19. Рцб: сущность, структура, классификация. Основные тенденции развития в современных условиях

РЦБ наряду с кредитным, валютным рынками, рынками страховых и пенсионных фондов, рынком банковского капитала, входит в общую модель финансового рынка. РЦБ - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. РЦБ, как и любой другой рынок, представляет собой систему, где сталкиваются спрос и предложение, и определяется цена. РЦБ имеет ряд функции, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. Общерыночные функции:

- коммерческая функция, получение прибыли от операций с ЦБ

- ценовая функция (установление процесса формирования и движения цен на ЦБ под воздействием спроса и предложения);

- информационная;- регулирующая.

Специфические функции:

- перераспределительная (перераспределение капитала между отраслями, сферами и странами;- отделение собственности от управления;- распределение риска;- регулирование потребления.

Общепризнанными источниками финансирования экономики являются государственный бюджет, кредиты, субсидии, прибыль хозяйствующих субъектов. В современных условиях российский РЦБ приобретает большое значение как альтернативный источник финансирования экономики. Осуществляя эмиссию государственных ЦБ, федеральные органы власти и субъекты Федерации получают дополнительный источник бюджетного финансирования, покрывают бюджетный дефицит.

Выпуская муниципальные ЦБ, органы местного самоуправления пополняют доходные статьи местных бюджетов и получают инвестиции на реализацию программ.

Эмитируя корпоративные ЦБ, акционерные общества формируют и пополняют акционерный капитал, обеспечивают финансирование производственно-хозяйственного развития. Векселя, сберегательные книжки на - предъявителя, депозитарные и сберегательные сертификаты используются в качестве своеобразного денежного эквивалента для сбережения и замещения денег.

Опционные, форвардные и фьючерсные контракты используются для оформления срочных сделок. Как альтернативный источник финансирования экономики,

Классификационными признаками РЦБявл-тсяследующие:

- В зависимости от стадии кругооборота ценных бумаг, РЦБ делится на – первичный и вторичный:

- В зависимости от места торговли РЦБ делится набиржевой и внебиржевой:

- По сроку исполнения сделок:

1) кассовый – рынок с немедленнымисполн-ем сделок 1-2 дня;

2) срочный–рынок на котором закл-ся сделки более чем на 2 д.

- По степени ликвидности: ликвидный и неликвидный:

ликвидный – это способность рынка показывать значительный торговый оборот при незначительной стоимости.

- По географическому признаку: международный, национальный, региональный, мировой;

- По видам применяемых технологий торговли:

1) аукционные рынки, включающие в себя простой. - аукцион, голландский аукцион, двойной аукцион, отличаются гласностью и открытостью, определенными правилами торговли, соревнованием участников.

По видам цепных бумаг: рынок акций, государственных обязательств, вексельный, рынки производных ценных бумаг;

- По эмитентам: рынок государственных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, банковских ценных бумаг.

Рассматривая развитие рынка ценных бумаг в России в историческом аспекте, можно выделить несколько периодов: дореволюционный, затем советский и современный этап, начавшийся с приватизации государственной собственности. Рынок государственных ценных бумаг существовал в России на протяжении всего периода ее социалистического развития, рынок корпоративных ценных бумаг - возродился в начале 90-х годов, прежде всего в связи с началом процесса приватизации государственной собственности в 1992 году, а раньше с образованием Акционерных коммерческих банков и бирж.

В целом структура российского рынка соответствует международной практике. В России присутствуют все элементы рынка ценных бумаг: рынот государственных ценных бумаг, рынок субфедеральных ценных бумаг, рынок корпоративных облигаций, рынок акций, рынок производных инструментов. Существует отличительная особенность российского рынка, которая заключается в доминировании достаточного ограниченного круга эмитентов, так называемых «голубых фишек» доля которых в обшей капитализации российского рынка высока. В этой связи существует определенный дефицит инструментов для инвесторов. Несмотря на высокие темпы развития отечественного финансового рынка, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают его институты в качестве основного механизма привлечения инвестиций. Основным источником инвестиций российских компаний по-прежнему остаются либо собственные средства, либо займы и первичные размещения акций на зарубежных финансовых рынках. Существует отставание в развитии национальной инфраструктуры финансового рынка. Несовершенство инфраструктуры сказывается на повышенных транзакционных издержках по проведению сделок, Нормативно-правовая база, регулирующая различные аспекты деятельности по инвестированию на российском фондовом рынке, до конца не сформирована.

