89. Государственный внешний долг: сущность и формы

Гос. долг представляет собой совокупность экн-их отношений вохник-их между гос-вом с одной стороны и юр. и физ лицами, другими гос-ми и международными организациями с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика или гаранта. Как гарант госуд-во дает поручительства по займам (кредитам), получаемым на финансовом рынке другими лицами. Как кредитор государство выступает в случае выдачи кредитов за счет бюджетных средств. Таким образом гос. кредитные отношения проявляются в форме госуд заимствований, госуд. гарантий и госуд. кредитов.

Государственные гарантии предоставляются по займам и кредитам, привлекаемым органами власти субъектов РФ, органами местного самоуправления, организациями. В данном случае государство гарантирует как безусловное погашение займов и кредитов, так и выплату процентов по ним в случае неплатежеспособности заемщика.

Государственные кредиты предоставляются за счет бюджетных средств экономическим субъектам, региональным и местным органам власти, иностранным государствам, международным организациям. В зависимости от категории заемщика различают: бюджетные кредиты, бюджетные ссуды и гос. кредиты.

Внешний гос. долг образуется посредством задолженности государства перед иностранными гражданами, юридическими лицами, другими государствами и международными организациями. Внешний госуд. долг выражается в иностранной валюте.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств госуд. долг подразделяют на текущий, основной и капитальный. Под текущим госуд. долгом понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и погашению обязательств с наступившим сроком оплаты. Основной долг – это номинальная стоимость всех долговых обязательств госуд-ва и гарантированных им заимствований. Капитальный госуд. долг включает всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства с учетом начисленных по ним процентов.

По валюте займа: в иностранной или национальной валюте, по срокам: краткосрочный (до1 года), среднесрочный (1-5), долгосрочный (5-30); по уровню гос власти: фед-ный, субъектов, муниципальный.

В России государственные внешние заимствования используются для покрытия дефицита федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств РФ.

Положительные значения гос. долга:

1) займы являются не инфляционными источниками финансирования бюджета

2)укрепление международного сотрудничества

3)инвестирование денежных ресурсов (временно свободных у субъектов хозяйствования)

4)гос. гарантии – ускорение соц-экон развитее страны

Отрицательные

1)увеличение бюджетных расходов на обслуживание гос долга

2)возможность потери политической независимости

ЕВРООБЛИГАЦИОННЫЕ ЗАЙМЫ — займы, выпускаемые в виде еврооблигаций на рынке евровалют. Основной валютой еврооблиг. займов являются евродоллары, на которые в среднем приходится свыше 60% всех эмиссий.Средний размер такого займа составляет 20—30, а иногда до 500 млн долл.

Облигации госуд.внутр.вал.займа, эмитированные Мин. финансов РФ и номинированные в долларах США. Были выпущены в качестве компенсации по долгам обанкротившегося Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). Проценты выплачиваются один раз в год. Неотъемлемой частью облигации является комплект из купонов, количество которых определяется сроком погашения облигации. Даты платежа указаны на облигациях и купонах. Сумма основного долга по облигациям и купонам выплачивается держателю перевода соответствующей суммы в долларах США на счет держателя облигаций после предъявления купонов.

Согласно федеральному закону от 1998 года «О бюджетной классификации РФ» госуд.внешний долг с 1998 года классифицируется по единственному признаку – тип кредитора. В соответствии с этим признаком министерство финансов выделяет долги по кредитам, полученным от правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм, международных финансовых организаций.

Программа госуд. внешн. заимствований РФ разделяет заимствования на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования.

После распада СССР внешний долг российского правительства был разделен на две категории. В первую попадают все кредиты, взятые с 1991г собственно Россией: обязательства перед МВФ, Всемирным банком, еврооблигации и двусторонние кредиты российского правительства. Во вторую – долги, унаследованные Россией от СССР: обязательства перед Парижским и Лондонским клубами, а также задолженность по ОГВВЗ.

Лондонский клуб – объединение комм. банков-кредиторов, созданное для переговоров с официальными заемщиками. Их деятельность координируется банковским консультационным комитетом во главе с Дойче Банком.

Парижский клуб представляет собой объединение государств-кредиторов, созданное в 1956г. для обслуживания и урегулирования проблем задолженности суверенных государств (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония).