Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления

Сущность «портфельного» подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг. Определение инвестиционных свойств ценных бумаг, включаемых в портфель. Цели инвестиро­вания. Типы инвесторов. Риск, степени риска. Типы портфелей.

Эффективность портфеля. Модель риска портфеля. Способы понижения риска (диверсификация, хеджирование, страхование). Мониторинг портфеля. Эффективные, неэффективные портфели. Оптимизация фондового портфеля. Задача Марковица. Обзор портфельных теорий. Практические приемы управления фондовым портфелем.

Вопросы по самоконтролю

9.1. Сбалансированный контроль ценных бумаг - это контроль:

1. соответствующий представлению инвестора об оптимальном сочетании безопасности, доходности, роста капитала и ликвидности;

2. обеспечивающий в равной степени безопасность, доходность, рост капитала и ликвидность;

3. составлений как из акции, так и из государственных и частных облигаций;

4. в котором в разные активы вложили одинаковые суммы.

9.2. Снижение рисков, которые несет на себе ценная бумага, приводит к:

1. росту ее цены;

2. снижению цены на нее.

9.3. Риск потерь, которые могут понести инвесторы и эмитенты в связи с изменениями процентных ставок на рынке, называется:

1. кредитный;

2. валютный;

3. процентный;

4. капитальный.

9.4. Систематический риск является:

1. дивесифецируемым;

2. не дивесифецируемым;

3. понижающим;

4. не понижающим.

9.5. Не систематический риск является:

1. понижаемым;

2. не диверсифицируемым;

3. не понижаемым;

4. диверсифицируемым.

9.6. Инвестор А и Б - российские юридические лица. Инвестор А приобрел пакет облигаций внутреннего государственного валютного займа ("вэбовки"), а инвестор Б - облигации американской корпорации с номиналом 100 $. Валютный риск инвестора А по сравнению с инвестором Б:

1. ниже ;

2. одинаковый;

3. выше.

9.7. В мировой практике активное управление портфелем ценных бумаг по сравнению с пассивным управлением используется:

1. значительно чаще;

2. значительно реже;

3. одинаково.

9.8. Функцию управления портфелем ценных бумаг , находящихся в собственности государства , выполняет:

1. Министерств имущественных отношений РФ;

2. Министерство финансов РФ;

3. Федеральная служба по финансовым рынкам.

Тема 10. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Прямое и косвенное регулирование на рынке ценных бумаг. Основные объекты регулирования. Основные принципы регулиро­вания. Распределение регулирующих функций между регулирую­щими органами. Саморегулируемые организации профессиональ­ных участников РЦБ. Формы и методы государственного рынка ценных бумаг. Концепция развития рынка ценных бумаг.

Вопросы по самоконтролю

10.1. Саморегулируемая организация является организация:

1. некоммерческой;

2. коммерческой.

10.2. Коллегия Федеральной службы по финансовым рынкам является органом:

1. совещательным;

2. консультативным;

3. экспертным.

10.3. Членами коллегии Федеральной службы по финансовым рынкам являются представители:

1. федеральных органов исполнительной власти;

2. палат федерального собрания РФ

3. ЦБ РФ.

10.4. Принятие постановлений Федеральной службы по финансовым рынкам без предварительного рассмотрения их на экспертном совете при Федеральной службы по финансовым рынкам:

1. допускается;

2. не допускается.

10.5. Экспертный совет при Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) имеет право приостанавливать ведение в действии о постановлений ФСФР на срок до:

1. 1 года;

2. 1 месяца;

3. 3 месяцев;

4. 6 месяцев.

10.6. Федеральной службы по финансовым рынкам квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательства РФ право:

1. имеет;

2. не имеет.

10.7. Федеральной службы по финансовым рынкам лицензирует следующие виды профессиональной деятельности на рынке ц.б.:

1. дилерскую;

2. клиринговую;

3. по организации торговли;

4. депозитарную;

5. брокерскую;

6. по ведению реестров владельцев ц.б.;

7. эмиссионную;

8. инвестиционную.

10.8. Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг устанавливаются:

1. Федеральной службы по финансовым рынкам;

2. Министерством финансов;

3. ЦБ РФ.

10.9. ЦБРФ на РЦБ регулирующую роль:

1. выполняет

2. не выполняет

10.10. Операции Центрального банка на открытом рынке - это операции по:

1. купли-продажи государственных ценных бумаг;

2. купли-продажи не государственных ценных бумаг.