2.7. Статистика финансового рынка Понятие финансового рынка

Финансовый рынок в настоящее время является одним из наиболее стремительно развивающихся рынков и представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходят обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

Основными сегментами финансового рынка являются:

1) Рынок государственных казначейских обязательств. Товаром на этом рынке выступают казначейские обязательства, выпускаемые соответствующими государственными институтами стран (государственными казначействами и министерствами финансов). Данные ценные бумаги обеспечены достоянием страны (землёй, недрами, богатствами, золотовалютными резервами, государственной собственностью и др.), и вероятность потери вложенных в эти бумаги инвестиций зависит только от финансово-экономического состояния. Доходность по данным ценным бумагам определяется рынком и действующей в данной стране денежно-кредитной политики. Доходность также зависит от срока погашения и действующей в стране учетной ставки.

2) Рынок драгоценных металлов. Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро, золото, платина, палладий и др.). Инвестирование средств в рынок драгоценных металлов позволяет извлекать прибыль, связанную с котировками цен на драгоценные металлы, т.к. драгоценные металлы всегда подлежат обмену на деньги.

3) Фондовые рынки. Товаром на этом рынке являются акции компаний. Инвестирование в этот сегмент финансового рынка привлекательно для инвестора: во-первых, инвестируя в акции той или иной компании, инвестор получает право на получение своей доли прибыли от прибыли компании – дивиденды; во-вторых, стоимость самой приобретённой акции может увеличиться (при успешном развитии компании). Следовательно, доходность от инвестиций в акции имеет две составляющие – дивиденд и разницу между ценой приобретения акции и текущей ценой акции.

4) Международный валютный рынок FOREX. Товаром на этом рынке является валюта различных стран. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения котировок валют. Привлекательность инвестирования в этот рынок связана с быстротой совершения сделки и дополнительным банковским сервисом.

Рынок ценных бумаг или фондовый рынок подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой.

Валютный рынок складывается из двух основных компонентов: рынка биржевой торговли и внебиржевого валютного рынка, который является междилерским и межбанковским. Именно на него приходится основной объём операций, осуществляемых на валютном рынке.

Основными задачами статистики финансового рынка являются:

1) всесторонняя статистическая характеристика функционирования валютных и фондовых бирж;

2) совершенствование методологии анализа и прогнозирования курсов ценных бумаг и валютных курсов;

3)анализ и разработка новых индексов, характеризующих динамику валютных и фондовых рынков.

Статистика валютных курсов

Валютный рынок представляет собой совокупность конверсионных операций по купле продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период) с выполнением на определенную дату, осуществляемых между участниками валютного рынка. Товаром на этом рынке является валюта различных стран. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения котировок валют.

Формирование валютного рынка FOREX — операции по обмену валют на основе спроса и предложения, началось и конце 1970 годов, после отказа от Бреттон-Вудской системы фиксированного курса национальных валют по отношению к доллару США.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран и выступающая в виде относительной величины или пропорции, на основе которой происходит обмен валют.

Основные участники валютного рынка: центральные банки, коммерческие банки, межбанковские дилеры, валютные биржи, инвестиционные фонды, экспортеры и импортеры, брокерские компании, частные лица.

Валютный рынок отличается от других сегментов финансового рынка следующими характерными особенностями:

1) ликвидностью: рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции любого объема практически по существующей на данный момент рыночной котировке;

2) доступностью: возможность торговать 24 ч в сутки;

3) гибким регулированием системы организации торговли: на валютном рынке позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию инвестора, что позволяет заранее планировать по времени свою будущую активность;

4) стоимостью: рынок FOREX традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы между ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой трейдеру банком;

5) однозначностью котировок: в связи с высокой ликвидностью валютного рынка большинство продаж может быть выполнено по единой рыночной цене, что позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества актива.

Валютный курс является важным показателем экономического развития страны, действенным инструментом осуществления государственной финансовой политики, а также характеристикой состояния валютного рынка.

Если валютный курс представляет собой равновесную цену, которая установилась на основе соотношения между спросом и предложением на свободном валютном рынке, то он выступает в качестве объекта статистического изучения, позволяющего охарактеризовать уровень развития страны вообще и валютного сектора финансового рынка в частности.

Валютный курс как объект статистического изучения обладает количественной характеристикой, т.к. может быть зафиксирован на определенную дату в определенном месте. Его уровень определяется в результате взаимодействия множества факторов, действующих в различных направлениях.

Статистика валютных курсов решает следующие задачи:

1) организацию планомерного сбора первичной статистической информации о валютных курсах;

2) расчет средних показателей, оценку изменчивости валютных курсов, в т.ч. во времени (динамику);

3) анализ факторов, влияющих на уровень и изменчивость валютных курсов;

4) прогнозирование валютных курсов;

5) совершенствование методологии наблюдения и анализа;

6) публикацию сведений о валютных курсах;

7) организацию координирующей деятельности подразделений, связанных с формированием первичной информации о валютных курсах, ее предварительной обработкой, анализом и публикацией.