4.. Динамика мировых цен на какао-бобы
Основные факторы ценообразования можно условно разделить на социально-экономические, технологические и климатические. Из тысячи цветков какао только небольшая часть образует завязь. На этот процесс влияют количество опыляющих насекомых, влажность. Нехватка влаги вызывает резкое опадение цветков, сильно сокращает урожайность. Отдельной проблемой при производстве какао являются различные заболевания растений и вредители.
Что касается социальных факторов ценообразования, то тут можно отметить, что в Африке выращиванием какао занимаются в основном небольшие фермерские хозяйства, в то время как в Азии – более крупные. Как показывает статистика, на мелких плантациях хуже ухаживают за растениями, меньше дают им удобрений, меньше борются с вредителями. Соответственно, урожаи с гектара африканских земель намного меньше азиатской урожайности. Также большую роль здесь играет саморегулирующаяся Международная организация по какао (ICCO), которая объединяет как импортеров, так и экспортеров. Одним из основных факторов, способных повлиять на цены, является возможность транспортировки какао-бобов из африканских стран-производителей в Европу и США.
Цены мирового рынка на какао-бобы продолжают оставаться неустойчивыми при общей тенденции к ослаблению. К концу октября 2011г. на фоне ожидаемого улучшения положения с ресурсами фьючерсные цены на какао-бобы опустились до минимального за последние два года уровня. В первой половине ноября, несмотря на прогнозы относительно возможного дефицита ресурсов в следующем году, цены продолжали понижаться, чему в определенной степени способствовали настроения на других товарных рынках, связанных с более медленными, чем ожидалось, темпами роста китайской экономики.
18 октября 2011г. декабрьские фьючерсы на какао-бобы на бирже "ICE" в США подешевели сразу на 51 долл., или на 2%, при этом была зарегистрирована самая низкая ценовая отметка, достигнутая в течение одной торговой сессии с июля 2009г, - 2523 долл. за т., после чего цена восстановилась до 2571 долл.
Одновременно мартовские фьючерсы на какао-бобы биржи "NYSE Liffe" упали на 7 ф. ст. и установились на уровне 1702 ф.ст. (2607долл) после того, как опустились до 1675 ф.ст. - самого низкого уровня с июля 2009г.
По мнению трейдеров, в основе сложившейся ситуации лежит сочетание целого ряда факторов - с одной стороны, это риски, обусловленные макроэкономическими причинами, и укрепление доллара, с другой - положительный баланас ресурсов и спроса, сложившийся к концу 2010/2011 сельскохозяйственного года в ведущих странах-продуцентах. Из-за долгового кризиса в еврозоне усиливаются опасения относительно возможного снижения потребления шоколадных продуктов. Полагают, этот фактор будет оказывать давление на цены до тех пор, пока кризисные явления не будут преодолены.
Перспективы основного урожая какао-бобов в странах Западной Африки в 2011/2012 г., оцениваются как благоприятные, поэтому на ближайшие месяцы трейдеры прогнозируют дальнейшее ослабление цен.
По прогнозу, в текущем году избыток ресурсов какао-бобов на рынке составит приблизительно 300-400 тыс. т, при этом в следующем году ожидается дефицит в 100-150 тыс. т.
В конечном счете, многое будет зависеть от погодных условий в основных районах выращивания - обычно климатический феномен Ла Нинья благоприятствует посадкам какао в Западной Африке и Южной Америке, однако прогнозы метеорологов не всегда оправдываются.
Поступление какао-бобов в порты Кот-д`Ивуара по состоянию на 16 октября 2011г. составило около 19 тыс. т. - это менее половины уровня, достигнутого на ту же дату 2010 г. Согласно расчетам экспортеров, за неделю, с 10 по 16 октября, в два основных порта страны было доставлено 11 тыс. т. какао-бобов, в то время как за аналогичную неделю 2010г. объем поставок составил 21,6 тыс. т. Такая разница может означать, что фермеры придерживают ресурсы в надежде на укрепление цен, однако, по мнению трейдеров, производителям шоколада уже удалось сформировать достаточные запасы какао-бобов.
Трейдеры указывают на вероятную причину такого поведения фермеров - это индикативная цена на какао-бобы, установленная правительством Кот-д`Ивуара и составляющая 1000 фр. КФА (2098 долл.) за т. Фермеры не понимают, что она ориентировочная, и обвиняют импортные компании в неуважении к цене, установленной государством.
Проект все еще не обнародованного плана правительства Кот-д`Ивуара по реформированию сектора какао предусматривает, в частности, установление для уполномоченных экспортеров закупочных лимитов, однако трейдеры сомневаются в том, что такие проекты будут реализованы.
Предрождественский спрос на масло какао оказался гораздо более низким, чем ожидалось ранее, поэтому, как полагает ряд экспертов "Bloomberg", этот товар будет торговаться на 12-15% ниже, чем прогнозировалось в августе 2011г.
