Глава 7. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

снижаются в среднем на 60% годовых в валюте. Средства на при­влечение первоклассного банка могут снижаться от 35 до 30%, и размер ставки по документарному аккредитиву в этом случае не превысит 12%. Особо учитывая, что аккредитив может применять­ся как при наличных расчетах, так и при расчетах в кредит сокра­щение финансовых издержек может составить значительную вели­чину;

3. продавец благодаря надежному обеспечению и гарантирован­ному исполнению платежа гораздо охотнее идет на уторговывание и снижение экспортных цен или даже на отсрочку платежа, что вы­годно импортеру;

4. у импортера появляется возможность финансового модели­рования, поскольку оборотные средства не отвлекаются, а наобо­рот, могут принести определенную часть дохода, скажем, если их использовать для инвестирования;

5. определенная степень удобств как для импортера, так и для экспортера, в частности для импортера:

• по сравнению с предоплатой аккредитив более удобен в слу­чае, если продавец требует особых форм гарантий по своевре­менной отгрузке продукции;

• если компания-импортер заключает разовую сделку (в про­цессе приобретения оборудования), то использование одной из форм аккредитива (подтвержденного первоклассным бан­ком) компенсирует отсутствие длительных связей между про­давцом и покупателем, которые являются одним из элементов высокой степени гарантии;

• если у импортера недостаточно оборотных средств для отвле­чения, с точки зрения технологического процесса производ­ства, а иностранный партнер готов предоставить ему отсрочку платежа, учитывая высокую степень гарантии аккредитива;

6) аккредитив уменьшает риски, характерные для внешнеторго­ вых сделок: •

• если имеет место подтверждение или участие «третьего» пер­воклассного банка;

• аккредитив является менее конфликтной формой расчета, т.к. учитывает интересы и продавца, и покупателя, которые при­обретают гарантии банков, а также потому, что риски частич­но распределяются между банками-корреспондентами.

Другие преимущества аккредитивной формы расчета состоят в том, что она чаще всего используется там, где имеется посредник.

2. Формы расчетов и средства платежа

271

Например, в международной торговле сырьевыми товарами и в тех сделках, которые осуществляются в рамках торговли сырьем, а также в процессе обеспечения транзитных операций — в том слу­чае, когда производитель товара прибегает к услугам посредника.

В данном случае производитель вправе требовать от посредника при передаче ему товара и товаросопроводительных документов предоставления соразмерного банковского обеспечения еще до на­чала производственного процесса, и тем более до начала процесса поставки.

При подрядных сделках комплектного оборудования та же про­блема возникает между производителем и генеральным подрядчи­ком. Если производитель сам использует субпоставщиков для за­купки сырья для производства, то последние должны обязательно участвовать в аккредитивном обеспечении, которое они предостав­ляют конечному покупателю.

В этом случае присутствует элемент финансирования, посколь­ку имеет место применение специфического аккредитива — встречного (back-to-back);

Аккредитив имеет место при бартерных, компенсационных и встречных сделках, в составе валютных операций, которые в этом случае называются сделкой switch и проводятся для осуществления процесса финансирования международных торговых сделок. Чаще всего в рамках торговли сырьем, но не по линии биржевой торгов­ли, а по линии встречной торговли; они предназначены для превра­щения расчетной валюты в клиринговую валюту.

В таких сделках, как правило, присутствует дилер, т.е. эти опе­рации имеют другое название — switch-dealing. Соответственно стоимость такой сделки возрастает, так как дилер получает опреде­ленную комиссию.

Однако применение аккредитива не ограничивается указанны­ми сделками.

Аккредитив в практике ВЭД в России

Использование аккредитивных расчетов российскими участни­ками ВЭД активно ведется по линии финансирования импортных операций.

Финансирование импортных операций может осуществляться раз­ными способами: от коммерческого (товарного) кредитования до открытия специализированных кредитных линий. В российских

272