117. Бюджетный дефицит и государственный долг: понятие, виды, формы управления.

Гос. долг образуется в результате осуществления гос. органами различных видов заимствований. В соответствии с Бюджетным кодексом «гос. долгом РФ явл-ся долговые обязательства РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права». Долговые обязательства - это сложная категория, отличающаяся по форме образования и обслуживания, по объектам долговых отношений и по срокам обязательств.

Основные формы: - кредитные соглашения и договора; - гос. ценные бумаги; - договора о предоставлении гарантий РФ, договоров поручителей РФ; - переоформленные долговые обязательства третьих лиц в госдолг РФ. Во временном разрезе выделяются:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (до 5 лет);

- долгосрочные (до 30 лет)

Для финансирования бюджетного дефицита гос-во прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется гос. долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по раннее полученным кредитам. В настоящих условиях гос. долг выдвинулся в центр эк-ких проблем страны и требует пристального внимания к этой эк-кой категории и проблемам. Гос. долг бывает внешним (долг страны другим странам) и внутренним (обязательства органов гос. управления).

Классификация госдолга по типу кредитора:

- внутренний долг (органам кредитно-денежного регулирования, коммерческим банкам, другим финансовым учреждениям);

- внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных гос-в, прочая внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков).

Классификация долга по типу долгового обязательства:

- внутренний долг (долгосрочные и краткосрочные облигации, векселя, долгосрочные и краткосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям)

- внешний долг (аналогично перечню статей внутреннего долга).

Задолженность, формирующая гос. долг, возникает в результате заимствования в денежной форме, выпуска долговых обязательств для оплаты принятых на себя долгов других эк-ких субъектов. Величина гос. долга в национальной части внешней задолженности зависит от динамики обменного курса. Гос. долг структурно склад-ся из 2 частей: основной долг и непогашенный, включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы.

Структура гос. внутреннего долга:

а) рыночные долговые обязательства в виде эмиссионных ценных бумаг – имеют определенную программную форму, закладываются в бюджетные проектировки на ряд лет;

б) нерыночные обязательства, связанные с исполнением федерального бюджета и выпущенные для финансирования образовавшихся задолженностей – связаны с необходимостью решения текущих оперативных бюджетных проблем.

118: Финансовое обеспечение основных производственных фондов предпри­ятия

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние. Внутренние источники образуются за счет собственных и приравненных к ним средств и связаны с результатами хозяйствования. Внешние поступления ресурсов на предприятие извне.

По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денеж­ные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридиче­ских и физических лиц; кредит и займы: средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступление денежных средств (пожертвования, благотвори­тельные взносы и т.п.)

Состав финансовых ресурсов, поступающих из внутренних и внешних источников, приве­ден на Рис.1.

Среди внутренних источников финансовых ресурсов важнейшими являются прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль предприятия формируется в процессе его производст­венной деятельности являясь ее конечным результатом. В условиях конкуренции трудовой кол­лектив заинтересован в росте прибыли, так как она является источником роста.

Приложение 1. Структура финансовых ресурсов

производства, а следовательно, и роста благосостояния работников предприятия. Однако таким источником служит не вся валовая прибыль, полученная в результате хозяйственной дея­тельности предприятия, а лишь часть ее, остающаяся после уплаты налогов и платежей в бюд­жет, называемая чистой прибылью. Она используется для формирования фондов накопления и потребления, резервного фонда.

Финансовые ресурсы предприятия

Внутренние источники

Внешние источники

Финансовые ресурсы предприятия:

1. Внутренние источники:

- образуемые за счет собственных средств (1);

- обр. за счет приравненных к ним (2);

2. внешние источники:

- мобилизуемые на финансовом рынке (3);

- поступающие в порядке перераспределения (4).

1- прибыль от основной деятельности;

- прибыль от выполняемых НИР и другие целевые доходы;

- прибыль от финансовых опера­ций.

- прибыль от СМ?, выполняемых хозяйственным способом;

- внереализационые доходы

2 амортизационные отчисления:

- выручка от реализации выбыв­шего имущества;

- устойчивые пассивы:

- накопление не распределенной при­были:

- целевые по­ступления:

- резервный фонд:

- паевые и иные взносы членов трудо­вого коллектива:

3- средства от продажи собственных ценных бумаг (акций, облига­ций);

- кредит­ные инвестиции

4- страховые возмещения по рискам;

- реализация страхо­вых полисов и зало­говых свидетельств:

- финансовые ресурсы, форми­руемые

на паевых началах, (долевое участие в текущей и инвести­ционной деятельно­сти)

Дивиденды проценты по цен­ным бумагам других эмитентов;

- финансовые ресурсы поступаю­щие от союзов ассоциаций отраслевых структур

-бюджетные ассигнования суб­сидий субвенций

Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их дея­тельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными ин­вестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчисле­ний в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.

Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, акку­мулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения ос­новных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем опера­ции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервиро­ванный для осуществления мероприятий по, социальному развитию (кроме капитальных вло­жений) и материальному поощрению коллектива.

Амортизационные отчисления - представляют собой денежное выражение стоимости из­носа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчис­ления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продук­ции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формиро­вания фонда накопления.

В 1993-1995 г.г. доля амортизации в финансировании простого и расширенного воспроиз­водства составляла в Японии 50%, ФРГ - 64, США - 70%.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают внешние источники фи­нансовых ресурсов. Среди них появляются относительно новые виды, а также меняется структу­ра их формирования.

Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке, представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг, а также заемными средствами или крупными инвестициями. Они состоят из правовых хо­зяйственных обязательств перед третьими лицами: долгосрочные и краткосрочные кредиты бан­ков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде векселей. Эти средства передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности.

В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Прошедшая в стране приватизация государственной собствен­ности вызвала к жизни новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемым другими предприятия­ми. Особо следует остановится на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований. В не­давнем прошлом они занимали важное место в финансовых ресурсах, причем получали их пред­приятия чаще всего на безвозмездной основе.