Глава 6. Кредитование во внешнеторговой деятельности

К п У Т н

д

B1

п<

П(

Факторинговая компания также сталкивается с более значи­тельными трудностями в оценке кредитоспособности иностран­ных клиентов, если она прибегает к услугам специализированных фирм.

При прямом факторинге факторинговая компания заключает, как правило, договор о переуступке платежных требований в рам­ках внутреннего рынка страны экспортера. Имеет место и отдель­ное положение по страхованию кредитного риска, по учету продаж и инкассированию требований. Надо иметь в виду, что фактор-фирма сталкивается с такими трудностями, что кредитование может быть обеспечено с использованием ограниченного числа валют, которые должны обязательно учитывать состояние внутрен­него валютного рынка страны импортера.

Выделяют также внешнеторговый факторинг, который может со­четать формы и прямого, и взаимного, но в любом случае он носит открытый характер: покупатели уведомляются об участии в сделке самой факторинговой компанией.

Отличительная черта — отсутствие права регресса. Факторинго­вые компании здесь обычно специализируются на обслуживании либо рынка одной определенной страны, либо рынка определен­ной продукции. При этом фактор-фирмы никогда не обслуживают рынки, где поставщик имеет посредников или агентов.

В России практика форфейтинговых операций сводится к дея­тельности банка «Российский кредит», который в течение незначи­тельного времени занимался форфейтинговыми операциями. Под ними понимается заключение договора с российским экспортером относительно того, что банк может покрыть ему часть недостающих собственных средств в зависимости от суммы, указанной в этом до­говоре, т.е. вне зависимости от того, какова сумма контракта, по­ставки и какую сумму банк собирается оплатить по контракту. По сути дела это — завуалированная форма выдачи обыкновенного банковского кредита по желанию экспортера за определенный процент.

Поэтому ошибочно думать, что российские банки используют форфейтинговые операции помимо международной практики и вне функционирования форфейтинговых компаний. Россия не со­стоит в Международной Ассоциации, не имеет возможности под­ключить банки в роли авалистов для обеспечения форфейтинговых и факторинговых сделок, а это должны быть первоклассные банки, поэтому не правомочна и не в состоянии полноценно заниматься

1. Виды кредитов и формы кредитования

229

этими операциями. Вторая причина — отсутствие законодательст­ва, что не позволяет обеспечить вхождение в единую систему осу­ществления этих процессов с учетом международного права.

Расчет стоимости кредита

Стоимость внешнеторгового кредита — это отношение совокуп­ности расходов, связанных с его получением и использованием, к сумме фактически использованного кредита в течение конкретно­го периода, так называемого среднего капитала.

Определение затрат для кредитора связано с тем, что предостав­ление кредита, независимо от его формы, в любом случае означает мобилизацию его финансовых средств — собственных или полу­ченных им из других источников.

Главной целью заемщика при определении совокупных расходов и их элементов является принятие решения о целесообразности ис­пользования кредита в конкретной внешнеторговой сделке.

Для сопоставления и оценки предстоящих затрат по кредитова­нию необходимо выявить и учесть разницу между стоимостью то­вара при условии его покупки на условиях наличных расчетов и на условиях кредита с учетом накладных расходов, связанных с до­ставкой и пользованием кредитами.

Общая стоимость кредита может быть выражена суммой или процентом годовых с преимуществом последнего, исчисляемого путем соотнесения всех расходов по кредитованию с фактической суммой предоставленного кредита. Для этого прежде всего необхо­димо откорректировать фактор времени по любому виду кредита, учитывая разрыв между периодом его предоставления и погашения платежа. Затем следует определить размер кредита в процентах к фактически использованному в течение года (в процентах годо­вых). Эти расчеты осуществляются в такой последовательности:

1. определение процентного числа — «валюто-дней» путем ум­ножения суммы задолженности по кредиту на число дней факти­ческого пользования им. В случае определения нескольких про­центных чисел (с учетом того, что сумма задолженности меняется за время действия кредита) они суммируются;

2. объем оборотных средств, которыми пользовался заемщик в течение одного года (средний капитал), рассчитывается как част­ное отделения суммы процентных чисел на число дней в году (360);

230