16

- производить выемку документов, свидетельствующих о совершении правонарушения (при наличии достаточных оснований полагать, что эти документы могут быть уничтожены, скрыты, изменены или заменены) и предметов (на основании мотивированного постановления; в присутствии понятых; при производстве выемки составляется протокол);

- вызывать в качестве свидетеля для дачи показаний любое физическое лицо, которому могут быть известны какие-либо обстоятельства, имеющие значение для осуществления налогового контроля;

- привлекать эксперта в случае, если для разъяснения возникающих вопросов требуются специальные познания в науке, искусстве, технике и ремесле (экспертиза назначается постановлением должностного лица налогового органа, осуществляющего проверку);

- привлекать специалиста, обладающего навыками и знаниями, не заинтересованного в исходе дела, для оказания содействия в осуществлении налогового контроля;

В соответствии со ст. 36 НК РФ органы налоговой полиции полномочны по запросу налоговых органов участвовать в налоговых проверках. Речь идет о так называемых совместных налоговых проверках.

Существуют различные методы налогового контроля:

1) общенаучные методы, такие как статистический, логический, сравнительный и другие;

2) специальные методы исследования, такие как проверка документов; экономический анализ; исследование предметов и документов; осмотр помещений (территорий) и предметов; инвентаризация; экспертиза и т.д.,

3) методы воздействия на поведение проверяемых лиц в ходе осуществления налогового контроля, такие как убеждение, поощрение, принуждение и др.

Налоговым правонарушением признает­сявиновно совершенное противоправное (в нарушение законодательства о налогах и сборах) деяние (действие или бездействие) налогоплательщика, налогового агента и иных лиц, за которое установлена ответственность в соответствии с НК.

Ответственность за совершение налоговых правонарушений несут организации и физи­ческие лица в случаях, предусмотренных гла­вами 16 и 18 НК.

Физическое лицо может быть привлечено к налоговой ответственности с 16-легнего возраста. Виновным в совершении налогового правонарушения признается лицо, совершившее противоправное деяние умышленно или по неосторожности.

Налоговые органы в Российской Федерации – это Федеральная налоговая служба и ее подразделения в Российской Федерации. В случаях, предусмотренных Налоговым Кодексом РФ, полномочиями налоговых органов обладают таможенные органы.

Основными задачами, возложенными на ФНС РФ являются:

- контроль за соблюдением законодательства о налогах и сборах;

- контроль правильности исчисления, полноты и своевременности уплаты в бюджет налогов, установленных законодательством РФ;

- осуществление государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

Налоговые органы, органы государственных внебюджетных фондов и таможенные органы действуют в пределах своей компетенции и в соответствии с законодательством РФ и взаимодействуют посредством реализации полномочий и исполнения обязанностей, установленных НК РФ и иными федеральными законами, определяющими порядок организации и деятельности налоговых органов.

Установлена ответственность налоговых органов и должностных лиц за убытки, причиненные налогоплательщикам вследствие своих неправомерных действий или бездействия. Причиненные налогоплательщикам возмещаются за счет Федерального бюджета (ст.35 НК РФ).

Вред, причиненный лицу незаконными действиями государственных органов и должностных лиц, возмещается на общих основаниях. Суммы убытков взыскиваются в пользу потерпевшего в полном объеме (возмещается имущественный ущерб и упущенная выгода).

