27. Оборотный капитал организации: состав, структура и эффективность его использования. Производственный и финансовый цикл организации

Любая организация (предприятие), ведущая производственную или иную деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала. Оборотный капитал тождествен оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

При рассмотрении оборотных средств и оборотного капитала следует учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе. В этом случае под: оборотными средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, в частности, его оборотные или текущие активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом - пассив баланса, показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал). Иначе, оборотный капитал - это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации.

Оборотные средства - совокупность финансовых средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

По функциональному назначению оборотный капитал подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо) и частично в средствах труда и воплощаются в производственных запасах, полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованными в производственных запасах и незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, но они необходимы для обеспечения ресурсами воспроизводственного процесса, достижения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе: товары отгруженные; денежные средства; дебиторская задолженность: средства в расчетах.

Первоначально оборотные средства формируются за счет уставного капитала, а в процессе финансово-хозяйственной деятельности источниками формирования являются: прибыль, остающаяся в распоряжении организации; постоянная минимальная кредиторская задолженность: банковский и коммерческий кредит.

Показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств, являются:

1) коэффициент оборачиваемости (Ко), рассчитываемый по формуле: Ко = В/СОС, где В - выручка от реализации продукции; СОС - средняя сумма оборотных средств. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами организации, например за год. Он показывает количество реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.

2) коэффициент загрузки (Кз) обратный показатель коэффициенту оборачиваемости Кз = СОС/В. Он показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на 1 руб. реализованной продукции.

3) продолжительность одного оборота (Д), в днях Д = СОС* Т/В где Т - длина периода, дней. Данный показатель охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Производственный процесс - это целенаправленное, постадийное превращение сырья и материалов в готовый, заданного свойства продукт, пригодный к потреблению или к дальнейшей обработке. При организации производственного процесса во времени главной задачей является достижение минимально возможной длительности производственного цикла.

Производственный цикл - это период нахождения авансированных оборотных средств в производственных запасах с момента поступления их в производство, в незавершенном производстве и в готовой продукции до ее отгрузки.

Вследствие того, что производственный процесс протекает во времени и пространстве, производственный цикл, можно измерить длиной пути движения изделия и его комплектующих элементов, а так же временем, в течение которого изделие проходит весь путь обработки.

Длина производственного цикла - это площадь, на которой размещаются машины, оборудование, инвентарь, поэтому на практике в большинстве случаев определяется не длина пути, а площадь и объем помещения, в котором размещается производство.

Продолжительность производственного цикла во времени - это интервал календарного времени от начала первой производственной операции до окончания последней; измеряется в днях, часах, минутах, секундах в зависимости от вида изделия и стадии обработки.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. охватывает период реализации продукции.

Финансовый цикл - интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.