Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение инфляции.

2. Какими показателями характеризуются инфляционные процессы?

3. В чем проявляется негативное влияние инфляции?

4. В чем различия между номинальной и реальной ставками процента?

5. Как определить годовой индекс инфляции, если среднемесячный темп инфляции равен 1%?

6. При каком соотношении доходности финансового инструмента и уровня инфляции происходит реальный прирост вложенного капитала?

7. В каких случаях применяется формула Фишера?

8. Какие подходы применяются для расчета реальной стоимости денежных сумм?

9. Как соотносятся риск финансовой операции и ее доходность?

10. Дайте характеристику –бета-коэффициенту?

11. В чем состоит концепция учета фактора ликвидности?

12. Дайте характеристику техническому и возможному периоду конверсии.

Тестовые задания:

1. Процесс, характеризующийся обесцениванием национальной валюты, снижением её покупательной способности в результате роста цен, называется:

1. дефляцией

2. инфляцией

3. стагнацией

4. индексацией

5. рестрикцией

2. Реальной процентной ставкой называется:

1. годовая ставка процента, дающая такой же результат, что и номинальная ставка при начислении процентов k-раз в год

2. дополнительный доход, выплачиваемый с целью возмещения финансовых потерь в результате инфляции

3. ставка процента, в которой не элиминирована её инфляционная составляющая

4. ставка процента, исчисленная без учета инфляции

5. ставка процента, устанавливаемая с учетом изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией.

3. Какой показатель характеризует уровень инфляции:

1. индекс потребительских цен

2. индекс покупательной способности денег

3. индекс розничных цен

4. реальная ставка

5. средний уровень цен

4. Впишите недостающие слова:

Индекс потребительских цен, который показывает … цены на … товары и услуги, рассчитывается как отношение стоимости … …. периода к …. периоду.

5. Формула Фишера:

1. 2. 3. 4. 5.

6.

1. формула номинальной дисконтной ставки

2. формула номинальной ставки сложного процента

3. формула реальной ставки простого процента

4. формула реальной учетной ставки

5. формула Фишера

7. Соотнесите название показателя с алгоритмом его расчета:

Название показателя Алгоритм расчета

1. Реальная ставка простого процента а.

2. Реальная ставка при начислении б.

процентов чаще 1 раза в год

3. Номинальная ставка по формуле Фишера в. 1-(1-d)ⁿxI_и

4. Реальная ставка сложного дисконта г.

5. Реальная ставка по формуле Фишера д.

8.

1. средняя норма доходности на финансовом рынке

2. стоимость финансового инструмента

3. сумма премии за ликвидность

4. уровень премии за риск

5. уровень систематического риска по финансовому инструменту

9. Уровень доходности финансового инструмента находится в:

1. обратной зависимости от уровня риска

2. прямой зависимости от уровня риска

3. прямой зависимости от уровня ликвидности

4. в обратной зависимости от уровня риска и прямой зависимости от уровня ликвидности

5. прямой зависимости от уровня риска и уровня ликвидности

10. Определите последовательность расчета необходимого общего уровня доходности финансовой операции с учетом фактора риска:

1. определение средней нормы доходности на финансовом рынке

2. суммирование безрисковой нормы доходности и премии за риск

3. определение уровня премии за риск

4. определение безрисковой нормы доходности на финансовом рынке

5. определение уровня систематического риска по конкретному финансовому инструменту

11. Возможность реализации предприятия в случае его самоликвидации или банкротства характеризует:

1. ликвидность активов

2. ликвидность инструментов инвестирования

3. ликвидность предприятия

4. ликвидность баланса

5. ликвидность рынка

12. Соотнесите виды ликвидности и их характеристики:

Виды ликвидности Характеристика

1. Ликвидность активов а. Возможность быстрой реализации

при банкротстве или самоликвидации

2. Ликвидность объектов б. Возможность быстрого

инвестирования превращениия в платежные средства

3. Ликвидность предприятия в. Возможность быстрого

реинвестирования капитала

13. Концепция учета фактора ликвидности применяется относительно:

1. ликвидности объектов инвестирования

2. ликвидности предприятия

3. ликвидности ценных бумаг

4. ликвидности баланса

5. ликвидности активов

14. Закончите предложение:

Реинвестирование капитала предполагает возможность продажи одного финансового инструмента и ….

15.

1. сумма премии за ликвидность

2. уровень премии за риск

3. уровень доходности с учетом фактора ликвидности

4. коэффициент ликвидности

5. уровень премии за ликвидность

16. Определите соответствие названия показателей и алгоритмов их расчета:

Название Алгоритм расчета

1. Общий уровень доходности с а. ПК_в - ПК_а

учетом фактора ликвидности

2. Коэффициент ликвидности инвестиций б.

3. Общий период возможной реализации в.

4. Уровень премии за ликвидность г.

17. Если цены растут на 2% в месяц, то годовой рост цен составит:

1. 24%;

2. 19.5%;

3. 19.7%;

4. 1.268 раз.

18. Реальная доходность за год при уровне инфляции 9% и номинальной ставке 10% составит:

1. 0.92%;

2. 19.9%;

3. 1%;

4. 10%.

19. При уровне инфляции 10% в год, реальная наращенная стоимость вклада первоначальной стоимости 10 тыс. руб., размещенного на 2 года под 9% годовых с ежегодным начислением и капитализацией %, составит:

1. 9.819 тыс. руб.;

2. 9.752 тыс. руб.;

3. 10.8 тыс. руб.;

4. 10.73 тыс. руб.

20. При годовом уровне инфляции 1.272 раза, ежеквартальный прирост цен составит:

1. 6.2%;

2. 1.078%;

3. 0.318%;

4. 3.18%.

21. Чему должен быть равен β - коэффициент, чтобы при разнице между средней и безрисковой норм доходности на финансовом рынке 5%, уровень премии за риск составил 7%:

1. 1.4;

2. 0.714;

3. 0.0035;

4. 12%.

22. При уровне премии за риск 10% β –коэффициенте 1.05, общей норме доходности 12%, безрисковая норма доходности составит:

1. 2%;

2. 22%;

3. 2.1%;

4. 2.48%.

23. При значении коэффициента ликвидности инвестиций 2.33, возможный период конверсии составит:

1. 3 дня;

2. 16. т31 дня;

3. 4.67дня;

4. 9.33 дня.

24. Определите последовательность действий при нахождении реальной доходности методом дефлитирования:

1. определение номинальной наращенной стоимости;

2. расчет реальной доходности на основе базовой формулы;

3. расчет уровня инфляции за период финансовой операции;

4. нахождение реальной наращенной стоимости.

25. Определите последовательность действий при нахождении наращенной стоимости с учетом фактора риска:

1. расчет наращенной стоимости с учетом риска;

2. оценка безрисковой и средней нормы доходности;

3. расчет уровня премии за риск;

4. оценка уровня систематического риска по официальному инструменту.

ТЕМА 8

Управление денежным капиталом предприятия

План лекции:

1. Значимость и принципы управления денежным капиталом.

2. Методы регулирования среднего остатка денежных средств.

3. Способы оптимизации денежных потоков.

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Разработка платежного календаря.

2. Матричный баланс денежных потоков.

Рефераты по теме:

1. Вопросы оптимизации денежных потоков на предприятии.

2. Особенности прямого и косвенного методов оценки денежных потоков.

3. Ускорение оборачиваемости денежного капитала предприятия как фактор повышения эффективности их использования.

4. Методы оперативного регулирования остатков денежных средств предприятия.