Вопросы для самопроверки

1. Что понимается под финансовой системой государства? Назовите основные функции финансовой системы.

2. Что такое государственный бюджет?

3. В чем смысл перераспределения ВВП через государственный бюджет?

4. В чем отличие между государственным бюджетом и внебюджетными фондами?

5. Из чего состоят доходы государственных финансов?

6. Что включает в себя понятие налоговая система?

7. Каковы принципы налогообложения?

8. Какие функции выполняют налоги?

9. Какие виды налогов вы знаете?

10. Чем прямые налоги отличаются от косвенных?

11. Какова роль прямых налогов в формировании доходов бюджетной системы?

12. В чем суть кривой Лаффера?

13. В чем смысл эффекта Танзи-Оливера?

14. Назовите основные направления реформирования налоговой системы России.

15. Назовите основные статьи расходной части государственного бюджета?

16. Как определяется дефицит (профицит) государственного бюджета и его виды?

17. Каким образом осуществляется финансирование дефицита государственного бюджета?

18. Какое влияние оказывают государственные расходы и бюджетный дефицит на экономическое развитие страны?

19. Что такое сеньораж?

20. Что понимается под фискальной политикой государства?

21. Назовите цели и виды фискальной политики.

22. Что такое встроенные стабилизаторы экономики?

23. Как влияет изменение государственных расходов и налогов на совокупный спрос, объем производства и занятость?

24. В чем суть мультипликатора сбалансированного бюджета?

25. Что такое государственный долг?

26. Назовите основные виды государственного долга.

27. Какое влияние оказывает государственный долг на экономику страны?

28. Какие существуют способы погашения государственного долга?

29. Что понимается под реструктуризацией государственного долга?

30. В чем смысл эффекта вытеснения?

Тема 6. Равновесие на денежном рынке.

Роль кредитно-банковской системы

и денежно-кредитной политики

Примеры решения Задач с комментариями

Задача 1.

Количество товаров в стране увеличилось в 3 раза, цены на товары увеличились в 2 раза. Как изменилась масса денег в обраще­нии, если скорость обращения денег увеличилась в 2 раза?

Решение и комментарии.

Согласно классической теории денег масса денег в обращении определяется по следующей формуле:

M = P·Q/V, где M – денежная масса в обращении, P – цены, Q – количество товаров, V – скорость обращения денег.

(2 · 3) : 2 = 3, т.е. денежная масса увеличилась в 3 раза.

Ответ: в 3 раза.

Задача 2.

Стоимость товаров, находящихся в обращении 240 млн де­н. ед., стоимость товаров, проданных в кредит – 10 млн ден. ед., взаимные расчеты – 50 млн ден. ед., срочные платежи – 20 млн ден. ед. Денежная единица совершает в среднем 20 оборотов в год. В обращении находится 11 млн ден. ед. Что произойдет с товарно-денежным обращением?

Решение и комментарии.

Количество денег, необходимых для обращения, исходя из перечисленных в условии функций денег, определяется по формулам:

где Д – количество денег; ТЦ – сумма цен обращающихся товаров; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – наступившие платежи; ВП – взаимопогашающие платежи; О – число оборотов одноименных денежных единиц.

Д = (240 - 10 - 50 + 20) : 20 = 10 млн ден. ед.

Ответ: поскольку в обращении находится 11 млн ден. ед., то образуется избыточный денежный спрос на товары, приводящий к рос­ту цен, то есть инфляции.

Задача 3.

Вы покупаете автомобиль с рассрочкой на 1 год (цены ус­ловные). Цена автомобиля 10 000 ден. ед. Первый взнос составляет 20%, плата за услугу – 10 %. Рассчитайте ежемесячный взнос и сумму, в которую обошлась покупка автомобиля. Объясните, почему покупка в рассрочку привлекает потребителей.

Решение и комментарии.

Первый взнос: 10 000 · 20 : 100 = 2000 ден. ед.

Задолженность покупателя: 10 000 - 2000 = 8000 ден. ед.

Плата за услугу: 8000 · 10 : 100 = 800 ден. ед.

Сумма, кото­рая должна быть выплачена к концу срока: 8000 + 800 = 8800 ден. ед.

Ежемесячный взнос: 8800 : 12 = 734 ден. ед.

Фирма, продающая товар в рассрочку, открывает покупателям до­полнительный источник средств для покупки других товаров.

Ответ: 734 ден. ед.; 8 800 ден. ед.

Задача 4.

Рассчитайте величину обязательного резерва и количество денег, которое банк может ссужать фирмам, если норма резервиро­вания составляет 20 %, а у банка есть 100 млн ден. ед.

Решение и комментарии.

Обязательные резервы банка – это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном Банке. Норма обязательных резервов представляет собой отноше­ние обязательных резервов коммерческого банка к обязательствам коммерческого банка по бессрочным вкладам. Кредитные ресур­сы каждого отдельного коммерческого банка определяются вели­чиной его избыточных резервов и представляют собой разность между фактическими и обязательными резервами.

Обязательные резервы = 100 · 20 : 100 = 20 млн ден. ед.

Избыточные резервы = 100 - 20 = 80 млн ден. ед. – количество денег, которое банк может ссужать фирмам.

Ответ: 20 млн ден. ед.; 80 млн ден. ед.

Задача 5.

Во сколько раз увеличится каждая 1 000 ден. ед., попадающих в банковскую систему, если в системе действует 5 бан­ков, а норма резервирования составляет 25 %.

Решение и комментарии.

