81. Ценные бумаги как товар м-га: политика, виды, классификация.

Рынок ц.б. - сложный, динамичный, объемный и высоко-конкурентный, действия на кот-м жестко регулируются гос-вом и должны отличаться высокой соц. ответственностью, чтобы не вызывать финансовых потрясений. Сегодня РЦБ: 1. высоко рисковый, 2. высоко ликвидный.

Классификация РЦБ

- первичный рынок или вторичный;

- биржевой и внебиржевой.

Специфика маркетинга РЦБ:

1. действует конкуренция м/д непосредственными участниками фондового рынка, такими как биржи, брокерские конторы, инвестиционные компании – с одной стороны, и коммерческими банками – с другой;

2. рынок очень объемный;

3. рынок ликвидный;

4. рынок многотоварный;

5. рынок открытый;

6. рынок с массовым потребителем.

Участники РЦБ (стандартная классификация):

- эмитенты (осуществляющие выпуск ц.б.) – юр. лица, корпорации, коммерческие банки, органы гос-тва;

- инвесторы (приобретающие ц.б.) – физ. и юр. лица, гос. органы;

- посредники (1. профессиональные участники РЦБ – предоставляют комплекс услуг – брокерские конторы, инвест-ые компании, биржи; 2. специальные посредники – профессиональные участники, оказывающее специфические услуги).

Т-ом на РЦБ явл-ся:

1. ц.б (акции, облигации, векселя, чеки, коносамент, варрант), явл-ся имущественным правом, свидетельством собственности на имущество или сумму долга. Производные ц.б. (опционные, форвардные, фьючерсные контракты) – право на покупку (продажу) будущем какого-л. актива.

Особенности с т.з. маркетинга:

а) их потребительская ценность определяется качеством активов фирмы-эмитента, репутацией и финансовой позицией эмитента и инвестиционного института, кот-й с ними работает;

б) стоимость и потребительская стоимость ц.б. формируется под влиянием высоких рисков.

в) ц.б – стандартный т-р, в большей степени они стандартизированы (кроме именного векселя);

г) ц.б. как т-р способна к широкому обращению, переходя из рук в руки без ущерба для ее потребительской стоимости.

2. услуги по поводу выпуска и обращения ц.б. (посредническая деят-ть по операциям с ц.б., инвестиционное консультирование, управление портфелем ЦБ, страхование фондовых операций) Особенности:

а) D на данные услуги во многом вторичен, будучи зависимым, от состояния рынка и D на ц.б.;

б) необходимость специализации и выс. Ур. профессионализма при оказании услуг на РЦБ.

3. Инф-иия и др. научно-техническая продукция. Самостоятельным т-ом на РЦБ явл-ся справочная и нормативная инф-ция о конъюнктуре рынка, инвестиционных институтах и отдельных рынках ц.б., о конкретных сделках, о технологиях, правовом обеспечении; базы данных о РЦБ.

4. Нематериальные активы, связанные с выпуском и обращением ц.б.:

а) право на торговую марку, товарный знак.

б) право на членство в бирже.

в) право на брокерское место.

ВИДЫ ЦБ:

Акция – ц.б., выпускаемые акц. обществом улостоверяющее внесение ср-в на цели развития предприятия и дающая их владельцам опр. права (обыкновенные и привелигированные).

Облигации – ц.б., удостоверяющие внесение ее владельца ден. ср-в и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ЦБ в обусловленный срок с уплатой фиксированного %. Типы – именные, на предъявителя, обячные, конвертируемые, обеспеченные, необеспеченные, с полным купоном, с нулевым купоном).

Гос. ЦБ – это бумаги, к-ые выпускаются и обеспечиваются гос-вом, а также исп-ся для пополнения гос. бюджета.

Вексель – ЦБ, удост-щее ден. обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока опр. сумму владельцу векселя (простой, переводной, финансовый, бронзовый, дружеский).

Фьючерс – опр. образом оформленный контракт на приобретение изв. кол-ва Ц.Б. в уст. период по базисной цене, к-ая фикс-ся при заключении контракта.

Коносамент – ЦБ выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представиеляю.