50. Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и основные разделы

Бизнес-план (БП)представляет собой документ, в котором комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение и определяются основные характеристики инвестиционного проекта.

БП должен убедительно доказать эффективность принятия инвестиционного решения для его потенциальных участников, заинтересованных лиц, государственных и местных органов. БП является неотъемлемой частью делового планирования.

Необходимость составления инвестиционного БП обусловлена следующим:

1. В современных условиях БП – основной инвестиционный документ по объектам реального инвестирования.

2. Внешние инвесторы в настоящее время будут участвовать в инвестиционном проекте только в том случае, если детально ознакомятся сего БП.

3. Рассчитывая на привлечение иностранных инвестиций, необходимо уметь обосновывать свои заявки в соответствии с общепринятыми международными стандартами.

Назначение БП:

- Изучить ёмкость и перспективы развития будущего рынка сбыта.

- Оценить затраты на проект, соизмерить их с доходами и тем самым определить потенциальную эффективность мероприятия.

- Правильно составленный БП в конечном счёте должен отвечать на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в этот проект и принесёт ли он прибыль.

- Привлечение внешних источников финансирования для реализации инвестиционного проекта.

БП – документ перспективный, и составлять его надо на 3-5 лет вперёд. Для крупных инвестиционных проектов разрабатывается полный вариант БП (составляет 40-50 страниц). Для небольших инвестиционных проектов допускается разработка краткого варианта БП (10-15 страниц), причём по требованию инвестора он может быть дополнен.

Иностранные и крупные российские инвесторы часто требуют независимой экспертизы БП. Инициаторы проекта могут включить в него меморандум о конфиденциальности.

БП должен быть представлен в форме, позволяющей заинтересованному лицу получить четкое представление о существе дела и степени своей заинтересованности в нем. Разработка и изложение БП подчинены определённой логической структуре, которая в большинстве стран с развитой рыночной экономикой носит унифицированный характер. Типовые методики разработаны ЮНИДО, МБРР, ЕБРР. На их основе разработан и ряд отечественных методик. Различия этих методик состоят в степени детализации. В настоящее время выделяют 10 разделов.

1. Краткая характеристика (резюме инвестиционного проекта).

2. Характеристика продукции или услуг.

3. Положение дел в отрасли (регионе).

4. Анализ рынка.

5. Производственный план.

6. Стратегия маркетинга.

7. Управление реализацией инвестиционного проекта.

8. Оценка рисков и способы их страхования.

9. Финансовый план.

10. Приложения.

Одним из наиболее важных разделов БП является финансовый план. Он состоит из 5 этапов.

На 1 этапе исходя из сметной стоимости работ и сроков их осуществления, составляетсяграфик потока инвестиций.

На 2 этапе, обосновывается план доходов и расходов, связанных с эксплуатацией инвестиционного проекта. Здесь определяются выручка, текущие и переменные затраты, определяется прибыль, сумма платежей в бюджет, рассчитывается денежный поток, состоящий из суммы чистой прибыли и амортизации.

На 3 этапе определяется точка безубытности проекта, которая определяет границы убыточности и прибыльности проекта. Она показывает, при каком объёме продаж достигается окупаемость затрат.

Точка безубыточности может быть рассчитана по следующей формуле:

где N – количество единиц реализованной продукции, обеспечивающей достижение точки безубыточности,

Зпост – сумма текущих постоянных затрат,

Р – цена реализации единицы продукции,

V – переменные издержки на единицу продукции.

На 4 этапе определяется период окупаемости проекта.

где ПО – период окупаемости проекта в годах и месяцах;

U – объём инвестиций в реализацию проекта;

- среднегодовая сумма денежного потока.

На 5 этапе определяется стратегия финансирования проекта. На этом этапе рассматриваются возможные источники финансирования инвестиционного проекта, оптимизируется их структура, определяется цена инвестиционных ресурсов. Кроме того, указывается доля финансового участия инициаторов проекта (сколько сами разработчики готовы вложить денег в проект). Как правило, чем выше объем выделенных средств разработчиками проекта, тем легче привлечь средства других инвесторов.