44. Принципы и приемы анализа.

достоверное отражение реального состояния;

научная обоснованность;

отражение определенной цели;

взаимосвязь с другими видами анализа;

системность;

комплексность;

вариантность;

согласованность отдельных элементов;

отражение отраслевой и территориальной специфики.

Приемы:

Общеэкономические (сравнение, графический, балансовой увязки, цепных подстановок, арифметических разниц, логарифмический). Статистические (средних и относительных величин, обработки рядов динамики, индексный, корреляционный, дисперсионный анализ). Математические (матричные, теория межотраслевого баланса, теория производственных функций, линейное и нелинейное программирование, теория графов, игр) По характеру взаимосвязи различают методы детерминированного и стохастического факторного анализа. Функционально-детерминированная связь – связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. Стохастическая (вероятностная) связь – связь, при которой каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака.

45. Анализ экономических результатов деятельности предприятия.

1)Анализ динамики и структуры финансовых результатов

В настоящее время на основании данных, приведенных в отчете о прибылях и убытках можно рассчитать показатели прибыли:

1. Прибыль от продаж 2. Прибыль до налогообложения3. Чистая прибыль,

2)Показатели рентабельности1) Рентабельность продукции (продаж) исчисляется для всей проданной продукции, произведенной товарной продукции или для отдельных изделий. Уровень рентабельности может быть определен как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации (без налогов) или к себестоимости этой продукции.

2) В наиболее общем виде рентабельность предприятия может быть рассчитана как отношение чистой прибыли к средней стоимости всех активов предприятия.

Однако, на практике прирост активов предприятия вызван модернизацией и расширением производства и в итоге ведет ни к снижению, а к росту рентабельности. В такой ситуации принято несколько трансформировать исходную формулу, умножив ее числитель и знаменатель на одну и ту же величину - на объем реализованной продукции:

Р = П х РП \ Ф х РП = П \ РП х РП \ Ф

3) В общем виде рентабельность собственного капитала (Рск) может быть исчислена как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

Чем выше уровень этого показателя и чем стабильней тенденция его роста, тем более привлекательно для инвестирования анализируемое предприятие.

46. Оценка эффективности деятельности предприятия.

1)  Показатели деловой активности (оборачиваемости). Они характеризуют интенсивность использования ресурсов предприятия и могут быть представлены в 2-х вариантах:

Коэффициент оборачиваемости (К об.) показывает, сколько  оборотов  за период делает тот или иной актив или пассив.

О_i  =  Выручка ( или себестоимость) за период / А_i, П_i . 

Выручка  берется  из  Формы  №2 «Отчет о прибылях и убытках»,  Актив, Пассив - в  бухгалтерском балансе ( в среднем за период или на конец периода).

Длительность одного оборота

Д_i  =  Т / К_об,  где 

Т - продолжительность рассматриваемого периода,

О_i = К об.

Рассчитываются  следующие  показатели:

1. К оборачиваемости  активов

О_А =  В / А;  

показывает, сколько  оборотов за период делают  активы, или  сколько  рублей выручки  принес каждый рубль, вложенный в активы.

2.  К  оборачиваемости собственного капитала

О_СК = В / СК, 

характеризует  скорость оборота средств, вложенных собственниками.

3.  К  оборачиваемости  оборотных средств

О_{об А} = В / Об А, 

характеризует  количество  оборотов за период оборотных средств.

Кроме  того, рассчитываются  показатели  оборачиваемости  отдельных элементов оборотных средств: запасов и дебиторской задолженности.

4. К оборачиваемости запасов

О_З = Себестоимость / З, 

показывает, сколько раз за  период  оборачиваются запасы;

Д_З ( длительность оборота запаса) = Т / О_З,

показывает, сколько в среднем дней проходит с момента поступления запасов на предприятие до момента отгрузки готовой продукции (превращения  в  дебиторскую задолженность).

5.  К оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)

О_ДЗ  =  В / Д_З

Д_ДЗ ( длительность оборота  ДЗ) = Т / О_ДЗ,

показывает, сколько в среднем дней длится отсрочка платежа.

Отдельно  рассчитывается оборачиваемость  ДЗ  покупателей.

О_ДЗп = В / ДЗ_п

Д_ДЗп = Т / О_ДЗп, показывает, сколько длится отсрочка платежа покупателям.

6.      К оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ)

О_КЗ  = Себестоимость / КЗ

Д_КЗ = Т / О_КЗ, 

показывает,  сколько в среднем длится отсрочка платежа по кред. задолженности (перед кредитором).

Отдельно рассчитывается оборачиваемость КЗ поставщикам.

О_КЗп = Себестоимость / КЗ_пост.

Д_КЗп  = Т / О _{КЗпост.}  ,

показывает, сколько в среднем длится отсрочка платежа, предоставляемая предприятию его поставщиками.

Итоговыми  показателями  деловой активности  являются  величина  операционного и финансового циклов.

Операционный  цикл - это промежуток времени  между поступлением сырья на предприятие и получением денег за отгруженную  готовую  продукцию.

Т_опер. = Д_З + Д_ДЗп   (в  днях)

Финансовый  цикл (его длительность)  включает промежуток времени между оплатой счетов поставщикам и получением денег от продажи готовой продукции.

Т_фин. = Т_опер. – Д_КЗп.

2)      Показатели  рентабельности.  Они  характеризуют  прибыльность работы предприятия, определяются соотношением прибыли и затрат (доходов).

Р = П / А,В   * 100 %

1. Рентабельность активов:

Р_А = ЧП / А * 100 %  или  Р_А = П до нгбл / А * 100 %

2. Рентабельность продаж

Р_пр = П_пр / В * 100 %  или  Р_пр = ЧП / В * 100 %,

Характеризует  прибыльность продаж, какова доля прибыли в полученной выручке.

3.      Рентабельность  собственного капитала

Р_СК = ЧП / СК * 100 %

Этот  показатель интересен собственникам предприятия, характеризует отдачу собственного капитала и влияет на курс акций предприятия.

Показатели рентабельности анализируются в динамике.