Вопрос 5 Методика анализа уровня рентабельности
Степень доходности предприятия определяется показателем рентабельности. Рентабельность измеряется системой относительных показателей,
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.
Показатели рентабельности подразделяются на три основные группы:
К первой группе показателей относится
Показатель рентабельности затрат рассчитывается как отношение валовой прибыли предприятия к сумме себестоимости реализованной продукции.
Рентабельность основной операционной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от основной операционной деятельности к сумме затрат. Рентабельность операционной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от операционной деятельности до величины затрат, полученных в ходе данного вида деятельности.
Ко второй группе относится показатель рентабельности продаж.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от основной операционной деятельности к выручке от реализации.
К третьей группе относят
Последовательность анализа рентабельности определяется его задачей, состоящая из оценки выполнения определенных параметров, изучения динамики показателей; расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности, поиска резервов роста рентабельности и мер по их мобилизации.
В таблице 9.5 рассчитаны показатели рентабельности затрат и рентабельности продаж предприятия за предыдущий и отчетный год.
Таблица 9.5 - Анализ показателей рентабельности продаж
Показатели |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонения (+;-) |
1. Чистый доход, тыс. грн |
31335,7 |
44666,5 |
+13330,8 |
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. грн |
27065,3 |
38728,3 |
+11663 |
3. Валовая прибыль, тыс. грн |
4270,4 |
5938,2 |
+1667,8 |
4. Административные расходы, тыс. грн |
1174,7 |
1804,4 |
+629,7 |
5. Расходы на сбыт, тыс. грн |
1998,6 |
2568,8 |
-570,2 |
6. Прибыль от основной операционной деятельности, тыс. грн |
1097,1 |
1565 |
+467,9 |
7. Рентабельность расходов, % (п.3 :п.2 х 100) |
15,8 |
15,3 |
-0,5 |
8. Рентабельность основной операционной деятельности, % (п.6 : п.2 х100) |
4,05 |
4,04 |
-0,01 |
9. Рентабельность продаж, % (п.6: п.1х 100) |
3,5 |
3,5 |
- |
Рентабельность основной операционной деятельности целесообразно анализировать, учитывая влияние таких факторов как изменение структуры и ассортимента продукции, изменение себестоимости продукции, изменение отпускных цен на продукцию.
Для расчета влияния факторов на рентабельность основной операционной деятельности используют цепные подстановки.
Факторная модель этого показателя следующая:
(9.2)
где Р- рентабельность расходов
Под- прибыль от операционной деятельности
Срп- себестоимость реализованной продукции
ОРП- объем реализованной продукции
СР – структура реализации
Ц- средняя цена реализации
Основным показателем рентабельности предприятия является рентабельность производства.
Рп = Под: ОК, (9.3)
где Рп - рентабельность производства;
Под - прибыль от операционной деятельности;
ОК - среднегодовая сумма операционного капитала.
В этой модели среднегодовая сумма операционного капитала зависит от чистого дохода от продажи (ЧД) и коэффициента оборота капитала (Коб), который определяется отношением чистого дохода к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее капитал совершает оборот на предприятии, тем меньше необходимо его для обеспечения запланированного объема продаж, замедление оборота капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Таким образом, на уровень рентабельности производства влияют такие факторы:
Таблица 9.6- Анализ рентабельности производства продукции
Показатели |
За предыдущий период |
За отчетный период |
Отклонения (+;-) |
1. Прибыль от операционной деятельности, тыс. грн |
1363,2 |
1871,2 |
+508 |
2. Чистый доход, тыс. грн |
31335,7 |
44666,5 |
+13330,8 |
3.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. грн |
2406 |
3238 |
+832 |
4.Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. грн. |
1524,5 |
2024,05 |
+499,55 |
5.Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.3 + п.4),тыс. грн |
3930,5 |
5262,05 |
+1331,55 |
6. Коэффициент фондоемкости продукции (п.3/п.2), грн. |
7,68 |
7,25 |
-0,43 |
7.Коефициент закрепления оборотных средств (п.4/п.2) |
4,86 |
4,53 |
-0,33 |
8. Прибыль на 1 гривну реализованной продукции (п.1/п.2), коп. |
4,35 |
4,19 |
-0,16 |
9.Уровень рентабельности производства (п.1/п.5),% |
34,68 |
35,56 |
+0,88 |