Тема 9. Фондовый портфель: сущность и методы управления

Сущность «портфельного» подхода при организации работы инвесторов на рынке ценных бумаг. Определение инвестиционных свойств ценных бумаг, включаемых в портфель. Цели инвестиро­вания. Типы инвесторов. Риск, степени риска. Типы портфелей.

Эффективность портфеля. Модель риска портфеля. Способы понижения риска (диверсификация, хеджирование, страхование). Мониторинг портфеля. Эффективные, неэффективные портфели. Оптимизация фондового портфеля. Задача Марковица. Обзор портфельных теорий. Практические приемы управления фондовым портфелем.

Вопросы по самоконтролю

1. Почему используется «портфельный» подход к инвестированию?

2. Какие бывают виды портфельных рисков, чем обусловлены риски и как с ними можно бороться?

3. В чем отличие понятий эффективного и оптимального портфелей?

Тема 10. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Прямое и косвенное регулирование на рынке ценных бумаг. Основные объекты регулирования. Основные принципы регулиро­вания. Распределение регулирующих функций между регулирую­щими органами. Саморегулируемые организации профессиональ­ных участников РЦБ. Формы и методы государственного рынка ценных бумаг. Концепция развития рынка ценных бумаг.

Вопросы по самоконтролю

1. В чем сущность государственного регулирования рынка ценных бумаг? Какой комплекс мер оно предполагает?

2. Каковы задачи государственного регулирования рынка ценных бумаг?

3. Каковы права и обязанности Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг?

4. Какие существуют виды и формы государственного регулирования рынка ценных бумаг?

5. Что такое саморегулируемая организация рынка ценных бумаг и каковы ее функции?

Тема 11. Международный рынок ценных бумаг: особенности функционирования и взаимосвязь с российским рынком

Интегрирование экономики развитых стран мира. Образование мирового финансового рынка. Основные секторы мирового финан­сового рынка. Формирование международного рынка ценных бу­маг. Сущность, основные черты международного рынка ценных бумаг и его значение для экономического роста. Экспорт капитала и инвестиционный процесс. Международная торговля, ценными бумагами. Международные фондовые биржи и их роль в экономи­ке. Страны-кредиторы и страны-должники. Регулирование между­народного рынка ценных бумаг государственными и международ­ными финансовыми организациями.

Рынок ценных бумаг в СНГ. Нормативная база, определяющая его создание. Организация и структура рынка ценных бумаг в СНГ, особенности его функционирования. Взаимосвязь и взаимодейст­вие международного рынка ценных бумаг и рынка ценных бумаг в СНГ.

Фондовые инструменты в межнациональных рыночных отно­шениях. Дискуссионные проблемы международного рынка ценных бумаг.

Вопросы по самоконтролю

1. Каковы определения мирового финансового рынка и его структура?

2. Что такое международный рынок ценных бумаг?

3. Каковы виды ценных бумаг, функционирующие на рынке еврокапиталлов?

4. Каков механизм международной торговли ценными бумагами?

5. В чем сущность государственного регулирования международного рынка ценных бумаг?