
- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Множитель дисконтирования
Число периодов, n |
Процентная ставка, r |
|||||
17% |
18% |
19% |
20% |
21% |
22% |
|
1 |
0.8547 |
0.8475 |
0.8403 |
0.8333 |
0.8264 |
0.8197 |
2 |
0.7305 |
0.7182 |
0.7062 |
0.6944 |
0.6830 |
0.6719 |
3 |
0.6244 |
0.6086 |
0.5934 |
0.5787 |
0.5645 |
0.5507 |
4 |
0.5337 |
0.5158 |
0.4987 |
0.4823 |
0.4665 |
0.4514 |
5 |
0.4561 |
0.4371 |
0.4190 |
0.4019 |
0.3855 |
0.3700 |
6 |
0.3898 |
0.3704 |
0.3521 |
0.3349 |
0.3186 |
0.3033 |
7 |
0.3332 |
0.3139 |
0.2959 |
0.2791 |
0.2633- |
0.2486 |
8 |
0.2848 |
0.2660 |
0.2487 |
0.2326 |
0.2176 |
0.2038 |
9 |
0.2434 |
0.2255 |
0.2090 |
0.1938 |
0.1799 |
0.1670 |
10 |
0.2080 |
0.1911 |
0.1756 |
0.1615 |
0.1486 |
0.1369 |
11 |
0.1778 |
0.1619 |
0.1476 |
0.1346 |
0.1228 |
0.1122 |
12 |
0.1520 |
0.1372 |
0.1240 |
0.1122 |
0.1015 |
0.0920 |
13 |
0.1299 |
0.1163 |
0.1042 |
0.0935 |
0.0839 |
0.0754 |
14 |
0.1110 |
0.0985 |
0.0876 |
0.0779 |
0.0693 |
0.0618 |
15 |
0.0949 |
0.0835 |
0.0736 |
0.0649 |
0.0573 |
0.0507 |
16 |
0.0811 |
0.0708 |
0.0618 |
0.0541 |
0.0474 |
0.0415 |
17 |
0.0693 |
0.0600 |
0.0520 |
0.0451 |
0.0391 |
0.0340 |
18 |
0.0592 |
0.0508 |
0.0437 |
0.0376 |
0.0323 |
0.0279 |
19 |
0.0506 |
0.0431 |
0.0367 |
0.0313 |
0.0267 |
0.0229 |
20 |
0.0433 |
0.0365 |
0.0308 |
0.0261 |
0.0221 |
0.0187 |
21 |
0.0370 |
0.0309 |
0.0259 |
0.0217 |
0.0183 |
0.0154 |
22 |
0.0316 |
0.0262 |
0.0218 |
0.0181 |
0.0151 |
0.0126 |
23 |
0.0270 |
0.0222 |
0.0183 |
0.0151 |
0.0125 |
0.0103 |
24 |
0.0231 |
0.0188 |
0.0154 |
0.0126 |
0.0103 |
0.0085 |
25 |
0.0197 |
0.0160 |
0.0129 |
0.0105 |
0.0085 |
0.0069 |
26 |
0.0169 |
0.0135 |
0.0109 |
0.0087 |
0.0070 |
0.0057 |
27 |
0.0144 |
0.0115 |
0.0091 |
0.0073 |
0.0058 |
0.0047 |
28 |
0.0123 |
0.0097 |
0.0077 |
0.0061 |
0.0048 |
0.0038 |
29 |
0.0105 |
0.0082 |
0.0064 |
0.0051 |
0.0040 |
0.0031 |
30 |
0.0090 |
0.0070 |
0.0054 |
0.0042 |
0.0033 |
0.0026 |
31 |
0.0077 |
0.0059 |
0.0046 |
0.0035 |
0.0027 |
0.0021 |
32 |
0.0066 |
0.0050 |
0.0038 |
0.0029 |
0.0022 |
0.0017 |
33 |
0.0056 |
0.0042 |
0.0032 |
0.0024 |
0.0019 |
0.0014 |
34 |
0.0048 |
0.0036 |
0.0027 |
0.0020 |
0.0015 |
0.0012 |
35 |
0.0041 |
0.0030 |
0.0023 |
0.0017 |
0.0013 |
0.0009 |
36 |
0.0035 |
0.0026 |
0.0019 |
0.0014 |
0.0010 |
0.0008 |
37 |
0.0030 |
0.0022 |
0.0016 |
0.0012 |
0.0009 |
0.0006 |
38 |
0.0026 |
0.0019 |
0.0013 |
0.0010 |
0.0007 |
0.0005 |
39 |
0.0022 |
0.0016 |
0.0011 |
0.0008 |
0.0006 |
0.0004 |
40 |
0.0019 |
0.0013 |
0.0010 |
0.0007 |
0.0005 |
0.0004 |
41 |
0.0016 |
0.0011 |
0.0008 |
0.0006 |
0.0004 |
0.0003 |
42 |
0.0014 |
0.0010 |
0.0007 |
0.0005 |
0.0003 |
0.0002 |
43 |
0.0012 |
0.0008 |
0.0006 |
0.0004 |
0.0003 |
0.0002 |
44 |
0.0010 |
0.0007 |
0.0005 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0002 |
45 |
0.0009 |
0.0006 |
0.0004 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0001 |
46 |
0.0007 |
0.0005 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0002 |
0.0001 |
47 |
0.0006 |
0.0004 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0001 |
0.0001 |
48 |
0.0005 |
0.0004 |
0.0002 |
0.0002 |
0.0001 |
0.0001 |
49 |
0.0005 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0001 |
0.0001 |
0.0001 |
50 |
0.0004 |
0.0003 |
0.0002 |
0.0001 |
0.0001 |
0.0000 |
Продолжение приложения 2