Глава 4. Организационные формы торговли на международном рынке

По характеру установления цены они могут отражать цены заклю­чения сделок, цены продавцов и покупателей. В зависимости от мо­мента совершения сделок цены фиксируются в момент открытия биржи, в середине биржевого собрания или в момент закрытия биржи.

Во-вторых, они формируют и устанавливают стандарты това­ров, разрабатывают типовые контракты, фиксируют торговые обы­чаи.

В-третьих — осуществляют арбитражные функции: при боль­шинстве международных бирж организованы постоянные третей­ские суды (арбитражные комиссии), решения которых являются обязательными и обычно получают силу судебного решения.

Наконец, биржи обеспечивают расчеты между членами биржи через ликвидационные кассы или расчетные палаты, а также занима­ются информационной деятельностью, оказывая различные услуги своим клиентам.

Международный характер товарных бирж определяется не­сколькими критериями. Прежде всего это центры, обслуживающие потребности всего мирового рынка соответствующего товара, цены на которых отражают колебания спроса и предложения. При этом сам товар должен быть предметом активной торговли. С этой точки зрения международными не являются многие японские биржи, ве­дущие операции с такими экзотическими товарами, как, например, каракатицы или красные бобы.

В работе международных бирж могут участвовать представители деловых кругов разных стран. Отличительными особенностями таких бирж являются обеспечение свободного перевода прибыли, получаемой по биржевым операциям, а также заключение спекуля­тивных (арбитражных) сделок, которые дают возможность получе­ния прибыли на разнице котировальных цен на биржах разных стран.

В процессе эволюции международных товарных бирж измени­лись их основные характерные функции. Помимо торговли получи­ли развитие (во второй половине XIX в.) крупномасштабное финан­сирование операций и спекулятивные сделки, а также инвестирова­ние свободных финансовых средств за счет крупных валютных ре­зервов в результате повышения цен на жидкое топливо в начале 70-х гг., когда Саудовская Аравия, Кувейт, Катар и ОАЭ сосредоточили до 80% валютных запасов всех нефтеперерабатывающих государств.

1. Способы торговли сырьевой продукцией

147

Таким образом, по целевому назначению современные биржевые операции условно делятся на четыре вида: сделки с реальным това­ром (фактическая купля-продажа), спекулятивные, страховые и ин­вестиционные. Подавляющее число МТБ в настоящее время пред­ставлены корпорациями, выступающими коммерческими посред­никами в различных регионах мирового рынка.

Номенклатура товаров, представленных на международных бир­жах, как правило, исчисляется несколькими десятками видов, по 45—50 позициям которых сделки совершаются постоянно. Основу биржевого оборота составляет сельскохозяйственное минеральное сырье и продукты его переработки — более 50% всех сделок.

Большую часть (по количеству и стоимости) составляют нефть, бензин, мазут, дизельное топливо, пропан, цветные и драгоценные металлы. Среди сельскохозяйственной продукции в биржевой обо­рот входят соевые, масличные и зерновые культуры, а также сахар, хлопок, кофе, како-бобы, каучук и др. С товарами народного по­требления, готовой и машинотехнической продукцией сделки на МТБ не совершаются из-за качественной разнородности, мелкосе­рийное™ производства, быстрой смены моделей и качественных параметров.

Международные региональные биржи ориентированы на опера­ции с более узким кругом участников. Такие биржи обслуживают рынки нескольких стран. В качестве примера можно назвать «Бол­тик эксчейндж» в Лондоне, операции с зерновыми на которой про­водятся в рамках ЕЭС, Сиднейскую, Сингапурскую биржи, Гам­бургскую биржу кофе, Международную Нью-Йоркскую биржу кофе, сахара и какао и ряд других.

Национальные биржи действуют в пределах одного отдельно взя­того государства, учитывают особенности развития, производства, обращения и потребления материальных ресурсов, присущие дан­ной стране. Валютный, налоговый и торговый режимы данного го-; сударства препятствуют проведению арбитражных сделок и учас­тию в биржевой торговле лиц и фирм-нерезидентов страны место­нахождения биржи. Национальными считаются японские, бра­зильские и даже некоторые американские биржи.

Центры биржевой торговли

Для международной биржевой торговли характерна высокая концентрация оборотов по странам и биржам. Подавляющая часть

L ЮГ