37. Денежная масса. Денежные агрегаты. Скорость обращения денег

Денежная масса - представляет собой совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, которые обслуживают экономические связи, принадлежат физическим и юридическим лицам, а также государству.

Состояние денежной массы оказывает влияние на деловую активность, динамику цен, занятость, характер функционирования платежно-расчетной системы. Именно поэтому денежная масса является объектом регулирования со стороны ЦБ.

Структура денежной массы - выделяют 2 части:

- активные деньги (деньги для сделок) - средства, которые постоянно находятся в обращении, обслуживают сделки и розничный товарооборот. Это наличные и безналичные денежные средства, выполняющие функции средств обращения и платежа в процессе совершения сделок купли-продажи.

- пассивные деньги (квазиденьги) – средства, находящиеся в накоплениях, сбережениях, а также в остатках на расчетных счетах банковских клиентов.В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя прямо использовать в качестве средства обращения и платежного средства. К ним можно отнести денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках, краткосрочные государственные облигации, депозитные сертификаты и т. д.

Ликвидность - возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости.

Для оценки денежной массы используют ее объем в стоимостном выражении и группу качественных показателей.

Обеспечением объема денежной массы служит товарная масса и финансово-экономические активы.

Для анализа количественных изменений денежного обращения, регулирования темпов роста и объема денежной массы используются денежные агрегаты(виды денег и денежных средств, различающихся по степени ликвидности).

Всю денежную массу в России можно представить как совокупный денежный агрегат М3, включающий агрегаты М0, М1 и М2. В нашей стране предусмотрено следующее определение денежных агрегатов:

Мо- наличные деньги в обращении;

М1 - Мо плюс депозиты населения в сбербанках до востребования, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах;

М2-М1 плюс срочные вклады в сбербанках;

МЗ-М2 плюс депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа.

Самостоятельным компонентом денежной массы является денежная база. В его величину включаются: денежный агрегат М0 (наличные деньги в обращении) плюс денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков в Банке России и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

При анализе денежной массы рассчитывается денежный мультипликатор - показатель, характеризующий возможности экономики в целом и банковской системы в частности увеличивать денежную массу в обороте. Его величина рассчитывается как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе. Знание денежного мультипликатора необходимо для оценки степени увеличения количества новых денег в результате их многократного (мультипликативного) расширения.

Скорость обращения денег - это интенсивность движения денег как средства обращения и средства платежа, показывает количество сделок, в которых участвует каждая одноименная денежная единица в течение года.

Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год.

Скорость оборота денежной массы может быть выражена отношением объема валового внутреннего продукта страны к величине агрегата М2.

Количество денег, находящегося в обороте регулируется ЦБ и законодательной властью.

Основные показатели скорости обращения денег в РФ:

1. Скорость оборота денег в кассах учреждений Центрального Банка Российской Федерации.

Этот показатель определяется, как отношение суммы поступлений денег в кассы ЦБ РФ по банковским текущим счетам к среднегодовой денежной массе в обращении.

2. Скорость оборота наличной денежной массы, находящейся в обороте.

Она определяется, как отношения суммы поступлений и суммы выдачи наличных денег в течении года через кассы коммерческих банков, сбербанка, предприятий, к среднегодовой массе наличных денег в обращении.

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен, скоростью обращения денег. Подобные взаимозависимости исследовались в экономической науке сторонниками количественной теории денег и К.Марксом. Сущность закона денежного обращения заключается в том, что количество денег, необходимых для обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на скорость обращения денежных единиц.

М = (НП * Ц + П – К – ВП) / С0 ,

где М – количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа;

НП*Ц – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил;

П – сумма платежей по обязательствам;

ВП – сумма взаимопогашаемых обязательств или платежей;

С0 – скорость обращения денежных единиц.