13. Лизинг: сущность и виды. Методика расчета лизинговых платежей и эффективность лизинга.

Лизинг – разновидность аренды. Вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга юридическим и реже физическим лицам на установленный срок и за определенную плату и в соответствии с условиями, закрепленными договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Классическая схема лизинга предполагает наличие трех участников: предприятия – производителя оборудования, арендодателя – лизинговой фирмы (компании) и арендатора – лизингополучателя.

Классификация лизинга.

В зависимости от окупаемости имущества различают:

1. Финансовый лизинг, срок которого приближен к амортизационному периоду.

То есть имущество полностью амортизируется за период действия контракта.

Оно не представляет интереса для лизингодателя и, как правило, переходит в собственность лизингополучателя. То есть в лизинг сдаётся новое, приобретенное для этих целей имущество.

2. Оперативный лизинг. Его срок меньше амортизационного периода, то есть имущество сдаётся в лизинг неоднократно. То есть после окончания контракта имущество возвращается к лизингодателю. Возникает время простоя, за которое нужно найти клиента. Чтобы сократить время простоя имущества, в период поиска новых клиентов лизингодатель предлагает комплекс услуг (техническое обслуживание, консалтинг, обучение персонала). Поэтому данный вид часто называют сервисным лизингом. Особенно привлекателен в случае с дорогостоящими объектами. Лизинговые платежи здесь выше за счёт сервисных услуг и надбавки за простой имущества.

В зависимости от количества участников различают:

1. Косвенный лизинг, то есть 3 участника.

2. Прямой, при котором собственник имущества продаёт его лизинговой компании, а затем берёт в лизинг. Собственник получает необходимые денежные средства за продажу имущества и сохраняет право пользования на условиях лизинга. К нему прибегают в тяжёлых финансовых ситуациях.

В зависимости от предмета лизинга различают: лизинг движимого имущества, лизинг недвижимого имущества, лизинг « с экипажем» для транспортных средств.

В зависимости от сектора рынка различают: внутренний, международный

В зависимости от срока лизинга различают: краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от 1 года до 3х лет), долгосрочный (от 3х лет)

Классификация по срокам носит условный характер.

В зависимости от перехода права собственности различают:

1. Лизинг без выкупа имущества

2. Лизинг с выкупом имущества, то есть при внесении выкупной цены или при полном внесении лизинговых платежей (если это зафиксировано в контракте) имущество переходит в собственность лизингополучателя.

Рекомендуется устанавливать выкупную цену, чтобы не было разборок с налоговой.

Порядок расчёта лизинговых платежей и эффективность лизинга.

В течение срока лизинга лизингополучатель вносит лизинговые платежи, установленные в договоре, которые могут рассчитываться различными методами, в том числе кумулятивно (методом сложения).

Лизинговый платёж в t-ом году рассчитывается по формуле:

Лпt= Аt + Пкt + Квt + Дуt + Ниt + НДСt

А — амортизация, начисляемая на имущество в тэтом году

ПК — плата за кредит, взятый лизингодателем для приобретения имущества в тэтом году.

Рассчитывается от среднегодовой остаточной стоимости имущества

КВ — комиссионное вознаграждение лизингодателя в тэтом году, устанавливаемое в процентах от среднегодовой остаточной или первоначальной стоимости имущества

ДУ — дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем в тэтом году. Включаются в платежи равномерно.

Ни — налог на имущество в тэтом году (если имущество остаётся на балансе лизингодателя)

НДС — налог на добавленную стоимость начисляемый на выручку лизингодателя в тэтом году.

Всё что слева от НДС — выручка компании. Там в формуле рамочкой обведи.

Лизинговые платежи могут вноситься:

1. Равномерно. В таком случае всю сумму ЛП делим на их количество.

2. Дегрессивно. То есть в уменьшающихся размерах

3. Прогрессивно — в увеличивающихся размерах.

4. Лизинговые платежи могут быть синхронизированы с поступлением выручки от продаж у лизингополучателя.

Эффективность лизинга

Поставщик (производитель) формирует рынок сбыта сложной дорогостоящей техники. (самолёты, жд транспорт)

Лизингодатель (лизинговая компания) даёт кредит, но не денежный, а имущественный. Он более защищён так как имущество остаётся в собственности лизингодателя и при неуплате платежей может изыматься и продаваться.

Лизингополучаетель включает лизинговые платежи в расходы в целях налогооблажения прибыли, что значительно снижает налог на прибыль. Лизингополучаетель освобождается от необходимости единовременного отвлечения крупных денежных сумм из оборота. Получить кредит сложно, необходим залог. Лизинг проще, так как само имущество — залог. График внесения платежей при лизинге может быть более гибким. Лизинговые сделки часто используются при франчайзинге.