Система коммерческих банков в целом способна предостав­лять ссуды, превышающие ее избыточные резервы, благодаря дей­ствию эффекта денежного мультипликатора. Он представляет со­бой величину, обратную норме обязательных резервов, и выража­ет максимальное количество новых денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при дан­ной величине резервной нормы.

,

где М_Б – банковский мультипликатор, rr – норма банковского резерва.

М_банк = 1: (25% · 100%) = 4.

Ответ: в 4 раза увеличится денежная масса.

Задача 6.

Определите курс акции, номинальная стоимость которой равна 1000 денежных единиц, выплачиваемый на нее дивиденд со­ставляет 261 денежную единицу в год. Норма банковского процен­та – 9 % годовых.

Решение и комментарии.

Курс акции – это рыночная цена акции, формирующаяся под воздействием спроса и предложения на рынке ценных бумаг.

где КА – курс акции, Д_В – дивиденд представляет собой доход получаемый владельцем акции, НБП – норма банковского процента.

КА = 261 · 100 : 9 = 2 900 ден. ед.

Ответ: 2 900 ден. ед.

Задача 7.

Действительный капитал акционерного общества – 100 млн ден. ед., выпущено 100 000 акций, каждая номинальной стоимостью 1000 ден. ед. Дивиденд на акцию составляет 200 ден. ед. в год, норма банковского процента – 5 % го­довых. Найдите сумму учредительской прибыли, если учредители продадут весь пакет акций.

Решение и комментарии.

УП = ДА - ВК,

где УП – учредительская прибыль,

ДА – выручка от реализации акций по рыночному курсу,

ВК – действительный капитал, вложенный учредителями.

УП = (200 : 5 · 100) · 100 000 - 100 000 000 = 300 000 000 ден. ед.

Ответ: 300 млн ден. ед.

Задача 8.

Определите курс акций и учредительскую прибыль, если дивиденд составляет 100 денежных единиц, номинальная цена ак­ций 500 ден. ед., банк платит по вкладам 10 % годовых, продано 1 000 шт. акций.

Решение и комментарии.

Найдем курс акции и учредительскую прибыль из имеющихся данных:

КА = 100 : 10 · 100 = 1 000 ден. ед.

УП = 1 000 · 1 000 - 500 · 1 000 = 500 000 ден. ед.

Ответ: 1 000 ден. ед., 500 000 ден. ед.

Задача 9.

Если коэффициент депонирования (cr) увеличится с 0,2 до 0,3, а норма резервирования (rr) = 0,1 и денежная база (MB) = 200 млрд ден. ед. останутся неизменными, то как изменится предложение денег (M_S)?

Решение и комментарии.

Формула предложения денег имеет следующий вид:

Предложение денег – совокупность наличности вне банковской системы и депозитов, которые экономические агенты могут использовать при необходимости для сделок. Оно прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора, который в свою очередь, можно представить через отношение наличность-депозиты (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты (норму резервирования).

Определим, как изменение величины cr повлияет на денежный мультипликатор (m). Прибавим к числителю мультипликатора и вычтем из него величину – rr, сгруппируем слагаемые и разделим числитель на знаменатель:

Очевидно, что при увеличении значения cr мультипликатор уменьшается, а значит и предложение денег снизится.

Определим первоначальный объем предложения денег:

M_S1 = 200 · (1 + 0,2) : (0,1 + 0,2) = 800 млрд ден. ед., затем определим объем предложения при новом значении коэффициента депонирования

M_S2 = 200 · (1 + 0,3) : (0,1 + 0,3) = 650 млрд ден. ед.

Объем предложения денег уменьшился на 800 - 650 = 150 млрд ден. ед.

Ответ: 150 млрд ден. ед.

Задача 10.

Номинальная денежная масса равна 600, дефлятор ВНП равен 2, скорость обращения денег – 3 оборота за период, спекулятивный спрос на деньги описывается уравнением (М/Р) = 100 – 4000r. Определите параметры равновесия на денежном рынке при номинальном ВНП 1800. Постройте кривую LM. Государство, проводя стимулирующую кредитно-денежную политику, увеличивает номинальное предложение денег на 100. Как в этом случае изменится равновесная ставка процента?

Решение и комментарии.

Из кейнсианского условия равновесия денежного рынка, при котором спрос на реальные кассовые остатки равен реальному предложению денег, построим уравнение кривой LM.

Условие равновесия денежного рынка в формализованном виде будет иметь вид:

M/P = L^D = L^T + L^A = 1/V · Y´ + L^A,

M – номинальная денежная масса,

P – уровень цен (дефлятор),

L^D – спрос на деньги,

L^T – трансакционный спрос на деньги,

L^A – спекулятивный спрос на деньги,

V – скорость обращения денег,

Y´ – реальный ВНП.

Поставим исходные данные в уравнение:

600 : 2 = 1/3 · 1800 : 2 + 100 - 4000r

300 = 400 - 4000r получим значение равновесной процентной ставки r = 0,025 или 2,5 %.

Определим новое значение равновесной процентной ставки при увеличении предложения денег

700 : 2 = 1/3 ·1800 : 2 + 100 - 4000r´

350 = 400 - 4000r´ , отсюда r´ = 0,0125 или 1,25 %.

Следовательно, можно сделать вывод о снижении уровня процентной ставки в результате увеличения предложения денег и смещения кривой LM вправо (рис. 6.1).

r LM LM´

2,5

1,25

0 1800 Y

Рис. 6.1. Влияние кредитно-денежной политики

Ответ: r = 2,5%; r´ = 1,25%.