- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Коэффициент наращивания аннуитета
Число периодов, n |
Процентная ставка, r |
||||
23% |
24% |
25% |
30% |
40% |
|
1 |
1.0000 |
1.0000 |
1.0000 |
1.0000 |
1.0000 |
2 |
2.2300 |
2.2400 |
2.2500 |
2.3000 |
2.4000 |
3 |
3.7429 |
3.7776 |
3.8125 |
3.9900 |
4.3600 |
4 |
5.6038 |
5.6842 |
5.7656 |
6.1870 |
7.1040 |
5 |
7.8926 |
8.0484 |
8.2070 |
9.0431 |
10.9456 |
6 |
10.7079 |
10.9801 |
11.2588 |
12.7560 |
16.3238 |
7 |
14.1708 |
14.6153 |
15.0735 |
17.5828 |
23.8534 |
8 |
18.4300 |
19.1229 |
19.8419 |
23.8577 |
34.3947 |
9 |
23.6690 |
24.7125 |
25.8023 |
32.0150 |
49.1526 |
Ю |
30.1128 |
31.6434 |
33.2529 |
42.6195 |
69.8137 |
11 |
38.0388 |
40.2379 |
42.5661 |
56.4053 |
98.7391 |
12 |
47.7877 |
50.8950 |
54.2077 |
74.3270 |
139.2348 |
13 |
59.7788 |
64.1097 |
68.7596 |
97.6250 |
195.9287 |
14 |
74.5280 |
80.4961 |
86.9495 |
127.9125 |
275.3002 |
15 |
92.6694 |
100.8151 |
109.6868 |
167.2863 |
386.4202 |
16 |
114.9834 |
126.0108 |
138.1085 |
218,4722 |
541.9883 |
17 |
142.4295 |
157.2534 |
173.6357 |
285.0139 |
759.7837 |
18 |
176.1883 |
195.9942 |
218.0446 |
371.5180 |
1064.6971 |
19 |
217.7116 |
244.0328 |
273.5558 |
483.9734 |
1491.5760 |
20 |
268.7853 |
303.6006 |
342.9447 |
630.1655 |
2089.2064 |
21 |
331.6059 |
377.4648 |
429.6809 |
820.2151 |
2925.8889 |
22 |
408.8753 |
469.0563 |
538.1011 |
1067.2796 |
4097.2445 |
23 |
503.9166 |
582.6298 |
673.6264 |
1388.4635 |
5737.1423 |
24 |
620.8174 |
723.4610 |
843,0329 |
1806.0026 |
8032.9993 |
25 |
764.6054 |
898.0916 |
1054.7912 |
2348.8033 |
11247.1990 |
26 |
941.4647 |
1114.6336 |
1319.4890 |
3054.4443 |
15747.0785 |
27 |
1159.0016 |
1383.1457 |
1650.3612 |
3971.7776 |
22046.9099 |
28 |
1426.5719 |
1716.1007 |
2063.9515 |
51643109 |
308б6.6734 |
29 |
1755.6835 |
2128.9648 |
2580.9394 |
6714.6042 |
43214.3435 |
30 |
2160.4907 |
2640.9164 |
3227.1743 |
8729.9855 |
60501.0809 |
31 |
2658.4036 |
3275.7363 |
4034.9678 |
11349.9811 |
84702.5132 |
32 |
3270.8364 |
4062.9130 |
5044.7098 |
14755.9755 |
118584.5185 |
33 |
4024.1287 |
5039.0122 |
6306.8872 |
19183.7681 |
166019.3260 |
34 |
4950.6783 |
6249.3751 |
7884.6091 |
24939.8985 |
232428.0563 |
35 |
6090.3344 |
7750.2251 |
9856.7613 |
32422.8681 |
325400.2789 |
36 |
7492.1113 |
9611.2791 |
12321.9516 |
42150.7285 |
455561.3904 |
37 |
9216.2969 |
11918.9861 |
15403.4396 |
54796.9471 |
637786.9466 |
38 |
11337.0451 |
14780.5428 |
19255.2994 |
71237.0312 |
892902.7252 |
39 |
13945.5655 |
18328.8731 |
24070.1243 |
92609.1405 |
1250064.8153 |
40 |
17154.0456 |
22728.8026 |
30088.6554 |
120392.8827 |
1750091.7415 |
41 |
21100.4761 |
28184.7152 |
37611.8192 |
156511.7475 |
2450129.4380 |
42 |
25954.5856 |
34950.0469 |
47015.7740 |
203466.2718 |
3430182.2133 |
43 |
31925.1403 |
43339.0581 |
58770.7175 |
264507.1533 |
4802256.0986 |
44 |
39268.9225 |
53741.4321 |
73464.3969 |
343860.2993 |
6723159.5380 |
45 |
48301.7747 |
66640.3758 |
91831.4962 |
447019.3891 |
9412424.3532 |
46 |
59412.1829 |
82635.0660 |
114790.3702 |
581126.2058 |
13177395.0940 |
47 |
73077.9850 |
102468.4818 |
143488.9627 |
755465.0675 |
18448354.1320 |
48 |
89886.9215 |
127061.9174 |
179362.2034 |
982105.5878 |
25827696.7850 |
49 |
110561.9135 |
157557.7776 |
224203.7543 |
1276738.2641 |
36158776.4990 |
50 |
135992.1536 |
195372.6442 |
280255.6929 |
1659760.7433 |
50622288.0990 |
Приложение 4
