 |
4.6106 |
4.4317 |
4.2646 |
15 |
5.3242 |
5.0916 |
4.8759 |
4.6755 |
4.4890 |
4.3152 |
16 |
5.4053 |
5.1624 |
4.9377 |
4.7296 |
4.5364 |
4.3567 |
17 |
5.4746 |
5.2223 |
4.9897 |
4.7746 |
4.5755 |
4.3908 |
18 |
5.5339 |
5.2732 |
5.0333 |
4.8122 |
4.6079 |
4.4187 |
19 |
5.5845 |
5.3162 |
5.0700 |
4.8435 |
4.6346 |
4.4415 |
20 |
5.6278 |
5.3527 |
5.1009 |
4.8696 |
4.6567 |
4.4603 |
21 |
5.6648 |
5.3837 |
5.1268 |
4.8913 |
4.6750 |
4.4756 |
22 |
5.6964 |
5.4099 |
5.1486 |
4.9094 |
4.6900 |
4.4882 |
23 |
5.7234 |
5.4321 |
5.1668 |
4.9245 |
4.7025 |
4.4985 |
24 |
5.7465 |
5.4509 |
5.1822 |
4.9371 |
4.7128 |
4.5070 |
25 |
5.7662 |
5.4669 |
5.1951 |
4.9476 |
4.7213 |
4.5139 |
26 |
5.7831 |
5.4804 |
5.2060 |
4.9563 |
4.7284 |
4.5196 |
27 |
5.7975 |
5.4919 |
5.2151 |
4.9636 |
4.7342 |
4.5243 |
28 |
5.8099 |
5.5016 |
5.2228 |
4.9697 |
4.7390 |
4.5281 |
29 |
5.8204 |
5.5098 |
5.2292 |
4.9747 |
4.7430 |
4.5312 |
30 |
5.8294 |
5.5168 |
5.2347 |
4.9789 |
4.7463 |
4.5338 |
31 |
5.8371 |
5.5227 |
5.2392 |
4.9824 |
4.7490 |
4.5359 |
32 |
5.8437 |
5.5277 |
5.2430 |
4.9854 |
4.7512 |
4.5376 |
33 |
5.8493 |
5.5320 |
5.2462 |
4.9878 |
4.7531 |
4.5390 |
34 |
5.8541 |
5.5356 |
5.2489 |
4.9898 |
4.7546 |
4.5402 |
35 |
5.8582 |
5.5386 |
5.2512 |
4.9915 |
4.7559 |
4.5411 |
36 |
5.8617 |
5.5412 |
5.2531 |
4.9929 |
4.7569 |
4.5419 |
37 |
5.8647 |
5.5434 |
5.2547 |
4.9941 |
4.7578 |
4.5426 |
38 |
5.8673 |
5.5452 |
5.2561 |
4.9951 |
4.7585 |
4.5431 |
39 |
5.8695 |
5.5468 |
5.2572 |
4.9959 |
4.7591 |
4.5435 |
40 |
5.8713 |
5.5482 |
5.2582 |
4.9966 |
4.7596 |
4.5439 |
41 |
5.8729 |
5.5493 |
5.2590 |
4.9972 |
4.7600 |
4.5441 |
42 |
5.8743 |
5.5502 |
5.2596 |
4.9976 |
4.7603 |
4.5444 |
43 |
5.8755 |
5.5510 |
5.2602 |
4.9980 |
4.7606 |
4.5446 |
44 |
5.8765 |
5.5517 |
5.2607 |
4.9984 |
4.7608 |
4.5447 |
45 |
5.8773 |
5.5523 |
5.2611 |
4.9986 |
4.7610 |
4.5449 |
46 |
5.8781 |
5.5528 |
5.2614 |
4.9989 |
4.7612 |
4.5450 |
47 |
5.8787 |
5.5532 |
5.2617 |
4.9991 |
4.7613 |
4.5451 |
48 |
5.8792 |
5.5536 |
5.2619 |
4.9992 |
4.7614 |
4.5451 |
49 |
5.8797 |
5.5539 |
5.2621 |
4.9993 |
4.7615 |
4.5452 |
50 |
5.8801 |
5.5541 |
5.2623 |
4.9995 |
4.7616 |
4.5452 |
Продолжение приложения 4