Тема 6. Фондовая биржа и ее экономический механизм. Биржевые индексы. Виды биржевых сделок

Фондовая биржа как регулятор рынка ценных бумаг. Задачи и основные функции фондовой биржи: мобилизация свободного ка­питала путем продажи ценных бумаг, кредитование и финансиро­вание государства с помощью приобретения государственных цен­ных бумаг, обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Механизм и действия биржи. Листинг, делистинг ценных бу­маг. Специализация бирж.

Организационно-правовые формы и структуры фондовых бирж, мировой опыт.

Виды сделок с ценными бумагами. Сделки кассовые и срочные. Механизм заключения срочных сделок и их классификация (твер­дые, фьючерсные, пролонгационные). Расчеты по сделкам.

Биржевые индексы, их значение для ценообразования на РЦБ, методы расчета.

Вопросы по самоконтролю

6.1. На дилерских рынках цены устанавливаются по результатам:

1. простого аукциона;

2. онкольного аукциона;

3. публичного объявления продавцами цен без последующего их изменения на основе аукционного механизма;

6.2. На двойных аукционных рынках конкурируют между собой:

1. продавцы и покупатели;

2. только продавцы;

3. только покупатели.

6.3. Понятию двойной аукционный рынок соответствуют термины:

1. онкольный рынок;

2. непрерывный аукционный рынок;

3. голландский аукцион.

6.4. Двойные непрерывные акционерные рынки используются на:

1. вторичном дилерском рынке;

2. фондовой бирже;

3. первичном рынке ценных бумаг при эмиссии государственных домовых обязательств.

6.5. На рынке государственных ц.б. ММВБ (совместно с национальным депозитарным центром и Расчетной палатой ММВБ) выполняет функции:

1. регистратора сделок;

2. организованного рынка;

3. депозитария;

4. органа, контролирующего данный сегмент рынка.

5. платежного агента.

6.6. Фондовой биржей в России может быть: ……………………

6.7. Фондовая биржа может совмещать свою деятельность с деятельностью:

1. дилерской;

2. по ведению реестра владельцев ц.б.;

3. депозитарной;

4. по управлению ц.б.;

5. по определению взаимных обязательств.

6.8. Функциями фондовой биржи являются:

1. обеспечение условий для обращения ц.б.;

2. определение цен на финансовые инструменты;

3. спекуляции с ц.б.;

4. купля-продажа ц.б. от имени фондовой биржи в которой; контрагентами выступают биржевые брокеры

5. поддержание профессионального уровня финансовых посредников.

6.9. По российскому законодательству операции на фондовой бирже могут совершать любые:

1. акционеры биржи;

2. покупатели ц.б.;

3. члены биржи;

4. продавцы ц.б.

6.10. Членами фондовой биржи по российскому законодательству могут быть:

1. профессиональные участники РЦБ;

2. инвесторы;

3. эмитенты;

4. государство.

6.11. Порядок вступления в члены фондовой биржи в России определяется:

1. самой фондовой биржей;

2. законодательными актами;

3. не определяется.

6.12. На Российских фондовых биржах сдача мест в аренду:

1. не допускается;

2. допускается.

6.13. Процедуру листинга и делистинга устанавливает :

1. орган, лицензирующий фондовую биржу;

2. фондовая биржа.

6.14. Котировки в РТС могут выставлять:

1. маркет-майкеры;

2. торговые члены;

3. инвесторы;

4. эмитенты.

6.15. На протяжении торговой сессии в РТС торговые члены должны непрерывно поддерживать:

1. одну одностороннюю котировку;

2. три двусторонние котировки;

3. три односторонние котировки.

6.16. На протяжении торговой сессии в РТС маркет-майкеры должны непрерывно поддерживать:

1. две двусторонние и одну одностороннию котировки;

2. три двусторонние котировки;

3. пять двусторонних котировок.

6.17. Индекс РТС рассчитывается как :

1. среднее арифметическое;

2. среднее геометрическое;

3. среднее арифметическое взвешенное.

6.18. Расчетный депозитарий РТС:

1. ДКК;

2. ДРС;

3. НДУ;

4. «Расчётная палата РТС».

6.19. Расчетный банк РТС

1. расчетная плата РТС;

2. ДКК.

6.20. Сделки, преследующий цель извлечения прибыли из изменения, преимущественно краткосрочного, курсов ценных бумаг в зависимости от экономической конъюнктуры, политических рисков и т. п., называются:

1. спекулятивными;

2. рыночными;

3. убыточными.

6.21. Покупка кол-опциона—это вариант стратегии:

1. комбинационной;

2. игры на понижение;

3. игры на повышение.

6.22. Арбитражная сделка - это: ………….

6.22. Продажа пут опциона - это вариант стратегии:

1. игра на повышение;

2. игра на понижение;

3. комбинационная.

6.23. Хеджирование – это перенесение риска от хеджера на:

1. другого участника рынка, вступающего в договорные отношения с хеджером;

2. хеджера.

6.24. Подавляющую долю приказов в торговых системах составляют приказы:

1. рыночные;

2. не рыночные;

3. стоп-приказ;

4. другие.

6.25. Лимитированное поручение на продажу ц.б. на фондовой бирже исполняется по цене:

1. указанной в поручении;

2. лучшей, но не выше лимитированной;

3. лучше, но не ниже лимитированной.

6.26. Стоп-приказ на покупку ценной бумаги по цене Х-это:

1. приказ покупать как только цена поднимается до уровня Х;

2. приказ покупать как только цена опуститься до уровня Х;

3. приказ продавать как только цена поднимается до уровня Х;

6.27. Стоп –приказ на продажу ценной бумаги по цене Х – это :

1. приказ покупать как только цена поднимается до уровня Х;

2. приказ покупать как только цена опуститься до уровня Х;

3. приказ продавать как только цена поднимается до уровня Х;

4. приказ продавать как только цена опуститься до уровня Х.

6.28. Стоп-лимитный приказ на продажу ценной бумаги по цене Х – это:

1. приказ начать продавать как только цена поднимается до уровня Х , но не выше цены У, где У больше Х;

2. приказ начать продавать как только цена опуститься до уровня Х , но не ниже цены У, где У меньше Х.

6.29. Открытый приказ - это приказ:

1. который обычно ежемесячно или квартально подтверждается клиентом;

2. который обычно ежемесячно или квартально не подтверждается клиентом.