- •Анализ денежных потоков предприятия
- •Москва, 2008
- •Предисловие
- •Основные концепции денежных потоков.
- •Классификация денежного капитала.
- •3. Предмет, метод, и задачи изучения денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Оценка платежеспособности предприятия
- •Денежные потоки предприятия как экономическая категория. Основные классификации денежных потоков.
- •1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
- •2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
- •3. По направленности движения денежных средств
- •4. По методу исчисления объема
- •5. По уровню достаточности объема
- •6. По методу оценки во времени
- •7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
- •8. По стабильности временных интервалов формирования регулярных денежных потоков
- •2. Параметры и виды финансовых рент.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Основные источники информации о денежных потоках.
- •2. Состав и принципы формирования показателей Отчета о движении денежных средств.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Понятие и причины «парадокса прибыли».
- •2. Прямой метод оценки денежных потоков.
- •3. Косвенный метод оценки денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.
- •2. Анализ денежных авуаров.
- •Особенности анализа показателей денежных потоков.
- •4. Анализ операционного и финансового циклов.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Временная ценность денег.
- •2. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
- •Срок сделки
- •Ставки доходности
- •3. Эквивалентность ставок доходности.
- •4. Оценка временной стоимости регулярных денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Влияние инфляции на финансовые инструменты. Оценка стоимости денег в условиях инфляции.
- •2. Фактор риска и его влияние на стоимость финансовых инструментов.
- •3. Концепция фактора ликвидности и ее влияние на эффективность финансовых вложений.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •Значимость и принципы управления денежным капиталом.
- •3. Способы оптимизации денежных потоков.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •1. Методология прогнозирования: основные понятия и определения.
- •2. Статистические методы прогнозирования.
- •Экстраполяция полученной тенденции на основе уравнения тренда
- •III. Прогнозирование на основе регрессионной модели
- •IV. Прогнозирование на основе коэффициентов эластичности
- •3. Прогнозирование денежных потоков предприятия.
- •Вопросы для самоконтроля:
- •Тестовые задания:
- •10. Практикум
- •10.1. Примеры решения типовых задач
- •10.1. 1. Классификация денежных потоков.
- •10.1.2. Анализ денежных потоков.
- •10.1.3. Основы финансовой математики.
- •10.1.4. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности . Задача 10.1.4.1
- •Задача 10.1.4.2
- •10.1.5. Управление денежным капиталом предприятия.
- •10.2 Задания для самостоятельного решения
- •10.2.1. Классификация и анализ денежных потоков
- •10.2.2. Основы финансовой математики
- •10.2.3. Оценка стоимости денежных потоков с учетом факторов инфляции, риска и ликвидности
- •Задача 10.2.3.3.
- •Задача 10.2.3.4.
- •10.2.4. Управление денежным капиталом предприятия
- •10.2.5. Планирование и прогнозирование денежных потоков
- •Рекомендуемая литература
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель наращения
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Множитель дисконтирования
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент наращивания аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
