Тема 2. Инвестиции в форме капитальных вложений

1. Сущность капитальных вложений. Форма капитальных вложений.

2. Состав и структура капитальных вложений. Факторы, влияющие на структуру капитальных вложений.

3. Инвестиционная деятельность: понятие, субъекты и объекты

4. Теоретические концепции регулирования инвестиционного процесса

5. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в соответствии с федеральным законом № 39 «Об инвестиционной деятельности в РФ в форме капитальных вложений»

Инвестиции в форме капитальных вложений

1. Понятие капитальных вложений. Формы капитальных вложений.

В федеральном законе от 25.02.1999 г. № 39 «Об инвестиционной деятельности в РФ» дается определение капитальных вложений:

капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские и другие затраты.

Особенности капитальных вложений:

1. Капитальные вложения наиболее тесно связаны с производственной деятельностью предприятия и являются основной формой реализации стратегии его развития.

2. Капитальные вложения подвержены высокому уровню риска из-за морального старения, а также из-за длительного срока инвестирования и окупаемости средств.

3. Результат капитальных вложений появляется после осуществления затрат, поэтому возникает необходимость специальных методов соизмерения затрат и результатов, которые имеют прогнозный характер.

4. Инвестиционные затраты переносятся в текущие путем постепенного их переноса на готовую продукцию с использованием специального метода амортизации.

5. Капитальные вложения являются наименее ликвидными.

6. Инвестиционный процесс усложняется вследствие необходимости привлечения как собственных, так и заемных средств.

Формы капитальных вложений:

1. Новое строительство: строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках по первоначальному установленному в утвержденном порядке проекту.

2. Реконструкция: обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе.

3. Техническая перевооруженность

4. Модернизация – один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствии с современным уровнем технологических процессов.

5. Расширение действующего предприятия – это вторая и последующие в очереди строительства, дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

2. Состав и структура капитальных вложений

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и в конечном счете для повышения эффективности капитальных вложений. Состав и структура капитальных вложений зависит:

• от формы собственности

• от характера воспроизводства основных фондов

• от состава затрат

• от назначения капитальных вложений.

В зависимости от формы собственности различают:

• государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяются на:

  • централизованные финансируются за счет бюджета и внебюджетных фондов

  • нецентрализованные: государственные учреждения используют собственные или заемные средства

• капитальные вложения собственников (АО, ООО и т.д.)

По характеру воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения, направляемые:

• на новое строительство

• на расширение действующего производства

• на реконструкцию

• на техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия

Соотношение затрат по вышеперечисленным направлениям называется воспроизводственной структурой капитальных вложений.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:

• расходы на строительно-монтажные работы

• расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря

• прочие капитальные затраты

Отраслевая структура капитальных вложений определяет соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.(на уровне страны)

По назначению капитальных вложений:

• капитальные вложения в объекты производственного назначения

• капитальные вложения в объекты непроизводственного назначения