Характеристика системи показників ефективності управління оборотними активами торговельного підприємства

№

Показник

Алгоритм розрахунку

Напрям використання

Умова ефективного управління (оптимальна тенденція змін)

1

2

3

4

5

І. Показники платоспроможності (ліквідності)

1.

Загальний коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності)

О боротні активи

Короткострокові кредити, позики, кредиторська заборгованість (поточні зобов`язання)

Загальна оцінка ліквідності підприємства, його можливостей покриття короткострокових зобов`язань за рахунок усіх обігових коштів протягом року, оцінка кредитоспроможності підприємства

Підвищення значення показника; оптимальне значення знаходиться в межі 1,5-3,0

2.

Проміжний коефіцієнт покриття

Г роші + ринкові цінні папери + дебіторська заборгованість

Поточні зобов`язання

Оцінка ступеня покриття короткострокових зобов`язань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості (тобто без врахування товарних запасів)

Стабільне значення, оскільки підприємство повинно мати достатні товарні запаси, які захищають обігові кошти від інфляції

3.

Коефіцієнт швидкої (абсолютної) ліквідності

Грошові активи, короткострокові фінансові вкладення

Поточні зобов`язання

Оцінка можливостей розрахунку по короткострокових зобов`язаннях в найближчий час; оцінка ефективності використання вільних грошових коштів

Додержання в оптимальних межах 0,2-1,0; при низькому значенні – підвищення; перевищення оптимальної межі свідчить про неефективне використання вільних коштів

4.

Коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті короткострокових зобов`язань

Т оварно-матеріальні активи

Поточні зобов`язання

Оцінка рівня «зв`язаності» оборотних активів в їх найменш активній частині; з іншого боку – оцінка захищеності обігових коштів від інфляційного знецінення

Дотримання відносно стабільного значення показника , оскільки збільшення свідчить про погіршення структури обігових коштів з точки зору ліквідності , а зниження погіршує захищеність обігових коштів

5.

Коефіцієнт достатності грошових резервів

Г рошові активи та їх еквіваленти

Одноденні грошові витрати

Оцінка достатності наявних грошових коштів для покриття грошових витрат, оцінка впливу структури оборотних активів на дохідність підприємства

Дотримання значення коефіцієнта достатності в межах від 1,0 до 3,0 (як страховий запас); більш високе значення коефіцієнта достатності свідчить про неефективну структуру оборотних активів і можливість більш дохідного їх розміщення

6.

Середній індекс ліквідності обігових коштів

ПВ*ПО/100

де ПВ – питома вага і-го виду оборотних активів в їх загальному обсязі;

ПО-середній період перетворення в ліквідні кошти активів даної групи

Узагальнена оцінка ступеня ліквідності підприємства, тобто середньої кількості днів, необхідних для перетворення усіх поточних активів на ліквідні кошти

Підвищення індексу ліквідності за умови достатнього розміру товарних запасів

7.

Питома вага матеріальних оборотних активів у загальній сумі оборотних активів

Товарно – матеріальні активи

Загальний обсяг матеріальних активів

Оцінка рівня «зв`язаності» оборотних активів в їх найменш ліквідній частині; з іншого боку – оцінка захищеності оборотних активів від інфляційного знецінення

Дотримання відносно стабільного значення показника, оскільки збільшення свідчить про погіршення структури оборотних активів з точки зору ліквідності

8.

Коефіцієнт інфляційної захищеності оборотних активів

Оборотні активи, захищені від інфляційного знецінення

Загальний обсяг оборотних активів

Оцінка структури оборотних активів з точки зору їх захищеності , оцінка питомої ваги захищеності частини оборотних активів в їх загальному обсязі

Підвищення значення коефіцієнта

ІІ. Показники структури фінансування

9.

Коефіцієнт маневреності

Власні оборотні активи

Загальний обсяг оборотних активів

Оцінка структури майна власного капіталу з точки зору напрямів інвестування коштів; оцінка можливостей швидкого реагування на зміни в кон`юнктурі ринку та диверсифікації діяльності

Дотримання відносно стабільного значення показника (в межах 0,4-0,6), оскільки чим він вищий, тим швидше підприємство зможе відреагувати на зміни кон`юнктури ринку, тим вища гнучкість використання власних коштів

10.

Фінансування оборотних активів

Власні оборотні активи

Загальний обсяг оборотних активів

Оцінка структури обігових коштів по джерелах формування – за рахунок власного капіталу чи заборгованості

Підвищення значення показника (не нижче ніж 0,1); оскільки це обумовлює більшу фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування

ІІІ. Показники оборотності

11.

Оборотність оборотних активів

Обсяг товарообороту

Середній обсяг оборотних активів

Оцінка швидкості обороту всіх оборотних активів підприємства

Прискорення обіговості для зниження потреби підприємства в оборотних активах

12.

Оборотність товарно – матеріальних запасів

Обсяг товарообороту за собівартістю

Середній обсяг товарно – матеріальних запасів

Оцінка швидкості обороту товарно – матеріальних запасів

Прискорення обіговості товарно – матеріальних запасів, але за умови достатнього обсягу товарних запасів для нормальної господарської діяльності

13.

Оборотність дебіторської заборгованості

О бсяг реалізації товарів з відстроченням платежу

Дебіторська заборгованість

Оцінка швидкості обороту дебіторської заборгованості

Прискорення обіговості для зниження ризику непогашення заборгованості та втрат від її списання, знецінення

14.

Оборотність ліквідних активів

Обсяг витрачання грошових коштів

Середній обсяг грошових активів

Оцінка швидкості обороту ліквідних коштів

Прискорення обіговості ліквідних активів за умови безупинності грошового обороту та виконання платіжної дисципліни

15.

Довжина операційного циклу

Середній період обороту запасів + середній період погашення дебіторської

заборгованості

Оцінка довжини операційного циклу , тобто періоду з моменту вкладення коштів в товарні запаси до отримання виручки від їх продажу

Зменшення довжини операційного циклу

16.

Середній період погашення кредиторської заборгованості

Середній розмір кредиторської заборгованості

Обсяг товарообороту по собівартості одноденний

Оцінка швидкості оплати кредиторської заборгованості , оцінка кількості днів використання кредиторської заборгованості в господарському обороті

Збільшення періоду погашення, але за умови виконання договірних зобов`язань перед постачальниками

17.

Фінансовий цикл

Середніц період обороту запасів + середній період погашення дебіторської заборгованості - середній період погашення кредиторської заборгованості

Оцінка тривалості повного обороту грошових коштів підприємства, інвестованих в оборотні активи , тобто проміжку часу між погашенням кредиторської заборгованості постачальникам і розрахунку за реалізовані товари

Скорочення довжини фінансового циклу, навіть до від`ємної величини (фінансування операційної діяльності за рахунок кредиторської заборгованості, тобто постачальників)