- •Коэффициент дисконтирования аннуитета
Множитель дисконтирования
Число периодов, n |
Процентная ставка, r |
||||||
10% |
11% |
12% |
13% |
14% |
15% |
16% |
|
1 |
0.9091 |
0.9009 |
0.8929 |
0.8850 |
0.8772 |
0.8696 |
0.8621 |
2 |
0.8264 |
0.8116 |
0.7972 |
0.7831 |
0.7695 |
0.7561 |
0.7432 |
3 |
0.7513 |
0.7312 |
0.7118 |
0.6931 |
0.6750 |
0.6575 |
0.6407 |
4 |
0.6830 |
0.6587 |
0.6355 |
0.6133 |
0.5921 |
0.5718 |
0.5523 |
5 |
0.6209 |
0.5935 |
0.5674 |
0.5428 |
0.5194 |
0.4972 |
0.4761 |
6 |
0.5645 |
0.5346 |
0.5066 |
0.4803 |
0.4556 |
0.4323 |
0.4104 |
7 |
0.5132 |
0.4817 |
0.4523 |
0.4251 |
0.3996 |
0.3759 |
0.3538 |
8 |
0.4665 |
0.4339 |
0.4039 |
0.3762 |
0.3506 |
0.3269 |
0.3050 |
9 |
0.4241 |
0.3909 |
0.3606 |
0.3329 |
0.3075 |
0.2843 |
0.2630 |
10 |
0.3855 |
0.3522 |
0.3220 |
0.2946 |
0.2697 |
0.2472 |
0.2267 |
11 |
0.3505 |
0.3173 |
0.2875 |
0.2607 |
0.2366 |
0.2149 |
0.1954 |
12 |
0.3186 |
0.2858 |
0.2567 |
0.2307 |
0.2076 |
0.1869 |
0.1685 |
13 |
0.2897 |
0.2575 |
0.2292 |
0.2042 |
01821 |
0.1625 |
0.1452 |
14 |
0.2633 |
0.2320 |
0.2046 |
0.1807 |
0.1597 |
0.1413 |
0.1252 |
15 |
0.2394 |
0.2090 |
0.1827 |
0.1599 |
0.1401 |
0.1229 |
0.1079 |
16 |
0.2176 |
0.1883 |
0.1631 |
0.1415 |
0.1229 |
0.1069 |
0.0930 |
17 |
0.1978 |
0.1696 |
0.1456 |
0.1252 |
0.1078 |
0.0929 |
0.0802 |
18 |
0.1799 |
0.1528 |
0.1300 |
0.1108 |
0.0946 |
0.0808 |
0.0691 |
19 |
0.1635 |
0.1377 |
0.1161 |
0.0981 |
0.0829 |
0.0703 |
0.0596 |
20 |
0.1486 |
0.1240 |
0.1037 |
0.0868 |
0.0728 |
0.0611 |
0.0514 |
21 |
0.1351 |
0.1117 |
0.0926 |
0.0768 |
0.0638 |
0.0531 |
0.0443 |
22 |
0.1228 |
0.1007 |
0.0826 |
0.0680 |
0.0560 |
0.0462 |
0.0382 |
23 |
0.1117 |
0.0907 |
0.0738 |
0.0601 |
0.0491 |
0.0402 |
0.0329 |
24 |
0.1015 |
0.0817 |
0.0659 |
0.0532 |
0.0431 |
0.0349 |
0.0284 |
25 |
0.0923 |
0.0736 |
0.0588 |
0.0471 |
0.0378 |
0.0304 |
0.0245 |
26 |
0.0839 |
0.0663 |
0.0525 |
0.0417 |
0.0331 |
0.0264 |
0.0211 |
27 |
0.0763 |
0.0597 |
0.0469 |
0.0169 |
0.0291 |
0.0230 |
0:0182 |
28 |
0.0693 |
0.0538 |
0.0419 |
0.0326 |
0.0255 |
0.0200 |
0.0157 |
29 |
0.0630 |
0.0485 |
0.0374 |
0.0289 |
0.0224 |
0.0174 |
0.0135 |
30 |
0.0573 |
0.0437 |
0.0334 |
0.0256 |
0.0196 |
0.0151 |
0.0116 |
31 |
0.0521 |
0.0394 |
0.0298 |
0.0226 |
0.01.72 |
0.0131 |
0.0100 |
32 |
0.0474 |
0.0355 |
0.0266 |
0.0200 |
0.0151 |
0.0114 |
0.0087 |
33 |
0.0431 |
0.0319 |
0.0238 |
0.0177 |
0.0132 |
0.0099 |
0.0075 |
34 |
0.0391 |
0.0288 |
0.0212 |
0.0157 |
0.0116 |
0.0086 |
0.0064 |
35 |
0.0356 |
0.0259 |
0.0189 |
0.0139 |
0.0102 |
0.0075 |
0.0055 |
36 |
0.0323 |
0.0234 |
0.0169 |
0.0123 |
0.0089 |
0.0065 |
0.0048 |
37 |
0.0294 |
0.0210 |
0.0151 |
0.0109 |
0.0078 |
0.0057 |
0.0041 |
38 |
0.0267 |
0.0190 |
0.0135 |
0.0096 |
0.0069 |
0.0049 |
0.0036 |
39 |
0.0243 |
0.0171 |
0.0120 |
0.0085 |
0.0060 |
0.0043 |
0.0031 |
40 |
0.0221 |
0.0154 |
0.0107 |
0.0075 |
0.0053 |
0.0037 |
0.0026 |
41 |
0.0201 |
0.0139 |
0.0096 |
0.0067 |
0.0046 |
0.0032 |
0.0023 |
42 |
0.0183 |
0.0125 |
0.0086 |
0.0059 |
0.0041 |
0.0028 |
0.0020 |
43 |
0.0166 |
0.0112 |
0.0076 |
0.0052 |
0.0036 |
0.0025 |
0.0017 |
44 |
0.0151 |
0.0101 |
0.0068 |
0.0046 |
0.0031 |
0.0021 |
0.0015 |
45 |
0.0137 |
0.0091 |
0.0061 |
0.0041 |
0.0027 |
0.0019 |
0.0013 |
46 |
0.0125 |
0.0082 |
0.0054 |
0.0036 |
0.0024 |
0.0016 |
0.0011 |
47 |
0.0113 |
0.0074 |
0.0049 |
0.0032 |
0.0021 |
0.0014 |
0.0009 |
48 |
0.0103 |
0.0067 |
0.0043 |
0.0028 |
0.0019 |
0.0012 |
0.0008 |
49 |
0.0094 |
0.0060 |
0.0039 |
0.0025 |
0.0016 |
0.0011 |
0.0007 |
50 |
0.0085 |
0.0054 |
0.0035 |
0.0022 |
0.0014 |
0.0009 |
0.0006 |
Продолжение приложения 2
