24.Сущность рефинансирования кредитных организаций и его формы в современных условиях.

Рефинансирование КО является одним из основных инструментов центральных банков, с помощью которого предоставляется ликвидность банковской системе.

Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности пополнить его из других источников (на межбанковском рынке). При этом банк относится к категории финансово устойчивых и испытывает лишь временные финансовые трудности. В этом случае центральный банк становится «кредитором последней инстанции».

Классическими принципами рефинансирования можно назвать следующие положения:

• кредиты рефинансирования должны предоставляться только устойчивым банкам под надежное обеспечение;

• ставки по кредитам должны быть достаточно высокими, чтобы не создавать возможности использовать эти средства для финансирования повседневных операций банков;

• политика рефинансирования ЦБ должна быть прозрачна и понятна кредитным организациям.

Классификация кредитов рефинансирования осуществляется в зависимости от:

• формы обеспечения:

- учетные (дисконтные) кредиты, предоставляемые Центральным банком путем переучета (покупки у кредитных организаций) векселей предприятий;

- ломбардные кредиты – под залог ценных бумаг;

• методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые путем проведения аукционов);

• сроков предоставления (среднесрочные – 3 и более месяцев и краткосрочные – на 1 или несколько дней);

• инициатора кредитной операции: им может быть как КО, так и ЦБ (при проведении кредитных аукционов).

В настоящее время БР предоставляет кредитным организациям следующие виды кредитов:

1. Кредиты, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг

Обеспеченными залогом цб являются ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты овернайт.

КО получают указанные кредиты в ЦБ в соответствии с Положением БР № 236-П.

2) Кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций в соответствии с Положением БР № 312-П, на срок до 180 календарных дней.

Основное предназначение данного вида рефинансирования - повышение привлекательности кредитования реального сектора экономики. Банки, покупающие векселя предприятий, получили возможность перекредитовываться в ЦБ по льготной ставке.

3) В условиях мирового финансового кризиса БР начал предоставлять банкам кредиты без обеспечения (Положение БР № 323-П).

4) 30 ноября 2010 г. было принято Положение № 362-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом». В настоящее время эти кредиты могут получать КО восьми регионов России.

25.Предоставление кредитов, обеспеченных залогом ценных бумаг.

Обеспеченными залогом цб являются ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты овернайт.

КО получают указанные кредиты в ЦБ в соответствии с Положением БР 236-П.

Обеспечением кредитов Банка России является залог государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список, утверждаемый Советом директоров.

Ломбардный список постоянно совершенствуется и расширяется в целях предоставления кредитным организациям более широких возможностей пользования кредитами БР. В Ломбардный список включены:

1) облигации РФ: все выпуски облигаций федерального займа; все выпуски еврооблигаций РФ;

2) облигации субъектов РФ и муниципальных образований;

3) облигации БР

4) облигации ипотечных агентств;

5) облигации с ипотечным покрытием;

6) облигации юр лиц-резидентов РФ: облигации кредитных организаций и Внешэкономбанка (47 банков); облигации некредитных организаций, имеющих рейтинг по международной шкале, соответствующий требованиям Банка России (ЛУКОЙЛ, Газпром, РЖД, МГТС и др.); облигации организаций, включенных в Перечень системообразующих организаций, утвержденный Правительственной комиссией по повышению устойчивости развития российской экономики (7).

7) Облигации международных финансовых организаций (Евразийский банк развития и Европейского банка реконструкции и развития);

8) Долговые эмиссионные цб, выпущенные юр лицами-нерезидентами РФ за пределами РФ (30 организаций);

9) Акции юр лиц - резидентов РФ, не являющихся кредитными организациями (Газпром).

В целях снижения своих рисков, связанных с возможным обесценением ценных бумаг, БР устанавливает поправочные коэффициенты для корректировки рыночной стоимости ценных бумаг. Поправочный коэффициент представляет собой числовой множитель, значение которого находится в интервале от 0 до 1.

Ломбардные кредиты могут предоставляться как на аукционной основе (еженедельно на срок 7 дней и 3 мес.), так и ежедневно по фиксированной процентной ставке (на срок 1, и 7 дней).

Ломбардные кредитные аукционы проводятся:

• по «американскому» способу, при котором заявки удовлетворяются по предлагаемым банками процентным ставкам, которые не превышают либо равны ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона;

• по «голландскому» способу, при котором заявки удовлетворяются по ставке отсечения, устанавливаемой Банком России по результатам аукциона.

Право на получение кредитов Банка России имеет банк, который отвечает определенным критериям:

1. заключил с ЦБ РФ следующие договоры:

• генеральный кредитный договор, в соответствии с которым банк самостоятельно выбирает, какими видами кредитов он будет пользоваться.

• дополнительное соглашение к Договору основного счета об осуществлении БР/уполномоченной РНКО платежей с основного счета банка

• имеет счет депо в уполномоченном депозитарии, выдал БР доверенность и заключил дополнительное соглашение к депозитарному договору с депозитарием

На начало дня обращения банка за кредитом и на начало дня предоставления кредита банк должен отвечать следующим требованиям:

• иметь достаточное обеспечение по кредиту;

• в полном объеме выполнять обязательные резервные требования;

• не иметь просроченных денежных обязательств перед БР, в том числе по кредитам и процентам по ним;

• банк должен быть отнесен по экономическому положению к 1 или 2 классификационным группам в соответствии с Указанием Банка России № 2005-У;

• не иметь ограничений по распоряжению ден средствами, находящимися на основном счете банка.

Ценные бумаги, принимаемые в залог, должны отвечать следующим требованиям:

• должны быть включены в Ломбардный список БР;

• принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;

иметь срок погашения не ранее, чем через 7 рабочих дней после наступления срока погашения запрашиваемого банком кредита и др.