1. С использованием программно-технических средств

А) Системы «Рейтерс-Дилинг» (в настоящее время проводятся операции по фиксированным процентным ставкам и аукционные операции); Данное оборудование позволяет пользователям заключать сделки и осуществлять расчеты по ним в режиме реального времени, причем, система Reuters Dealing придает юр силу сделке, являясь ее третьей стороной.

Б) Системы электронных торгов ММВБ (в настоящее время проводятся операции по фиксированным процентным ставкам и аукционные операции)

2. Через ту Банка России путем заключения двусторонних договоров-заявок с кредитными организациями (в современных условиях только аукционные операции).

Виды и условия депозитных операций (ДО) см. в табл. В конце лекции.

Банки, с которыми БР осуществляет депозитные операции, должны отвечать следующим требованиям на дату проведения депозитной операции:

• должны быть отнесены к 1-й или 2-й классификационной группе в соответствии с Указанием БР №2005-У «Об оценке экономического положения банков».

• выполнять обязательные резервные требования (не иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченного штрафа, не представленного Расчета регулирования обязательных резервов);

• не иметь просроченных денежных обязательств перед БР, в том числе по кредитам БР и процентам по ним.

23.Сущность и механизм действия операций на открытом рынке.

Операции на открытом рынке представляют собой операции ЦБ по купле-продаже цб в банковской системе.

ФЗ «О ЦБ РФ» определяет операции на открытом рынке как куплю-продажу Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций БР, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Операции на открытом рынке способствуют регулированию банковской ликвидности, процентных ставок, курса ценных бумаг, а также денежной массы в обращении. Таким образом, они являются важнейшим инструментом денежно-кредитного регулирования центральных банков развитых стран.

Механизм воздействия подобных операций в качестве инструмента регулирования банковской ликвидности и денежной массы состоит в следующем. При покупке центральным банком ценных бумаг у КО соответствующие суммы поступают на их кор счета, т.е. появляется возможность расширения активных операций с клиентурой. В случае продажи центральным банком ценных бумаг кредитным институтам, наоборот, сумма их средств уменьшается, и в банковской системе в целом происходит сокращение кредитных ресурсов либо повышение их стоимости, что в свою очередь отражается на величине общей денежной массы. Таким образом, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, центральный банк влияет не только на кредитоспособность коммерческих банков, но и на совокупную денежную массу.

Операции центральных банков на открытом рынке, в отличие от других инструментов денежно-кредитной политики, оказывают быстрое корректирующее воздействие на уровень ликвидности банков и динамику денежной массы. Особенность использования этого инструмента состоит в том, что периодичность и масштабы проведения операций определяются по усмотрению ЦБ, исходя из желаемого прогнозируемого эффекта, что делает этот инструмент наиболее гибким и оперативным в применении. Операции на открытом рынке могут проводиться центральными банками на нерегулярной основе, по мере возникновения потребности ограничения или расширения объема денежно-кредитной эмиссии.

REPO, RP (repurchase agreement) – соглашение о продаже ценных бумаг с совершением через некоторое время обратной сделки.

Экономический смысл операций РЕПО состоит в том, что одна сторона, имеющая некоторый избыток денежных средств, предоставляет их на время другой стороне за определенную плату. При этом первоначальный владелец денежных средств получает в качестве обеспечения ценные бумаги. Таким образом, операция РЕПО выступает как кредитование под ценные бумаги. Право собственности поочередно переходит от одной стороны к другой.

РЕПО – это финансовая операция, состоящая из двух частей:

• первая часть. Первая сторона продает цб второй стороне. При этом первая сторона берет на себя обязательство выкупить указанные цб в определенную дату или по требованию второй стороны.

• вторая часть. Первая сторона покупает цб у второй стороны по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами представляет тот процент (маржу), который должна получить вторая сторона.

По своей сути операции РЕПО направлены на краткосрочное регулирование ликвидности участников финансового рынка. ЦБ либо выходит на рынок РЕПО в качестве одного из его участников, либо организует допуск некоторого круга участников к этим операциям и проводит с ними сделки РЕПО на аукционной основе.

Обратные операции на открытом рынке характеризуются более мягким воздействием на денежный рынок, являются более гибким методом регулирования денежной массы, что повышает их привлекательность и масштабы использования. Они позволяют ЦБ как расширять объемы кредитной экспансии, «вливая» в банковскую систему дополнительную денежную массу в первой части сделки РЕПО (покупка ценных бумаг), так и ограничивать кредитование, изымая средства из банковского сектора во второй части РЕПО (продажа ценных бумаг). Учитывая краткосрочный характер обратных операций, ЦБ имеет возможность оперативно управлять денежной массой в обращении.