15

Если сумма налоговых вычетов в налоговом периоде окажется больше суммы доходов, в отношении которых предусмотрена налоговая ставка 13%. подлежащих налогообложению, за этот же налоговый период, то применительно к этому налоговому периоду налоговая база принимается равной нулю. На следующий налоговый период разница между суммой налоговых вычетов в этом налоговом периоде и суммой доходов, в отношении которых предусмотрена налоговая ставка 13%. подлежащих налогообложению, не переносится, если иное не предус­мотрено |'л. 23 ПК РФ.

Для доходов, в отношении которых предусмотрены иные налоговые ставки, налоговая база определяется как денежное выражение таких доходов, подлежащих налогообложению. При этом налоговые вычеты не применяются.

Определен перечень доходов, не подлежащих налогообложению. Налогоплательщик имеет право уменьшить налоговую базу по НДФЛ на сумму налоговых вычетов.

Виды налоговых вычетов:

Стандартные (в размере 3000 рублей, 500 рублей, 400 рублей на самого налогоплательщика, 1000 рублей на ребенка);

Социальные (в сумме доходов, перечисляемых на благотворительные цели, в сумме, уплаченной за свое обучение либо обучение детей на дневном отделении, и за лечение, но не более 50000 рублей);

Имущественные (в суммах, полученных от продажи жилых домов, квартир, находившихся в собственности менее 3-х лет. но не более 1 млн. руб., и иного имущества, но не более 125 тыс. руб.. израсходованных на новое строительство или приобретение жилых домов, но не более 1 млн. руб.)

Профессиональные (за авторские вознаграждения, оказываемые юридические и прочие услуги в сумме фактически произведенных расходов, непосредственно связанных с извлечением доходов, индивидуальным предпринимателям в сумме фактически понесенных расходов и подтвержденных документально).

Сумма налога исчисляется налоговым агентом по доходам, источником которых он является, либо налог исчисляется самостоятельно налогоплательщиком - индивидуальным предпринимателем, в других случаях. Величина налога зависит от налоговой базы и размера налоговых ставок, сумма определяется по каждому виду дохода в рублях.

Налоговая декларация представляется не позднее 30 апреля года, следующего за истекшим налоговым периодом.

В налоговых декларациях физические лица указывают все полученные ими в налоговом периоде доходы, источники их выплат, налоговые вычеты, суммы налога, удержанные налоговыми агентами, суммы фактически уплаченных в течении налогового периода авансовых платежей, суммы налога, подлежащие уплате (доплате) или возврату по итогам налогового периода.

Изменения в вычетах!!

Для сотрудников предприятий и организаций с одним или двумя детьми в 2011 году ничего не меняется, поэтому пересчет НДФЛ не требуется. Но, по работникам, у которых трое или более детей или дети-инвалиды, необходимо НДФЛ с начала 2011 года пересчитывать. Стандартные вычеты по НДФЛ 2012 года, как и в 2011 году правомерно применять до наступления лимита в доходах работника, равного в сумме 280 000 рублей. Также Президент РФ сохранил возможность в случае, когда второй родитель написал заявление об отказе — другому родителю получать двойной вычет.

Привожу размеры стандартных вычетов по НДФЛ в 2012 году:

Первый и второй ребенок – 1 400 рублей;

Третий и каждый следующий ребенок – 3 000 рублей;

Ребенок-инвалид (в возрасте до 18 лет) – 3 000 рублей;

Учащийся-инвалид 1 или 2 группы (в возрасте до 24 лет) – 3 000 рублей.

Также следует отметить, что с 01 января 2012 года налоговые вычеты в размере 400 рублей предоставляться работодателем не будут. Исходя из вышеуказанного, работодателям в 2011 году при расчете налоговой базы по НДФЛ следует предоставить налоговые вычеты в размере 400 рублей сотрудникам «на себя» по их письменному заявлению в соответствии с подпунктом 3 пункта 1 статьи 218 НК РФ. В случае если такие вычеты уже были предоставлены, налоговую базу по НДФЛ пересчитывать не нужно (вычет 400 рублей действует до окончания 2011 года).