168. Методы оценки степени риска.

Степень риска – вероятность наступления случая потерь и размер возможного ущерба от него. Характеризуется максимальными и минимальными величинами дохода или убытка от вложений капитала, при этом чем больше диапазон между max и min величинами при равной вероятности их получения, тем выше степень риска.

Вероятность наступления искового события – возможность получения определенного результата на основе определения событий наиболее предпочтительных с точки зрения величины математического ожидания. Мат. ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события * на вероятность наступления этого события. Распределение вероятности может быть дискретным и непрерывным. Дискретное распределение вероятности означает, что имеется конечное число вероятных результатов. Непрерывное распределение означает, что число возможных результатов не имеет конечного числа.

Для оценки степени риска используются 2 критерия:

1) средне ожидаемое значение это значение величины событий, которое связано с неопределенной ситуацией и измеряет результат, который ожидается в среднем. Для принятия окончательного решения необходимо измерить колеблемость результата – степень отклонения ожидаемого значения от средней величины, опр-ся с помощью показателя дисперсии, среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации.

Дисперсия – средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от среднеожидаемых: гамма=sum(x-xcp)2*n/sum(n), где х – ожидаемое значение для каждого случая наблюдения, n – число случайных наблюдений.

Дисперсия показывает меру разброса возможных результатов, чем больше дисперсия, тем больше разброс.

Среднеквадратическое отклонение (альфа) – показывает меру разброса, меру относительного риска, инвестиции с различной ожидаемой доходностью и чем больше аьфа, тем больше ожидаемая доходность. Альфа =корень кв. (sum(x-xср)2*n/sum(n))

Коэффициент вариации показывает степень отклонения полученных значений, V=+-гамма/xср. Он изменяется от 0 до 100%(от 0 до 1), чем выше к-т вариации, тем сильнее колеблемость.

2) Колеблемость – риск на единицу ожидаемой доходности, к-т вариации до 10% => слабая колеблемость, низкий риск на единицу ожидаемой доходности, от 10 до 25% - средний, >25% - высокий риск.

169. Стратегия и приемы управления рисками.

Стратегия управления рисками – направление и способ использования средств, для достижения поставленной цели, основанной на прогнозировании рисков и приемов их снижения

Управление рисками включает 2 подсистемы: *управляемая подсистема; *управляющая подсистема (субъект управления);

ФУНКЦИИ ОБЪЕКТА управления (1. организация разрешения риска; 2. организация рисковых вложений капитала; 3. организация работы по снижению величины риска; 4. организация процесса страхования рисков; 5. организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса).

ФУНКЦИИ СУБЪЕКТА управления (1. прогнозирование, 2. организация, 3. регулирование, 4. координация, 5. стимулирование6. контроль)

Стратегия управления рисками предусматривает исполнение следующих ПРАВИЛ: 1. максимальный выигрыш; 2. оптимальная вероятность результата; 3. оптимальная колеблемость результата; 4. оптимальное сочетание выигрыша и величины рисков.

Опт колебл означает, что из возможных решений выбирается то решение, при котором вероятность выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеет наибольший разрыв.

ПРИЕМЫ СНИЖЕНИЯ СТЕПЕНИ РИСКА. К средствам разрешения относят: избежание рисков, удержание рисков, передача рисков, снижение степени риска.

Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственность.

Передача риска – передача ответственности за риск третьему лицу.

Способы снижения степени риска: диверсификация, самострахование, хеджирование, страхование титула, лимитирование.

ДИВЕРСИФИКАЦИЯ – процесс распределения капитала между различными объектами, кот. непосредственно не связанны между собой.

САМОСТРАХОВАНИЕ – создание резервных фондов.

ХЕДЖИРОВАНИЕ-страхование от неблагоприятного изменения цен.

СТРАХОВАНИЕ ТИТУЛА - страхование от событий, произошедших в прошлом, последствия кот. могут ожидаться в будущем. Титул – э то законное право собственника на недвижимость, имеющий документ, юрид. сторону.

ЛИМИТИРОВАНИЕ – установление предельных сумм расходов, продажей или кредита.