Таблица 4.
Данные по ценам на какао-бобы за кг (средняя цена ICCO по первым трем позициям на биржак Нью-Йорка и Лондона), долл.
2009 |
2010 |
Апр. 2011 |
Май 2011 |
Июнь 2011 |
Июль 2011 |
Авг. 2011 |
Сент. 2011 |
Окт. 2011 |
Нояб. 2011 |
Дек. 2011 |
Янв. 2012 |
288,9 |
313,3 |
313,4 |
307,1 |
301,6 |
316,7 |
306,4 |
287,4 |
268,0 |
252,7 |
219,7 |
230,8 |
Рис. 6. Динамика средней цены на какао-бобы
Со ссылкой на данные одного и ведущих источников по рынку какао еженедельник Oil World соощает, что пока трудно давать окончательные оценки ситуации на рынке: с одной стороны, остается большой объем еще не проданного урожая прошлого сезона, с другой стороны, оценки будущего урожая какао-бобов в Кот-д`Ивуаре у различных экспертов расходятся почти на 200 тыс. т. Хотя общее состояние дел на мировом рынке какао-бобов должно проясниться только в январе 2012г., в течение декабря 2011г. ожидалось поступление весьма крупного объема продукции.
В более отдаленной перспективе, по данным того же источника, если цены на какао-бобы продолжат снижение, перед фермерами встанет вопрос о целесообразности дальнейшего выращивания этой культуры.
5. Прогноз конъюнктуры о бобы конъюнктура рынок
Поставки какао-бобов из Кот-д’Ивуара в настоящее время связаны с определенными рисками в связи с возникшей в этой стране политической напряженностью после президентских выборов, не принесших успеха ни одной из сторон. Тем не менее значительный рост стоимости фьючерсных контрактов на какао-бобы, имевший место в первой декаде декабря 2010г. на биржах “ICE” и “Liffe”, объясняется прежде всего фундаментальными рыночными факторами, а не спекуляциями отдельных игроков.
Погода в целом благоприятствует тому, чтобы в Кот-д’Ивуаре в текущем сезоне был получен хороший урожай. В начале декабря в основных районах выращивания какао-бобов неожиданно прошли хорошие дожди, которые редко случаются в это время года, считающееся в стране сезоном сухой погоды. Дождей не было только в районе Далоа, расположенном в центральной и западной частях Кот-д’Ивуара и являющемся одним из основных поставщиков какао-бобов в этой стране: в прошлом сезоне в Далоа было собрано 358тыс.т. какао, в то время как весь урожай в Кот-д’Ивуаре составил 1,2 млн.т.
Мировое производство какао-бобов увеличится на 362 тыс. тонн в текущем сельхозгоду, который заканчивается 30 сентября, в результате чего образуется рекордный переизбыток аналогичного объема, сообщает агентство Bloomberg.
Поставки какао-бобов из Кот-д'Ивуара и Ганы резко увеличили переизбыток и снизили стоимость сырья, в том числе для таких производителей шоколада, как Barry Callebaut AG и Hershey Co.
До этого рекордный переизбыток был зафиксирован в 1988-1989 сельхозгоду - он составил 314 тыс. тонн. Фьючерсы на какао с поставкой в декабре обрушились в четверг на 22% - до $2952 за тонну - на бирже ICE Futures в Нью-Йорке.
Согласно прогнозу, всего в текущем сельхозгоду может быть собрано 1,5 млн тонн какао-бобов, что будет выше рекордного урожая в 1,4 млн тонн, который имел место в 2005-2006 сельхозгоду.
В то же время аналитики ожидают дефицита этого продукта в 2011-2012 сельхозгоду, который начнется 1 октября, в 59 тыс. тонн.
Список используемой литературы:
Официальный сайт Международной организации какао ICCO www.icco.org
Общедоступная мультиязычная универсальная интернет-энциклопедия Википедия www.wikipedia.org
БИКИ №138(9832) от 1.12.2011
БИКИ №139(9833) от 3.12.2011
БИКИ №105 (9799) от 15.09.2011
БИКИ №9 (9853) от 26.01.12
БИКИ №92 (9786) от 16.08.2011
БИКИ №86 (9781) от 2.08.2011
БИКИ №85 (9780) от 30.07.2011
БИКИ №74 (9771) от 5.07.2011
БИКИ №73 (9770) от 2.07.2011
БИКИ №60 (9757) от 31.05.2011
БИКИ №54 (9751) от 17.05.2011
БИКИ №17 (9714) от 10.02.2011
Обзор рынков тропических товаров №28/2011
Интернет-источник Элитный трейдер, статья «Все будет в шоколаде» http://www.elitetrader.ru
Квартальная бюллетень рынка какао-бобов
Информационно-аналитический центр кондитерской промышленности http://www.conditer.ru